펀드 분석 수행 방법에 대한 팁

펀드를 구매할 때 자신에게 맞는 펀드를 선택하기 위해서는 먼저 펀드 분석을 해야 합니다. 펀드 분석에는 고려해야 할 요소가 많습니다. 항목별 펀드 분석 방법을 살펴볼까요? 확실히 당신을 명확하게 생각하게 만드는 전문가들은 펀드를 질서있게 분석합니다.

1. 펀드 구매 전 펀드 투자설명서를 어떻게 읽어야 할까요? 펀드 투자설명서는 펀드에 대한 가장 중요하고 기본적인 정보 공개 문서로서 투자자가 펀드를 완전히 이해하는 데 도움이 되기 때문입니다. 그런데 채용 편지의 길이는 수만 단어입니다. 어떻게 읽어야 할까요? 우리는 가장 주목해야 할 여섯 가지 요소가 있다고 생각합니다. (1) 기금 유형. 펀드의 종류에 따라 투자철학, 투자목적(장기시세차익, 연간 기대수익률, 안정적인 현금배당 등), 투자스타일이 다르며, 연간 기대수익률 추구 및 리스크 관리도 다릅니다. 마찬가지로, 펀드 유형을 판단하고 식별하는 것은 투자자가 자신의 위험 선호도와 예상 연간 수익률 목표에 맞는 투자용 펀드를 선택하는 데 도움이 됩니다. (2) 펀드매니저. 투자설명서 부분에서는 펀드운용회사의 현황과 펀드매니저의 전문적인 배경과 경력을 소개합니다. 투자자들은 해당 펀드 내 펀드매니저의 재직 기간과 성과를 검토해야 합니다. 만약 그가 다른 펀드에서 근무했다면, 다른 펀드의 과거 성과를 통해 그의 투자 스타일과 투자 효율성을 이해할 수 있습니다. (3) 투자 전략. 투자 전략은 펀드가 주식, 채권 및 기타 금융 상품을 선택하는 방법을 설명하는 투자 목표를 지정합니다. 예를 들어, 주식을 선택하는 기준은 빠르게 성장하는 소규모 기업인가, 아니면 대형 고성과 기업인가? 보유하는 채권의 종류는 국고채인가, 회사채인가? 또한 대부분의 펀드는 투자 포트폴리오에서 다양한 자산의 비율에 제한을 설정합니다. 또한, 투자설명서에는 펀드의 투자 가능 범위에 대해서만 언급되어 있으며, 펀드가 투자하는 구체적인 증권에 대해서는 분기별 투자 포트폴리오 공시를 통해 확인하실 수 있습니다. (4)위험. 위험을 이해하는 것은 투자자에게 매우 중요합니다. 펀드 회사는 투자의 잠재적 위험을 자세히 설명해야 합니다. 예를 들어, 채권 펀드는 일반적으로 자신이 투자하는 채권의 신용도와 예상 연간 이자율 변화가 펀드 순자산에 미치는 영향을 분석하는 데 중점을 둡니다. 리스크에 대해서는 국내 펀드회사들이 일반적으로 투자설명서에 시장리스크, 신용리스크, 유동성리스크, 경영리스크 등을 기술하고 있습니다. (5) 수수료. 펀드비용에는 주로 판매수수료(신청 및 청약수수료, 환매수수료), 각종 운영수수료 및 세금 등이 포함됩니다. 이 수수료 정보는 투자자들이 각 펀드의 수수료 수준을 비교할 수 있도록 투자설명서에 자세히 설명되어 있습니다. (6) 과거 실적. 과거 성과는 어느 정도 펀드 성과의 연속성을 반영할 수 있습니다. 개방형 펀드는 6개월마다 공개 투자 설명서를 발행하여 투자 설명서에 공개된 정보를 업데이트합니다. 운영 성과 섹션에서는 펀드 역사상 단위 순 가치의 최고, 최저 및 기말 가치를 검토하고 비교합니다. 때때로 펀드는 6개월 순 기대 연간 기대 소득, 순자산 가치 및 순자산 증가율도 공개합니다.

