현재 경제 상황과 비철금속 시장 동향에 대한 분석은 어떻습니까?

지난 30년간 국제시장의 비철금속 가격은 큰 등락을 보이며 8년 정도마다 급격한 상승세를 보였으며, 특히 2004년부터 2006년 사이에 가장 두드러진 상승세를 보였다. 현재 구리, 알루미늄 등 비철금속 가격은 2008년 중후반 급락 이후 대체로 등락세를 보이고 있다. 비철금속은 중요한 산업원료이다. 최근 국무원에서 비철금속산업의 조정과 활성화 방안을 발표한 만큼, 국내 비철금속 가격의 변동 원인을 심층적으로 분석하는 것은 큰 의미가 있다. 국제시장을 살펴보고 변화하는 패턴을 파악하세요. 국제시장 비철금속 가격변화의 특징

지난 30년간 국제시장 비철금속 가격 추이를 살펴보면, 비철금속 가격이 철금속 가격은 1982년 이후 세 차례 급등하는 등 오랜 기간 동안 큰 폭의 등락세를 보여왔습니다. 각각 1988년, 1996년, 2004년, 즉 매 8년마다 비철금속 가격이 급등할 것입니다. 2004년에는 증가폭이 가장 두드러졌다. 최근에는 광범위한 변동이 추세의 새로운 특징이 되었습니다.

1. 1988년 비철금속 가격은 획기적인 상승을 경험했다. 1984년부터 1988년까지 구리로 대표되는 비철금속은 5년 연속 공급부족을 겪었다. 1987년 말부터 페루와 캐나다에서는 파업이 잦았고, 칠레와 잠비아에서는 구리 생산에 차질이 빚어졌다. 1987년 말부터 세계 재고가 급격히 감소하기 시작하여 1988년에는 급격한 하락세를 보였습니다. 구리로 대표되는 비철금속 가격은 이전의 안정적인 추세를 깨고 런던의 구리 현물 가격이 급등했습니다. 시장은 1988년 12월 12일에 미화 3,562달러/t라는 전례 없는 최고치를 기록했습니다. 1988년에는 구리 가격이 전년도에 비해 45% 상승했으며, 납과 니켈의 연간 평균 가격은 각각 톤당 813파운드, 아연 가격은 4,290달러와 660달러로 올랐다. 주석 가격도 t당 8,149.69달러까지 치솟았다.

2. 1995년부터 1996년까지 비철금속 가격이 상승했습니다. 1990년대에 들어서면서 서방의 주요 선진국들은 경기침체를 겪었다. 또한, 소련 붕괴 이후 CIS 회원국들의 경제가 악화되면서 수출입 무역 질서가 혼란스러워졌다. 금속 가격이 저렴해 국제 시장에 영향을 미쳤다. 시장 비철금속 가격은 4년 연속 하락세를 보였다. 1994년 세계경제는 3년 연속 2%대를 맴돌던 상황을 벗어났고, 식량가격의 급등과 원유가격의 16달러 상승으로 성장률은 3% 이상으로 높아졌다. 배럴당 21달러까지 오르는 가운데 비철금속 가격은 중간 상승세를 보이며 6개 금속 가격이 모두 단계적으로 최고치를 기록했다. 그 중 구리의 연평균 가격은 전월 대비 27% 상승했다. 지난해에는 톤당 3,150달러로 최고치를 기록했다.

3. 2004년부터 2006년까지 비철금속 가격은 계속 급등했다. 2004년에는 9·11 사태 이후 세계경제가 크게 회복되었고, 원유가격이 사상 최고치를 경신하고 국제 식량가격이 급등하면서 국제시장의 비철금속 가격도 2004년 초부터 계속 급등했다. 2006년 중반에는 역사적 최고치를 기록했습니다. 2004년부터 2006년까지 구리 가격의 연간 성장률은 각각 61%, 28%, 83%에 달했다. 이후 2년 동안 6개 기초 금속 가격은 계속해서 이 높은 수준을 유지했습니다. 이 기간 동안 구리, 알루미늄, 납, 아연, 주석, 니켈은 각각 톤당 8,900달러, 3,272달러, 3,989달러, 4,570달러, 25,331달러, 54,025달러로 역사적 최고 가격을 기록했다.

