초보자는 가치형 펀드를 어떻게 선택하나요?

초보자는 가치형 펀드를 어떻게 선택하나요?

새해 초부터 시장이 전반적으로 하락세를 보였는데 어떤 자산이 상승하고 있나요? 대답은 - 가치입니다! 가치섹터를 배치한 가치형 펀드도 모두의 화제가 됐다. 그렇다면 초보 투자 자문가인 우리는 어떻게 펀드를 평가할 수 있을까요? 편집자가 참고할 가치 있는 펀드 선택 방법을 정리했습니다. 이 글을 읽으면서 뭔가를 얻으시길 바랍니다!

가치란 무엇인가? 좋은 가격과 낮은 변동성을 추구하세요.

통속적으로 펀드의 투자 스타일에 따라 펀드를 가치형, 성장형, 균형형으로 나눌 수 있는데, 그 중 가치형 펀드는 안정적인 반복수익 추구를 기본 목표로 하는 것을 말합니다. .

따라서 가치형 펀드는 주가수익률, 주가순자산비율 등이 낮은 특성을 갖고 있어 더 높은 투자 안전 마진을 요구하는 경우가 많습니다. 쉽게 말하면 투자선택을 할 때 '좋은 가격'에 좀 더 주의를 기울이는 것을 의미한다.

업계 관점에서 볼 때 가치펀드는 금융부동산, 순환제조업 등 전통산업에 주로 배치된다.

유동성은 긴축될 것으로 예상되고, 하락세는 싼 쪽이 감당할 가능성이 크다

그렇다면 중국 투자 배경으로 볼 때 갑자기 가치형 펀드가 주목받는 이유는 무엇일까? 유럽 ​​자산 투자 컨설턴트(European Wealth Investment Consultants)는 2020년 말부터 중국 경제가 회복에서 번영으로 전환하고 유동성 마진이 강화되어 높은 성장률을 보이는 고가치 부문이 먼저 평가 압력에 직면할 것이라고 믿습니다. 상대적으로 저평가 업종 자체는 밸류에이션 하락 여지가 적고, 하방 리스크도 적으며, 시장에서 더 선호하는 업종입니다. 낮은 평가 부문을 할당하는 가치 펀드 역시 이러한 시장 환경에서 더 좋은 성과를 낼 것입니다. 간단히 말해서, 시장의 "밸류에이션을 죽이는" 맥락에서 값싼 주식은 자연스럽게 하락에 더 저항할 것입니다.

CSI 배당지수 구성종목은 고배당, 고배당수익률, 낮은 밸류에이션이라는 특징을 갖고 있으며, 현재 시장에서 낮은 밸류에이션 업종의 성과를 더 잘 반영할 수 있습니다. 현재 CSI 배당지수의 PER은 7.6배로 역사적 22.73% 분위수이고, 현재 밸류에이션도 낮은 수준이다.

양적 + 질적, 기본 선택의 세 가지 주요 라인

위에서 우리는 현재 시장 환경에서 할당 가치 펀드가 더 지배적인 이유를 분석했는데, 그러면 다시 질문이 제기됩니다. 8,000개가 넘는 펀드가 있는데 그중 가치펀드가 있는데, 투자자는 어떻게 선택해야 할까요?

베이스 선택 방법에 있어서 투자 컨설턴트는 양적 분석과 정성적 분석이라는 두 가지 차원에서 펀드를 평가합니다.

1. 정량적인 각도입니다. 가치형 펀드는 비교적 폭넓은 분류를 갖고 있으며, 각 펀드매니저의 투자 철학에 따라 크게 차이가 납니다. 동일한 정량적 지표를 사용하여 일반화할 수는 없습니다. 따라서 중국-유럽 자산 투자 자문팀은 가치 펀드를 세 가지 주요 범주로 세분화하고 세 가지 주요 라인을 기반으로 적격 펀드 상품을 수평적으로 심사했습니다.

2. 정성 분석을 수행합니다. 투자자문팀은 정량적 심사를 바탕으로 리서치 분석과 타겟 커뮤니케이션을 통해 해당 펀드의 투자 스타일과 역사적 수익률의 안정성과 지속가능성을 더욱 깊이 이해하게 됩니다. 펀드매니저 조사 과정에서 투자자문팀은 펀드매니저의 투자 철학과 방법론, 미래 시장에 대한 견해, 구체적인 투자 운용과 결합하여 펀드매니저가 일관된 투자 철학을 유지할 수 있는지 확인하는 데 중점을 둡니다.