2. 펀드 순위를 변증법적으로 보는 방법 펀드는 중요한 재무관리 도구가 되면서 다양한 펀드 성과 순위가 속속 등장하고 있습니다. "무분별한 지출이 점차 눈에 매력적이게 됩니다." 모닝스타, 리퍼, 갤럭시 등 다양한 기관에서 집계하는 펀드 순위를 매년, 반기, 분기, 매월, 심지어는 매 분기마다 마주하는 것입니다. 주간, 투자자 여러분, 데이터의 수렁에 빠질 수밖에 없습니다. 우리는 펀드 성과 순위를 살펴보기 위해 세 가지 원칙을 사용하면 보다 신뢰할 수 있는 결론을 얻을 수 있다고 믿습니다. 첫 번째 원칙은 전반적인 성능을 살펴보는 것입니다. 단일 펀드의 성과의 상승과 하락을 초래하는 우발적 요인은 여러 가지가 있으며, 이러한 요인 중 하나라도 크게 변하는 한 필연적으로 성과의 기복으로 이어지게 됩니다. 그러나 펀드운용사의 모든 펀드가 강력한 시너지와 일관성을 보인다면 이는 해당 회사의 전반적인 투자 조사 수준이 상대적으로 높고, 운용 메커니즘과 의사결정 과정이 상대적으로 더 완벽하며, 성과가 재현 가능하다는 것을 의미합니다. 우연한 요인으로 인해 변동이 발생하지 않습니다. 두 번째 원칙은 장기적인 성과를 살펴보는 것입니다. 우리는 펀드가 3~5년 이내에 지속적으로 높은 기대 연간 기대 수익률과 낮은 위험을 유지한다면 진정으로 좋은 펀드로 간주될 수 있다고 믿습니다. 초기 국내 펀드 성과 순위는 1년 수준에 불과했으며, 2년, 3년 등의 수준이 추가되면서 점차 개선되고 있어 펀드의 성과를 장기간 유지할 수 있는지 여부가 중요한 기준 요소가 되었습니다. 펀드를 평가하기 위한 것입니다. 세 번째 원칙은 펀드의 위험 조정 연간 기대 수익률 수준을 살펴보는 것입니다. 중국에는 리스크 지표가 매우 높은 상위권 펀드가 있는데, 이를 리스크 조정 후 연간 기대수익률과 비교하면 순위가 하락합니다. 투자자에게는 이상적으로는 높은 연간 기대 수익률과 낮은 위험이 최선의 선택입니다. 때로는 높은 기대 연간 기대 수익을 얻는 것보다 위험 제어가 더 중요할 수 있습니다. 따라서 위험조정기대연간기대수익률은 투자자들이 더욱 주목해야 할 지표입니다. 펀드별로 증권투자비율과 성과비교기준이 다르기 때문에 펀드 성과평가 제도도 분류되지만 여전히 모든 펀드 상품의 뉘앙스를 반영할 수는 없습니다. 따라서 일반 투자자의 경우 펀드 성과 순위는 참고용일 뿐이며 펀드의 질은 자신의 필요에 따라 더 많이 결정됩니다.

3. 펀드 성과를 어떻게 분석할 것인가. 연차보고서에서 우리가 가장 관심을 두는 부분은 전년도 펀드 성과이다.