2008년 하반기부터 글로벌 금융위기가 확산되면서 경제성장이 제한되고, 국제시장 비철금속 가격도 반년 만에 1%대에서 급락했다. 68% 하락한 2,810달러로 역사적 최고치를 기록했으며, 알루미늄 가격은 거의 10년 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다. 납, 아연, 주석, 니켈 가격은 각각 961달러, 1,080달러, 10,165달러, 9,374달러로 최저 수준으로 떨어져 1988년 가격보다 모두 75%, 76%, 60% 하락했다. 역사적 최고치 대비 각각 70%, 83%. 최근 몇 달 간 비철금속 가격은 저점에서 반등했지만 기본적으로 2005년, 2006년 수준이다(그림 1 참조).

이러한 금속 가격 변동을 보면 지난 2차례의 가격 상승은 국제 곡물 가격, 유가 상승과 동시에 일어났는데, 지속 기간은 곡물 가격보다는 길었지만 지속 시간은 짧았다. 석유 가격. 2004년 이전에는 처음 두 번의 상승이 뚜렷했고, 곡물, 철강 등 다른 원자재에 비해 하락 폭이 크지 않았습니다. 2004년부터 일별 거래 가격이나 연간 거래 가격 등의 변동폭은 크게 다르지 않았습니다. 가격, 상승 및 하락폭이 크게 확대되었으며 광범위한 변동이 추세의 새로운 특징이 되었습니다. 원유와 같은 비철금속은 "롤러코스터" 가격이 가장 많이 발생하기 쉬운 새로운 원자재가 되었으며, 금속 가격, 특히 구리 가격의 변동은 시장에서 경제 발전의 변화를 판단하는 중요한 참조 지표가 되었습니다. 비철금속 가격 변동에 영향을 미치는 주요 원인

최근 수십 년 동안 국제 비철금속 시장의 수요와 공급은 특히 2004년 이후 자주 변화했습니다. 선물의 점진적인 발전과 함께 시장과 자본시장의 풍부함에 따라 금속 가격의 불확실성이 증가하고 있습니다. 전반적으로 비철금속 가격은 주로 다음 요소의 영향을 받습니다.

1. 수요와 공급의 관계는 비철금속 가격 변동에 영향을 미치는 근본적인 요소입니다.

가격과 수요공급은 서로 영향을 미치며 주기가 변합니다.

가격이 오르면 공급이 늘어나고, 공급이 일정 수준에 도달하면 가격이 하락합니다. 1988년에는 페루와 캐나다 노동자들의 파업 물결, 칠레와 잠비아의 구리 생산량 부족으로 인해 비철금속 가격이 급등했다. 그러나 세계 구리 공급 격차는 17만톤에 이르렀다. 1989년과 1990년에는 구리 공급 과잉이 있었습니다. 275,000톤, 515,000톤, 1994년 구리 가격은 4년 연속 하락했고 세계 경제는 개선되었으며 구리 수요는 2.1% 증가했습니다. 아연 수요는 모두 약 3% 증가하여 100,000톤, 110,000톤, 70,000톤의 공급 부족이 발생했으며 2003년부터 2005년까지 수급 관계가 역전되어 구리의 세계 평균 연간 공급 격차가 125만 톤에 달했습니다. 알루미늄은 3년 연속 40만~80만톤 격차를 보이고 있다. 수요와 공급의 변화는 가격 변동의 근본적인 원인입니다.

철금속에 있어서 수요와 공급의 관계를 반영하는 중요한 지표는 재고이다. 수요와 공급의 긴밀한 관계는 쉽게 재고 감소로 이어질 수 있으며, 반대로 재고 증가로 이어질 수도 있습니다. 1998년부터 2009년 9월까지 거래일별 데이터 분석을 이용하면 런던금속거래소 구리재고와 구리가격 사이의 상관계수는 -0.67이다. 2948년 통계 중 거래일수 중 57.6%가 재고와 가격 변동 방향이 반대였다. 알루미늄, 납, 아연, 주석, 니켈의 재고량과 가격변동 확률은 각각 56.2%, 55.3%, 53.9%, 56.8%, 55.1%로 재고변동과 가격변동이 뚜렷한 음의 상관관계를 갖고 있음을 알 수 있다.