가치형 펀드의 20~30% 포지션 잔액 배분

좋아하는 펀드 상품이 있으면 투자 방법도 중요합니다. 중국-유럽 자산 투자 컨설팅은 투자자들이 할당 시 산업과 스타일의 균형에 주의를 기울일 것을 권장합니다. 현재 시장 자본과 가치 구조, 국내 경제 변화 및 미래 산업 업그레이드 방향을 고려하여 중국-유럽 자산 투자 컨설팅은 믿습니다. 2분기에는 금융/경기순환 및 소비자/성장 간의 균형 잡힌 배분이 더 유리할 수 있습니다.

특정 포지션의 경우, 중국-유럽 자산 투자 컨설팅은 투자자들이 현재 시장 가치 스타일을 고려하여 포지션의 약 15~20%를 저평가 가치 스타일 펀드에 정기적으로 할당하는 것을 고려할 수 있다고 권장합니다. 이 경우 저평가 펀드에 집중하고 가치 펀드 비중을 30% 정도로 높이는 것이 좋다.

최근 변동성이 큰 시장 상황에서 자산 선택과 포지션 배분에 보조를 맞추는 것이 더욱 중요합니다. 투자금을 관리할 시간이 없고, 거점 선택이 어려우며, 매매 시점을 파악하기 어려운 투자자들에게는 차이나 유럽 웰스의 투자자문 전략을 선택하는 것이 좋은 선택이 될 수 있습니다. 전문 투자자문팀은 시장 전체를 기준으로 우량 펀드를 선정하고, 다양한 투자 시나리오에 따라 배분의 균형을 맞추고, 시장 상황에 따라 다양한 스타일의 자산 배분 비율을 탄력적으로 조정하여 모든 경기 사이클에서 투자자와 원활하게 동행하며, 중장기적 초과소득.

지난 2년 동안 많은 투자자들이 구매한 펀드의 수익률은 전반적으로 만족스럽지 못했습니다. 대부분의 펀드가 상당한 손실을 입은 이유는 무엇입니까? 투자자들의 이러한 질문에 대해 상하이 애널리스트 리잉은 말합니다. 증권펀드평가센터는 “우선 펀드 상품은 본질적으로 증권 투자 포트폴리오의 바구니이며, 펀드의 수익률 성과는 기초 기초시장 성과와 불가분의 관계에 있다”고 지적했다. 주식시장이 계속 하락하는 시장 환경에서 주식에 ​​주로 투자하는 주식형 펀드, 하이브리드 펀드 등이 플러스 수익률을 달성하기는 어렵습니다. 주식시장이 상승할 때 대부분의 주식형 펀드는 플러스 수익률을 달성하는 경향이 있습니다. 따라서 최근 몇 년 동안 계속되는 시장 하락세 속에서 펀드가 신화를 만들고 높은 플러스 수익을 창출하는 것은 불가능합니다.

장기적인 성과의 관점에서 볼 때, 대부분의 경우 펀드의 전반적인 성과는 개인 투자자보다 우수합니다. 특히 강세장과 변동성 시장에서는 비교 우위가 더욱 두드러집니다.

예를 들어, 2006년과 2007년에는 주식형 펀드의 80% 이상이 100% 이상의 수익률을 달성한 반면, 개인투자자의 비중은 2012년 주식형 펀드의 50% 가까이인 5%~5%에 비해 적었다. 30% 수익률, 설문조사에 따르면 개인투자자의 50% 이상이 5~50% 범위의 손실을 입는 것으로 나타났습니다. 따라서 개인투자자가 자본시장에 참여하기 위해서는 여전히 펀드가 더 나은 투자수단입니다.

중국의 주식시장 건설이든, 경제 발전이든, 자산운용업계의 각종 문제든 단기적으로는 해소될 수 없고, 이를 촉진하려면 전체 시장의 합리성이 필요하다. 그러나 투자자로서 자신의 위험 감수성을 명확히 측정해야 하며, 영업사원의 선전을 무작정 들을 수는 없습니다. 자신의 위험 감수 능력이 약하거나 단기적으로만 사용할 자금이 필요한 경우에는 주식 시장 변동 위험에 큰 영향을 받지 않도록 단일 주식 펀드에 너무 많이 투자하지 마십시오. 따라서 개인투자자들은 장기 투자 마인드를 갖고 자신의 위험 감수와 갱신에 따라 적절한 펀드 상품을 선택하며, 단기 수익률이 뛰어난 핫 펀드에 대한 과도한 추구를 지양하는 것이 보다 실용적입니다. 상대적으로 안정적인 장기 성과를 바탕으로 고정투자와 포트폴리오 배분을 통해 리스크를 분산하고, 장기적으로 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다.

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