주식시장이 폭락하는 가운데, 발굴할 만한 보물이 있나요?

최근 몇 달 동안 주식 시장이 급락했고 Fengyunjun의 많은 친구들은 주식과 펀드가 정말 투자할 가치가 있는지 의심하기 시작했습니다. 또 다른 기회가 주어진다면 참여하지 않기로 선택할 수도 있습니다.

주식시장이 조정을 받는 것은 당연한 일이지만, 그것을 경험하고 나면 “내가 투자하기에 적합하지 않은 걸까?” “내가 왜 그랬을까?” 애초에 이 제품을 사?" 이런 생각은 흔한 일이다.

풍윤준 씨도 최근 이 문제에 대해 고민하고 있었는데 우연히 @DAVID님의 자유의 길 연설을 보고 영감을 얻어 글을 써서 여러분과 공유하게 되었습니다. 주식 자산에 투자하는 근본적인 논리를 파악하고, 자신이 어떤 돈을 벌고 있는지 알 수 있다면 이 시장에 진입해야 하는지 알 수 있을 것입니다.

그렇다면 주식투자로 어떤 수입을 얻나요?

1. 주요 이점: 경제 성장

국내 경제는 여전히 매년 5~6%의 성장률을 보이고 있으며, 미국 경제도 약 5%의 성장률을 보이고 있습니다. 3% A주와 미국 주식이 모였다 우량 상장기업 다수의 경우 CSI 300, CSI 500, 나스닥, S&P 500 등 종합지수만 사면 가장 기본적인 것을 얻을 수 있다. 경제성장 혜택.

2. 수익 증대: 베타 및 알파

광범위한 지수를 기반으로 더 높은 수익을 얻는 것은 그리 어렵지 않습니다. 사이클이 길수록 업계의 전반적인 방향은 비교적 명확하게 알 수 있다. 지난 5년간 제약, 소비자, 기술 펀드에 장기간 투자하면 지수를 훨씬 웃도는 수익을 얻을 수 있다는 것이다. 적립은 업계 베타입니다.

베타를 기반으로 주식 선정을 통해 수익을 얻는 방법은 다양하다. 예를 들어 주관적인 롱 펀드 매니저는 리서치와 설문조사를 통해 우량 기업을 선택하고, 퀀트 펀드 매니저는 다양한 전략을 통해 기업을 선별하고 선정한다. 기계 거래는 초과 수익을 얻습니다. 그러나 이는 정확하게 알파 채굴이 점점 더 많은 "볼륨"으로 변하고 기회가 있을 때 시장이 빠르게 반응하여 알파를 얻는 것이 점점 더 어려워지기 때문입니다.

3. 파생 소득: 모래를 모아 탑에 쌓다

주식에 직접 투자하는 것 외에도 주식에서 파생되는 다양한 종류도 투자 가치가 있습니다. 예를 들어 오프라인 신상품, 전환사채, 주가지수선물, 고정증액형 펀드 등 각 유형의 소득은 그다지 안정적이지 않을 수 있지만, 이러한 소득이 조금씩 축적되어 돈을 벌 수 있는 기회가 생기는 경우가 많습니다. 장기적으로는 초과소득에 기여하지 않습니다.

주식시장에서 벌어들이는 이 세 가지 유형의 소득은 꽤 믿을만해 보이지만, 투자자와 투자자는 왜 여전히 돈을 잃는 경우가 많은 걸까요?

함정 1: 베타를 알파로 착각

많은 투자자들이 강세장의 중간 및 후기 단계에 시장에 진입하여 매수 후 우쭐해지고 자신의 주식 선택 능력이 좋다고 느낍니다. 그들은 계속해서 주가를 올리고 있습니다. 포지션이 꽉 찼거나 심지어 꽉 찼지만 얻은 돈은 모두 베타 머니라는 것을 모두가 알고 있습니다.

많은 펀드가 특정 기간에 특히 좋은 성과를 내고 있으며 특히 주식 선택에 능숙하다고 느낍니다. 그러나 시장 추세가 바뀌면 이는 어느 정도 반영되지 않습니다. 그들은 이전에 더 많은 베타 돈을 벌었습니다. 예를 들어, 일부 공공 주식 펀드의 보유는 하나 또는 두 개의 하위 부문에 지나치게 집중되어 있고, 일부 주관적인 사모 펀드 보유는 너무 집중되어 있으며, 일부 정량적 사모 펀드 스타일은 과도하게 노출되어 전복됩니다. . 다 너무 과장됐어요.

함정 2: 최고점에서 매수하고 최저점에서 매도

강세장이 끝날 때 시장에 진입하고 약세장이 끝날 때 퇴출하는 것이 중요한 이유입니다. 대부분의 투자자가 돈을 잃는 이유.

CSI 300을 예로 들어 2015년 강세장 말기에 시장에 진입했고 주식 선택이 좋았다면 3~5년 정도 기다려야 풀릴 수 있다. 주식을 신중하게 선택하지 않으면 돈이 낭비될 수 있습니다.

그러나 이 시점은 피하세요. 눈을 감고 종합지수를 매수해 3~5년 보유하면 비교적 좋은 수익률을 얻을 수 있습니다.

주식시장 투자의 일반적인 논리를 밝히고 나니 여기서 가장 기본소득을 얻는 것은 그리 어렵지 않다는 것을 알게 됐다. 이는 광역지수 구성, 산업 ETF 구성, 양적지수 성장을 통해 달성할 수 있다. , 또는 일부 조합 전략. 더 많은 소득을 얻으려면 주식 선택 기능을 갖춘 자금이나 사모 펀드를 할당할 수도 있지만 주식 시장 투자는 또한 낮은 가격에 사서 높은 가격에 판매하는 사고 방식을 극복하는 방법입니다. , 오귀인 사고방식을 없애는 방법, 그리고 실수로 행운을 강점으로 간주하며 이를 마스터하려면 오랜 시간의 시장 경험이 필요합니다