2. 가격 추세는 경제성장과 밀접한 관련이 있습니다.

비철금속은 중요한 산업 원자재이며, 그 수요는 세계 경제 발전과 밀접한 관련이 있습니다. 경제가 성장하면 수요가 증가하여 가격이 상승합니다. 경제가 침체되면 수요가 감소하여 가격이 하락합니다. 특히 최근에는 개발도상국의 경제 변화가 금속 가격에 더 큰 영향을 미쳤습니다. 1982년부터 2008년까지 개발도상국의 경제성장률과 런던금속거래소의 구리가격 사이의 관계를 분석한 결과, 둘 사이의 상관계수는 0.746에 달했는데, 이는 개발도상국의 경제변화가 수요에 큰 영향을 미치는 것을 보여준다. 비철금속의 경우, 경제 발전은 국제 구리 가격과 상대적으로 밀접한 관계가 있습니다(그림 2 참조).

3. 6대 기초금속제품과 국내외 시장의 가격 상관관계는 매우 강하며, 금속 가격의 재무적 속성도 크게 높아졌습니다.

오랫동안 6가지 기본 금속 제품, 특히 구리와 기타 여러 품종의 가격 추세는 밀접한 관련이 있었습니다. 1998년부터 2009년 8월까지 아연과 주석 사이의 상대적으로 약한 가격 관계를 제외하면 다른 여러 품종 간의 상관 계수는 모두 런던 시장의 구리 가격과 알루미늄, 납, 아연 가격 사이의 상관 관계가 0.7을 넘었습니다. , 주석 및 니켈 계수는 각각 0.944, 0.887, 0.873, 0.860 및 0.876에 도달하며 모두 높은 상관 관계가 있습니다(표 참조).

동시에 우리나라가 구리와 알루미늄 선물 거래를 시작한 이후 국내 가격은 국제 시장의 영향을 크게 받았습니다. 통계에 따르면 현재 상하이 금속 거래소의 구리 가격과 런던 금속 거래소의 구리 가격 사이의 상관 계수는 0.95 이상입니다. 이는 현재 가장 상관 관계가 있고 연결된 계약 그룹입니다. 알루미늄의 상관 계수도 도달했습니다. 0.90. 두 시장은 강한 상관관계를 가지고 있습니다. 특히 최근에는 두 시장의 가격이 동시에 상승하고 하락하는 것이 당연해졌습니다. 런던시장거래소(London Market Exchange) 가격은 국제적으로 권위가 있으며 금속 가격 결정력을 지배합니다.

선물시장의 발전에 따라 상품선물거래에 대한 펀드 참여 정도도 크게 늘었고, 기관투자가의 투자 포트폴리오에서 비철금속이 차지하는 비중도 크게 높아졌다. 구리로 대표되는 금속 가격의 재무적 특성이 크게 개선되었습니다. 자본 이동성이 크게 증가한 경제 세계화의 맥락에서 이러한 추세는 되돌릴 수 없게 되었습니다. 예를 들어 2004년 이후 구리 가격의 급격한 상승과 하락은 수요 요인뿐만 아니라 미국 자금의 대규모 시장 진입도 영향을 미쳤으며, 이는 금속 가격 등락을 증폭시키는 중요한 요인이기도 했습니다.

또한, 런던금속거래소(London Metal Exchange)가 대표하는 세계 금속 가격은 미국 달러로 결정되기 때문에 미국 달러 환율 변동에 따라 금속 가격이 크게 영향을 받는다. 국제시장 비철금속 가격의 장기 추세 분석

장기적으로 보면 오르기만 하고 절대 떨어지지 않는 상품은 없고, 떨어지기만 하고 절대 떨어지지 않는 상품은 없다. 상승하고, 기본 금속의 경우에도 마찬가지입니다. 비철금속 가격의 장기적 추세는 주로 다음과 같은 요인에 의해 영향을 받을 것이다.

1. 공급 변화는 단기적으로 가격에 영향을 미치는 요인이 되었고, 수요 요인은 중장기적으로 가격에 영향을 미치는 주요 요인이 될 것입니다.

