기금넷 공식사이트 - 펀드 투자 - 심고는 1 년에 50% 를 버는 방법은 세 가지밖에 없다고 말했다.
심고는 1 년에 50% 를 버는 방법은 세 가지밖에 없다고 말했다.
이런 효과는 주식시장에서 더욱 두드러진다. 많은 사람들이 돈을 벌면 자신의 능력이 일반인을 능가하고 자연히 스스로 얻어야 한다고 느낀다. 손해를 볼 때, 그들은 단지 운이 좋지 않다고 생각하고, 자신의 실제 수준을 드러내지 않았다. (존 F. 케네디, 행운명언) 이런 착각은 종종 대다수의 사람들이 수익률을 불가능한 목표로 삼게 한다.
가치 투자로 유명한 주식신 버핏은 장기 연간 수익률이 약 20% 인 것으로 알려져 있다. 1999, 버핏은' 비즈니스위크' 와의 인터뷰에서 이렇게 말했다.
그린브라트는 버핏의 주식 선택 논리를 참고하여 독특한 마술 공식을 만들었다. 1985 년 그린브라트는 700 만 달러의 시동 자금으로 고담 자본 (Gotham Capital) 이라는 자체 헤지펀드를 설립했다. 1985 부터 1994 까지 10 년 동안 펀드의 연평균 복합 성장률은 50%, 최저 연간 수익률은 28.5% 에 달했다.
그러나 그린브라트는 자산의 팽창이 투자 수익에 영향을 미쳤다고 느꼈기 때문에 기금을 청산했다.
그린브라트는 한 인터뷰 프로그램에서 1 년에 50% 를 버는 방법은 세 가지밖에 없다고 말했다.
이것은 이해하기 쉽다. 지금 매우 유행하는 작은 디스크 전략을 예로 들어 보겠습니다. 자금량이 적을 때, 작은 주식을 사는 것은 기본적으로 시장에 큰 영향을 미치지 않는다. 하지만 버핏이 사면 기본적으로 수십억 달러의 투자로 상장유통주를 모두 살 수 있다. 주식이 지나치게 집중되면 유동성에 영향을 줄 수 있는데, 하물며 큰 자금 거래는 주가 폭락과 수익에 영향을 미칠 수 있다.
그래서 버핏의 20% 의 수익은 언뜻 보면 그리 높지 않다. 하지만 그의 자본량, 그의 수익 기간을 생각해 보면, 왜 시장에 더 강력한 신이 없는지 알 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 돈명언)
큰 펀드와 작은 펀드는 운영상 다르다는 것을 기억해야 한다.
주식을 집중 보유할지 분산 보유할지를 변증적으로 보아야 한다. 가장 안전하고 안전한 것은 상장회사의 주식을 전부 매입하는 것이다. 이렇게 하면 주식 수익이 기본적으로 큰 시장과 일치한다. 그렇습니다. 이것이 바로 흔히 말하는 지수 펀드입니다.
지수 펀드는 시장에서 소수의 주식이 폭주하거나 폭주해도 총수익에 큰 영향을 미치지 않도록 보장할 수 있다. 하지만 우리는 지수 펀드의 총 수익이 그리 높지 않다는 것을 알고 있습니다. 장기 정투는 약 15% 입니다.
수익을 높이는 유일한 방법은 주식을 집중시키는 것이고 집중할수록 좋다.
집중 주식 보유의 가장 큰 단점은 총 수익이 개별 주식 변동의 영향을 받는다는 것이다.
버핏은 계란을 한 바구니에 넣고 바구니를 잘 보라고 말했다.
많은 사람들이 첫 문장만 주의하고 마지막 문장은 소홀히 한다.
재능과 능력 외에도 집중투자는 약간의 행운이 있어야 높은 수익을 보장할 수 있다. 주식 시장에서는 불확실성이 어디에나 있다. 불확실성을 줄이기 위해 다양한 방법을 사용하더라도 아무도 그것을 완전히 없앨 수 없습니다. 운은 통제할 수 없다. 복잡한 환경일수록 행운이 필요하다.
물론, 이 문장 역시 그린브라트의 겸손한 발언일 수 있다.
버핏과 그린브라트의 발언과 결합해 몇 가지를 확정할 수 있다.
얼마나 작습니까? 그린브라트는 해산할 때 약 8 억 위안의 펀드 자산을 청산했다. 그래서 당분간 1 억원 이내의 펀드를 모두 소규모 펀드라고 부른다. ) 을 참조하십시오
(6-8, 10 이하, 스프레드 위험은 어떻게 식별합니까? "긴 막대기에 해자 안전 연구" (한계 효용 이론)
(바람과는 달리 불 속에서 밤을 줍지 않는다)