일반적으로 펀드 성과 보고서를 분석할 때 다음 사항에 유의해야 합니다. (1) 펀드 설립 시간에 주의를 기울이십시오. 연차보고서 발간을 위한 일반자금의 산정기간은 당해 회계연도 중 설치된 기금의 경우 연초 1월 1일부터 연말 12월 31일까지로 하며, 산정기간은 기금 발행일부터이다. 연말 12월 31일까지. (2) '가중' 성장률과 실제 성장률에 주목하세요. 일부 펀드는 올해 중반에 상장돼 시장 운영 기간이 1년도 채 되지 않았다. 운영 시간의 비비교성을 없애기 위해 많은 펀드에서는 일반적으로 가중 방식을 사용하여 성장률을 계산합니다. 계산 공식은 다음과 같습니다. (가중) 성장률 Xi = [(최종 단위 순 가치 - 시작 단위 순 가치) × (365) 일수 ¼ 당해 연도 기금 설립 이후 실제 일수 ) **** 기간 초의 순 가치 단, 가중 증가율은 실제 증가율이 아니라 예상 증가율입니다. 투자자들은 가중치 방식이 펀드의 실제 성장률을 실제로 나타내지 않을 수도 있다는 점을 인지해야 합니다. 펀드의 연차 보고서에는 많은 펀드가 가중 성장률만 표시하고 실제 성장률은 표시하지 않습니다. 투자자는 희석 알고리즘인 감소 방법을 사용할 수 있습니다. 즉, (실제) 성장률 Xi = (가중) 성장률 × 실제입니다. 올해 펀드 설정일수 ¼ 365일 (3) 은행의 연환산 기대이자율과 같은 기간 시장지수(동일기간 평균 기대 연환산 기대수익률)와 비교한 것이므로 참고하시기 바랍니다. 성과 보고서에는 일반적으로 펀드의 순가치 증가율과 은행의 예상 연간 이자율 및 같은 기간 시장 지수 증가율을 비교합니다. 펀드 증가율이 은행 예금의 연환산 기대이자율보다 작거나 같을 경우, 투자자는 펀드의 위험성이 상대적으로 높기 때문에 펀드에 투자하는 것보다 돈을 예금하는 것을 선호하게 됩니다. 같은 기간 순가치 증가율과 시장지수의 비교는 투자자들에게 참고자료로만 활용될 수 있다. 특히 인컴과 균형형 펀드의 경우 투자자들은 시장지수 대비 절대가치 상승에 더 관심을 갖는다. 비교하다. (4) 기금 우대 정책을 제외한 기금 성과를 평가합니다. 증권시장에서 펀드는 '신주 배정 시 펀드가 누리는 혜택' 등 다양한 정책적 특혜를 누리고 있으며, 펀드 수입의 상당 부분이 국가 정책 지원에서 나온다. 증권시장이 지속적으로 개선되고 모든 측면에서 경쟁압력이 지속적으로 증가함에 따라 장기적으로 펀드의 정책수익은 매우 작을 가능성이 높습니다. 일반적으로 연간 실적에서는 순가치에 대한 신주 기여율을 차감하여 실제 성장률을 산출합니다. 그래야만 펀드매니저의 실제 운영 수준과 향후 성과가 ​​보다 정확하게 반영될 수 있습니다. 펀드도 평가할 수 있습니다.

4. 펀드 연차보고서 보는 방법 매년 3~4월은 국내 증권투자 펀드가 연차 재무보고서를 공개하는 시즌이다. 펀드 연차보고서는 전년도 펀드의 운영실적을 직접적으로 반영할 뿐만 아니라, 투자자들이 펀드의 향후 시장성과를 판단하는 중요한 기초가 됩니다. 수천 단어가 넘는 모든 펀드 연차 보고서를 접할 때, 투자자는 아래 표와 같이 다음 측면에 집중해야 합니다. 투자자가 연차보고서를 읽을 때 주목해야 할 측면 연차보고서를 읽을 때 주목해야 할 측면 연차보고서를 읽을 때 주목해야 할 측면 구체적인 내용 펀드의 재무상태 이들 재무지표를 수직적으로 비교하면 지속가능성에 대한 결론을 내릴 수 있습니다. 펀드 성과 성장의 수평적 안정성 이러한 지표를 비교함으로써 펀드 업계 내 펀드의 순위와 비교 우위를 판단할 수 있습니다. 주식, 채권, 현금. 이는 지난 1년간 시장 변화에 따라 펀드가 자산구조를 조정한 '결과'일 뿐만 아니라, 올해 펀드 실적이 좋을 것인지에 대한 '원인'이기도 하기 때문이다. 및 예상 연평균 기대소득 배분 보고서" 이 때, 투자자는 펀드 수입의 변화에 ​​주의를 기울여야 할 뿐만 아니라, 보유자의 연간 예상 투자수익률에 큰 영향을 미치는 다양한 비용의 변화에도 주의를 기울여야 합니다.

펀드 매니저 변경 사항 투자 펀드는 투자 펀드 매니저입니다. 펀드 매니저의 변경은 펀드의 원래 투자 전략과 운영 기법을 변경할 뿐만 아니라 펀드 성과에도 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 이유와 관계없이 펀드매니저의 변화는 투자자가 주목해야 할 핵심 정보 중 하나입니다. 펀드 운용사가 변경된 경우, 투자자는 연차 보고서에 공개된 대로 새로운 펀드 운용사의 투자 경험, 과거 성과, 해당 운용사의 펀드 보유 현황, 투자 포트폴리오의 업계 분포, 펀드의 자산 포트폴리오에서 주가의 시장 변동성은 상대적으로 큰 반면, 채권과 현금의 시장 가격은 상대적으로 안정적이기 때문에 상황 작업 보고서의 관련 진술 및 기타 정보를 통해 펀드를 재평가하고 포지셔닝하게 됩니다. , 펀드의 주식 보유량은 순자산 성장을 결정하는 핵심 요소가 되었습니다. 일반적으로 강세장에서 높은 지분을 보유한 펀드는 순 가치 증가폭이 더 크며, 하락장에서 보유 지분이 낮은 펀드는 시장 하락기 동안 그에 상응하는 순 가치 손실을 겪게 됩니다.

