최근 급격한 하락세에서 채권이 회복될 수 있을까요?

3개월 수익률이 10일 만에 하락

자료에 따르면 채권형 펀드의 연평균 수익률은 약 3.6%인 반면, 하이브리드채권 펀드는 과거 약 3.6% 하락했다. 10일은 10일 동안 3개월의 수익을 잃는 것과 같습니다.

순수채권펀드(채권에만 투자할 수 있는 펀드)를 살펴보자. 데이터에 따르면 지난 10거래일 동안 중장기 순수채권 펀드의 평균 하락률은 약 0.64%로, 12% 미만을 차지하는 채권형 펀드만 플러스 성장을 보였으며, 271개는 1% 이상 하락했다. 단기 순수채권 펀드의 평균 하락률은 0.35%이고 채권 기반의 약 4%만이 플러스 성장을 보였으며 74개 주식은 0.5% 이상 하락했습니다.

지난 10일간의 등락률과 이익률로 볼 때 '랜턴을 써도' 수익성이 좋은 채권펀드를 찾기는 어렵다.

이번 하락세의 이유는 무엇인가요?

이유를 알아보려면 먼저 원리부터 시작해야 한다.

채권펀드는 채권을 바구니에 담아 투자하는 포트폴리오다. 펀드가 투자한 채권의 가격이 오르면 채권펀드도 오르게 된다.

예를 들어 채권형 펀드가 보유한 채권의 평균 가격이 100위안이고 이후 채권 가격이 일반적으로 105위안까지 오른다면 채권형 펀드의 증가율은 당연히 5%가 된다.

채권 가격 결정 요인은 금리와 연관되어 있어 더욱 복잡합니다. 사람들은 정기적으로 이자를 지불하기 때문에 채권을 구매합니다. 예를 들어 100위안짜리 채권을 구매하면 연간 이자는 2위안이 됩니다. 시장 금리가 갑자기 오르면 은행에 100위안을 예금하면 연 2.5위안의 이자가 붙는다. 이는 채권을 사는 것보다 0.5위안 더 많은 금액이다. 그렇다면 현명한 일은 채권을 팔고 100위안을 다시 은행에 넣는 것입니다.

단기적으로는 채권을 파는 사람이 많아지고 공급이 수요를 초과해 채권 가격은 자연스럽게 하락하게 되고, 채권 자금도 하락하게 된다.

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