머니마켓펀드의 편차를 어떻게 이해하나요?

'머니마켓 펀드 투자 등에 관한 고시' 규정에 의거, 그림자가격방식에 의해 결정된 펀드의 순자산가치와 순자산가치의 편차의 절대값이 상각원가법으로 계산한 펀드의 자산가치가 0.25%에 도달하거나 이를 초과하는 경우, 펀드운용사는 위험관리의 필요에 따라 포트폴리오를 조정해야 합니다. 특히 편차의 절대값이 0.5%에 도달하거나 이를 초과하는 경우, 펀드는 관리자는 중간 보고서를 준비하고 공개해야 합니다. 머니마켓 펀드는 분기별 보고서에 "편차의 절대값이 0.5%(포함)를 초과하는 횟수", "편차의 절대값이 0.25%(포함)에서 0.5% 사이에 있는 횟수"를 공개합니다. ", "편차가 0.25%(포함)에서 0.5% 사이에 있는 횟수", 최고값", "편차의 최저값" 및 "각 근무일의 편차 절대값의 단순 평균". 이 규제는 한편으로 비용으로 계산한 순가치와 시장가격으로 계산한 실제 순가치 사이의 격차를 줄여 화폐자금의 평가가 시장 추세를 밀접하게 따를 수 있도록 하고 기관이 이익을 취하는 것을 방지할 수 있습니다. 기습 공격을 하기 위해 둘 사이의 격차를 늘리는 한편, 투자자 차익거래를 피하고 신규 보유자와 기존 보유자를 공정하게 대우할 수도 있습니다. 머니마켓 펀드의 위험을 측정하는 중요한 수단으로, 섀도우 프라이싱으로 결정된 펀드의 순자산가치가 상각원가법으로 계산된 펀드의 순자산가치보다 낮을 경우 마이너스 편차가 발생하기 때문입니다. 머니마켓 펀드 포트폴리오의 시장수익률 증가로 인해 쿠폰 가격이 하락했습니다.

음의 편차는 펀드 자산 포트폴리오의 실제 가치가 장부 가치보다 낮고 통화 펀드 포트폴리오에 유동 손실이 있음을 의미합니다. 반대로, 그림자가격법에 의해 결정된 펀드의 순자산가치가 상각원가법에 의해 계산된 펀드의 순자산가치보다 높을 경우에는 양의 편차가 발생합니다. 긍정적인 편차는 펀드 자산 포트폴리오의 장부가치가 저평가되어 있음을 의미하며, 이는 어느 정도 펀드가 보유한 투자 상품의 시장 가격이 상승하여 투자자에게 더 많은 수익을 얻었음을 나타냅니다. 상각원가법은 비용을 기준으로 수익률을 계산하는 방식인 반면, 그림자가격방식은 당일 시세정보를 바탕으로 연도별 채권의 공정수익률을 계산하고, 이러한 공정수익률을 활용하는 방식이다. 펀드의 투자 포트폴리오를 평가합니다. 시장 가격은 지속적으로 변동하기 때문에 얻을 수 있는 수익률은 상각 비용 방법과 다릅니다.