비철금속은 자원산물이지만 원유, 곡물 등에 비해 세계시장은 비철금속 자원 매장량이 풍부하고 상대적으로 넓게 분포되어 있다. 지난 수십년간 1988년 공급부족으로 인한 가격돌파를 제외하고는 지속적인 공급부족으로 인해 가격이 크게 상승한 사례는 없습니다. 오히려 과학기술의 발달과 채굴기술의 발달로 공급이 대폭 증가하고 다양화되는 추세이다.

오랫동안 비철금속 공급은 가격 상승 - 생산량 증가 - 가격 하락 - 생산량 감소 - 가격 상승 - 생산량 증가로 이어지는 사이클을 겪었다. 금속산업의 투자 특성상 생산량 감소는 일시적이며, 생산량 감소는 생산 능력의 일시적인 압축일 뿐입니다. 현재 글로벌 금속 생산 능력 가동률은 수요가 증가하는 한 약 70~80%입니다. 용량이 공개됩니다. 장기적으로 생산량은 계속 증가할 것이다. 2008년에는 수요보다 약 2만톤(5%) 적은 주석 생산량을 제외하고 구리, 알루미늄, 납, 아연, 니켈의 글로벌 생산량은 76%, 97%, 67%, 65%, 194%였다. 각각 수요보다 높습니다.

수출국의 전쟁과 파업으로 인한 현지 공급 중단은 단기적으로만 가격을 상승시킬 뿐, 글로벌 금속 공급에 장기적으로 큰 영향을 미칠 가능성은 낮습니다. 비철금속 가격의 단기 추세에 영향을 미치는 요인은 복잡하지만, 중장기적인 가격 변동은 주로 수요 변화에 따라 달라질 것입니다.

2. 세계 경제 발전의 변화는 금속 수요를 판단하고 결정하는 결정적인 요소입니다.

수요에 영향을 미치는 요인 중 글로벌 경제 상황이 결정적인 요인이다. 비철금속은 다양한 국가에서 국가경제 발전을 위한 기초원료로, 응용분야가 넓고 산업적 연관성이 높습니다. 경제 발전은 운송, 부동산, 항공우주, 자동차, 철강 산업에 영향을 미치며, 이들 모두 비철금속 수요에 직접적인 영향을 미칩니다.

3. 비철금속의 순환변동 법칙은 앞으로도 오랫동안 존재할 것이다.

경제 변동은 수요와 공급을 통해 가격에 영향을 미칠 수 있지만 품종에 따라 영향 정도도 다릅니다. 예를 들어 곡물 제품에 대한 수요가 엄격하기 때문에 생산량 변수가 상대적으로 작습니다. , 국제곡물가격 등락은 경기순환의 변화와 상대적으로 독립적이다. 비철금속의 관점에서 보면 앞서 언급한 바와 같이 경제발전은 수요조건을 결정하고, 이는 결국 가격변화를 좌우한다. 따라서 경제성장의 주기적 변화는 비철금속 가격의 주기적 변화의 주요 원인이 되었습니다.

글로벌 경제 변화에는 고유한 법칙이 있습니다. 유명한 경제학자 슘페터의 세계경제주기 이론에 따르면, 세계경제는 60년을 주기로 하는 장주기와 7~8년을 주기로 하는 중간주기를 갖는다. 경제의 순환변동은 금속수요의 변화를 결정합니다. 경기순환이 존재하는 한 비철금속 가격의 순환변동도 계속되겠지만, 그 순환은 변할 수 있습니다. 실제로 1998년 국제통화기금(IMF)이 발표한 1957년부터 1996년까지의 세계 구리가격 통계에 따르면 국제 구리가격의 운용주기는 84개월, 즉 7년마다 큰 폭의 상승세를 보이고 있다.

4. 관련 원자재 및 주식시장이 금속 가격에 미치는 영향에 주목하세요.

현재 원유, 금 등 관련 상품의 가격 변동도 금속에 영향을 미치고 있습니다. 석유와 구리는 모두 중요한 산업 원자재이고, 금과 구리는 모두 금속 상품입니다. 따라서 석유와 구리, 금과 구리 가격 사이에는 일정한 상관관계가 있습니다. 비철금속 선물, 특히 구리 선물 거래는 투자자에게 새로운 투자 기회를 제공하고 기업이 헤징을 수행하는 효과적인 도구가 되었습니다. 선물시장은 금속에 대한 가격 결정력을 점차 높여가고 있지만, 관련 품종 간의 가격 영향도 앞으로 더욱 커질 것입니다.