동시에, 펀드 보유량은 시장의 미래 추세에 대한 펀드매니저의 기본적인 판단을 반영하는 한편, 투자 포트폴리오의 산업 분포는 다양한 산업에 대한 투자 포트폴리오의 다양화 정도를 반영합니다. , 이는 펀드매니저가 미래 핫스팟과 고가를 포착하는 능력을 반영하기도 합니다. 펀드가 성장 산업에 대한 주식을 보유하는 능력은 펀드의 투자 집중도를 측정하는 주요 기준이 되며, 펀드의 리서치 능력과 미래도 반영합니다. 수익성

펀드의 투자 포트폴리오에 문제가 있는 주식이 포함되어 있는지, 유통되지 않는 주식이 포함되어 있는지 여부. "문제 주식"은 펀드의 순 가치에 막대한 손실을 입힐 것입니다. 한 가지 측면에서는 펀드의 자산 선정 기준 및 내부 위험 통제에 있어 여전히 일부 결함이 있다는 점입니다. 펀드 자산(특히 문제 주식)의 평가로 인해 관련 법률 및 규정은 아직 이에 대한 통일된 규정을 마련하지 못하여 일부 결과를 낳고 있습니다. 다양한 펀드들 간 '문제주식'과 '미유통주식' 가격의 차이가 펀드의 향후 성과에 영향을 미치는 주요 변수가 될 수 있으므로, 투자자들은 연차보고서를 열람할 때 이에 각별히 주의하시기 바랍니다. /p>

연차 보고서에 공개된 "상위 10대 펀드 보유자"의 분포는 투자자가 위의 펀드 보유자 범주(개인 또는 기관 투자자)와 그들의 투자 목적을 더 자세히 분석하는 데 도움이 될 것입니다. 펀드 보유자 구조의 안정성에 대해 전반적으로 이해하고 유통시장에서 펀드의 미래 가격을 유추할 수 있음 변동성의 크기: 펀드 보유자 구조에서 투자 목적을 가진 기관투자자의 비율이 높을 경우 이에 따라 유통시장 가격의 변동성은 작아지고, 반대로 펀드 보유가 집중되면 변동성은 커질 것입니다. 중앙 집중식 운영이지만 장기적으로 안정적인 수익을 추구하는 대형 펀드의 중요한 투자 수단이 되었습니다.

중요 사항 팁 연중 펀드에 대한 팁 투자자의 관심을 끌 만한 발생한 주요 사건은 다음과 같습니다. 펀드매니저의 운용수수료 인하 여부, 지난 1년간 펀드회사가 사법절차(소송)를 했는지 여부, 펀드회사에 중대한 인사 변동이 있었는지, 펀드회사의 운용수수료 인하 여부 등을 공시합니다.

감사(회계) 보고서에는 회계 감사 보고서, 내부 감독 보고서, 펀드 관리인 보고서 등이 포함됩니다. 해당 회계 법인에 유의하시기 바랍니다. 재무 감사 ​​보고서를 제공하여 펀드 회사가 제공한 재무 데이터에 대해 의구심이 있는지 확인하십시오. 그렇지 않은 경우, 펀드회사가 제공한 재무자료는 사실이고 신뢰할 수 있는 것으로 간주될 수 있습니다. 그렇다면 투자자는 해당 펀드에 투자할 때 펀드매니저의 업무 경험 및 오류에 대한 내부 모니터링 보고서에 주의를 기울여야 합니다. 펀드 분석은 사실 어렵지 않습니다. 펀드에 대한 다양한 정보가 있지만, 각 항목별로 차근차근 분석해 보면 펀드의 상황을 명확하게 알 수 있습니다.

입문 독서 펀드의 수익성을 분석하는 방법은 무엇입니까? 펀드 행동 분석 방법 펀드 투자 포트폴리오 분석 방법