펀드의 자산운용 규모는 클수록 좋습니다.

펀드의 자산운용 규모가 클수록 좋다

사람들의 금융 인식이 향상되면서 펀드는 중요한 투자 수단으로서 투자자들의 관심이 더욱 높아지고 있습니다. . 그럼 펀드운용 자산은 클수록 좋은 걸까요? 올바른 것을 선택하는 방법은 무엇입니까? 에디터는 펀드 운용 자산이 클수록 참고하시기 좋은 내용도 준비했습니다.

펀드운용자산은 클수록 좋다?

펀드의 운용 자산이 크다고 해서 반드시 펀드 상품의 투자 성과가 좋아지는 것은 아닙니다. 실제로, 펀드의 운용 자산이 너무 많으면 해당 펀드의 투자 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 대규모 펀드의 운용은 펀드매니저의 투자결정을 제한할 수 있다. 펀드 관리 규모가 너무 크면 펀드 매니저의 에너지가 분산될 수 있습니다. 대규모 자산 규모와 자산 안전을 유지하기 위해 펀드 매니저는 일부 잠재적인 투자 기회를 무시하면서 더 크고 유동성이 높은 기초 자산을 선택해야 할 수도 있습니다. 또한, 과도한 자금 운용 규모로 인해 펀드의 거래 비용 및 운영 리스크가 증가할 수 있습니다. 펀드 관리 규모가 너무 크면 펀드 매니저가 투자 포트폴리오를 조정할 때 많은 거래 작업을 수행해야 하므로 거래 비용이 증가할 수 있습니다.

올바른 것을 선택하는 방법은 무엇입니까?

투자자는 펀드 상품을 선택할 때 펀드사의 강점과 운용팀, 펀드의 투자 전략과 수수료, 펀드의 과거 성과 등을 고려해야 한다. 우수한 펀드 운용팀과 풍부한 투자 경험은 펀드 상품의 성과에 강력한 지원을 제공할 수 있습니다. 주식, 채권, 머니마켓, 인덱스 등 다양한 펀드 상품에는 다양한 투자 전략이 있습니다. 투자자는 자신의 위험 선호도에 맞는 펀드 상품을 선택하고, 자신의 투자 전략과 투자 범위를 이해해야 합니다. 동시에, 투자자들은 펀드의 과거 성과를 이해하기 위해 펀드의 역사적 수익률과 하락폭에 주의를 기울여야 합니다. 투자자는 펀드의 과거 순자산 및 성과 보고서를 참조하여 다양한 시장 환경에서 펀드의 성과에 대해 알아볼 수 있습니다.

펀드는 많을수록 좋나요?

펀드 규모를 선택할 때 대부분의 투자자들은 펀드가 클수록 좋다고 생각할 것이라고 생각합니다. 사실 액티브 주식형 펀드의 경우 펀드 규모가 너무 크거나 너무 작아도 좋지 않습니다. 왜냐하면 펀드의 규모가 클수록 단위 지분을 공유하는 데 드는 비용이 높아지고 언제든지 청산될 위험에 직면하기 때문입니다. 그리고 펀드 규모가 너무 크면 자산 배분을 위해 더 많은 주식에 투자해야 하므로 펀드 운용사가 펀드를 더 잘 관리하기가 더 쉬워지고 펀드 운용의 유연성이 감소합니다.

화안증권은 한때 이런 데이터 조사 보고서를 낸 적이 있다. 예를 들어 20억개 펀드 규모를 보면 5%, 시가 기준으로 약 1억개라는 막중한 지위를 차지하고 있다. 시가총액이 300억 달러인 주식의 경우 환율은 0.5입니다. 개별 주식 거래금액의 10%에 해당하는 일일 거래량을 기준으로 계산하면 펀드가 포지션을 조정하는 데 영업일 기준 6.7일이 소요됩니다.

펀드 규모가 500억 달러에 도달하면 펀드매니저가 포지션을 조정하는 데 166.7일이 소요된다. 그리고 포지션 조정 시간이 단축되면 시장에 더 큰 영향을 미치고 거래 비용도 증가하게 됩니다. 따라서 거래 방향 관점에서 볼 때 대규모 펀드 거래의 회전율은 낮고 주식 선택에 대한 사고는 중장기 배분에 편향되어 있습니다.

1. 적극적으로 관리되는 펀드의 경우 더 큰 것이 항상 좋은 것은 아닙니다.

펀드 업계에는 규모가 성과의 적이라는 말이 있다.

공공자금에는 주식 유동성 문제를 고려하면 '더블 텐 룰'이 있기 때문에 더 큰 규모의 자금을 더 많은 주식으로 분산시켜야 한다. A주 시장의 우량종목은 여전히 ​​상대적으로 부족하고, 펀드매니저가 추적할 수 있는 종목 수도 제한적입니다.

펀드 규모가 너무 크면 일반적으로 펀드매니저에게 큰 어려움이 될 것입니다. 일반적으로 대규모 펀드는 포지션을 조정하는 데 시간이 더 오래 걸리고 보유 주식에 더 큰 영향을 미치므로 펀드의 유연성도 감소합니다. 자전거를 잘 탄다고 해서 자동차도 원활하게 운전할 수 있는 것은 아닙니다.

물론 펀드매니저의 스타일이 장기 보유, 낮은 회전율이라면 펀드 규모에 따른 영향은 반영되지 않을 것입니다. 결국, 거래량이 적을 때 유연성에 대한 요구는 상대적으로 적습니다.

일반적으로 펀드 규모가 클수록 펀드매니저의 능력과 수준에 대한 도전도 커진다. 펀드가 규모가 크고 동시에 좋은 성과를 유지할 수 있다면 펀드매니저 자신의 전문성과 실제 운용 능력이 매우 강하다는 뜻이다. 이렇게 큰 놈이니까 무릎을 꿇어주세요.

2. 수동적으로 관리되는 펀드의 경우 규모가 클수록 좋습니다.

패시브하게 관리되는 인덱스 펀드는 인덱스에만 적합하고 액티브 운용을 수행하지 않기 때문에 펀드 매니저가 가장 먼저 고려해야 할 것은 청약 및 환매가 순자산에 미치는 영향입니다. 당연히 규모가 클수록 순자산에 미치는 영향은 작아집니다.

물론 지수 강화 펀드의 경우 펀드 규모가 너무 크면 일부 강화 요소의 반응이 느려지거나 심지어 효과가 없을 수도 있습니다. 따라서 강화된 펀드는 클수록 좋습니다.

펀드 규모가 클수록 좋은 것은 아니라는 사실을 알지만, 어떤 펀드든 규모가 너무 작아서는 안 된다는 점에는 의심의 여지가 없습니다. 규모가 너무 작을 경우 정보공개수수료, 감사수수료, 법률수수료 등 고정비용이 단위주식에 배분될 때 높아진다.

액티브 운용형 펀드의 경우 일일 환매를 처리하기 위해 펀드매니저가 일정 금액의 현금을 따로 확보해야 하기 때문에 규모가 너무 작으면 정상적인 운영에 심각한 영향을 미치게 된다.