몇 년 ​​전만 해도 선물시장의 금속 가격 변동은 주식시장의 금속 가격 지수에 거의 영향을 미치지 않았지만, 최근에는 둘 사이의 상관관계가 점차 높아지는 추세다. 주로 주식시장 금속 부문 가격의 가치 발견 기능에 반영됩니다. 앞으로는 일방적인 영향력이 상호 영향력으로 바뀔 것입니다. 주식시장과 선물시장 모두 펀드의 변화에 ​​뿌리를 두고 있으며, 향후 펀드 규모가 점차 커지고 선물시장 진입 문턱이 낮아짐에 따라 수익추구적 성격의 영향을 받을 것으로 예측할 수 있다. 펀드의 경우, 주식시장의 가치발견 기능이 향상될 것이며, 금속 가격 지수의 변화는 선물 시장에 점진적으로 영향을 미쳐 현물 가격의 변동에도 영향을 미칠 것입니다.

위의 판단에 따르면 미래 금속 가격에 영향을 미치는 요소는 더욱 복잡해지고 경제 발전이 결정적인 요소이며 금속 가격은 여전히 ​​순환적인 변화를 보일 것입니다. 정책제언

최근 몇 년 동안 우리나라의 비철금속 산업은 급속한 발전을 이루었고 세계 최대의 비철금속 생산 및 소비국으로 자리매김하여 경제 건설, 사회 발전, 고용 안정에 중요한 역할을 하고 있습니다. 동시에 비철금속 산업은 국내외적으로 점점 더 불확실한 요인에 직면하게 될 것이며 가격 결정력 부족, 무역 마찰 증가 등의 문제도 있습니다. 이를 위해 다음과 같은 제안을 한다.

1. 금속산업의 거시적 통제를 지속적으로 강화하고, 수출 환경을 개선하며, 시장 가격을 기본적으로 안정적으로 유지합니다. 현재 글로벌 비철금속은 기본적으로 수요가 공급을 초과하는 상황에 처해 있으며, 특히 금융위기 상황에서는 더욱 그렇습니다. 현재 우리나라는 국무원이 발표한 비철금속산업 조정진흥계획을 엄격히 실시하고 총량을 통제하며 낙후된 생산능력 해소를 가속화하고 기업구조조정을 추진하며 산업배치를 조정해야 한다. 동시에, 적당히 유연한 수출세 정책을 시행하고, 기술 함량이 높고 부가가치가 높은 정밀 가공 제품의 수출을 지원하며, 수출 방식의 전환을 가속화합니다.

2. '중국 요인' 수사를 경계하고 외국의 반덤핑 및 기타 무역 마찰에 적극적으로 대응하십시오. 지난 2년 동안 우리나라는 세계 비철금속 가격에 점점 더 큰 영향을 미치고 있지만 동시에 서구 선진국에서는 금속 가격의 높은 변동을 설명하기 위해 '중국 요인'을 반복적으로 사용했습니다. 따라서 서구 국가들이 이를 핑계로 외국의 반덤핑 등 무역마찰에 적극적으로 대응하는 것을 경계해야 한다. 동시에 기업은 “글로벌 진출”을 유도하고 해외 광물 자원을 적극적으로 활용하도록 안내합니다.

3. 선물 시장을 발전시키고 가격 결정권을 놓고 경쟁하세요. 국제시장에서 상품가격은 기본적으로 선물가격을 채택하고 있습니다. 현재 우리나라는 구리, 알루미늄, 아연 선물거래를 실시하고 있으며, 앞으로는 실물경제에 '가격결정권'을 제공하기 위해 기타 품종의 선물거래를 실시할 기회를 선택할 예정이다.

4. 비철금속 가격에 대한 모니터링, 예측 및 조기 경보를 강화합니다. 가격 모니터링 시스템을 개선하고 국내외 비철금속 시장의 가격 변동을 면밀히 모니터링하며 금속 정보 수집 채널을 확대하고 정보 소스를 확대하며 가격 모니터링, 예측 및 조기 경고 메커니즘을 합법화 및 표준화하여 국내 경제 발전에 더 잘 기여합니다.