CFTC 입장 보고서 해석 방법

현재 CFTC는 동부 표준시 기준 매주 금요일 15시 30분(베이징 동부 8구 시간은 미국 서부 5구 시간 오전 4시 30분보다 13시간 늦음)에 발표를 내린다. 매주 토요일) 위치 데이터. 포지션 보고서는 "선물"과 "선물 및 옵션"의 두 가지 유형으로 나뉩니다. 물론 포지션 보고서는 일반적으로 전자를 참조합니다. 물론 옵션 포지션의 변화를 이해하는 것도 펀드 추세를 추적하고 분석하는 데 도움이 됩니다.

위에서 언급한 두 가지 유형의 포지션 보고서인 '선물'과 '선물 및 옵션'은 '단기'와 '상세' 두 가지 형식으로 나눌 수 있습니다. "짧은" 형식은 미결제약정을 "보고 가능"과 "보고 불가능"으로 나눕니다. "보고 가능한" 포지션에는 "상업적" 및 "비상업적", 차익 거래, 이전 보고서와 비교한 변경 사항, 다양한 유형의 포지션 비율, 거래자 수 등이 포함됩니다. "상세" 형식은 전자를 기반으로 포지션을 추가합니다. 집중(4 및 8 최대 거래자)

1 - 비상업적 포지션은 일반적으로 오늘날 국제 상품 선물 시장에서 펀드가 시장을 주도한다고 말할 수 있습니다. 물론 주력인 금도 예외는 아니다. 펀드는 막대한 자본 규모에 더해 시장 동향을 파악하는 능력이 뛰어나고 다양한 테마를 활용해 투기에 능하며 운용 방식도 매우 치열하고 결단력이 있다. 이는 종종 시장의 변동성을 크게 증가시킬 수 있습니다.

2 - 상업적 포지션은 일반적으로 금광 및 현물 딜러와 관련이 있으며 헤징하는 경향이 있다고 생각됩니다. 2003년부터 시작된 현재의 상품 강세장에서는 상품 지수 관련 펀드 활동이 CTA 펀드, 헤지 등 기존 펀드의 규모를 초과했습니다. 펀드와 매크로 펀드, 그리고 기존 CFTC 포지션 데이터는 인덱스 펀드를 선물에 배치합니다. , 따라서 선물 시장에서 매도해야 합니다.

3 - 총 포지션 수(보고 가능 포지션). 예를 들어 비상업적 포지션에서 장기 주문과 단기 주문은 순 포지션 수량을 나타냅니다. , 트레이더가 2,000개의 매수 주문과 1,000개의 랏을 동시에 보유하고 있는 경우, 포지션이 매도인 경우 1,000개의 순 매수 포지션은 "매수"로 분류되고, 1,000개의 로트의 양방향 포지션은 "매수"로 분류됩니다. 차익거래" 포지션. 따라서 전체 매수포지션 수 = 비상업적 매도차익거래 및 상업용 매수포지션; 매도포지션 = 비상업적 매수포지션. 상업용 매도차익거래.

4 - 비보고 포지션 참조 "신고할 가치가 없는" 포지션, 즉 흩어져 있는 소규모 투기꾼들의 매수 포지션 수는 공개 계약 수에서 신고 대상 포지션의 매수 수를 뺀 것과 같고, 매도 수는 신고 대상 포지션의 매수 수와 같습니다. 공개 계약에서 보고 대상 포지션의 매도 수를 뺀 값입니다.

5, 6, 7 - 위에서 언급한 바와 같이 비상업적 포지션의 매수 및 매도 포지션은 순 포지션을 의미합니다. 상업적 포지션과 소규모 투기 포지션은 일방적인 포지션 수를 의미합니다.

8 - Comex 금 계약 단위는 선물 1계약, 즉 1랏이 Comex 금 거래 월입니다. 선물은 현재 달, 다음 2월, 23개월 이내, 60개월 이내의 모든 2월, 4월, 8월, 10월의 최소 가격 변동폭은 온스당 US$0.10, 즉 로트당 US$10입니다. 계약의 마지막 거래일은 해당 월의 마지막 영업일 전 세 번째 거래일입니다. 배송 기간은 배송 월의 3일입니다. 등급 및 품질 요구 사항: 순도는 다음과 같습니다. 99.5 이상

9 - 미결제 포지션 수는 선물 시장의 미결제 포지션 축적을 의미합니다. 간단히 말하면, 신규 구매자가 신규 판매자와 거래를 하면 해당 금액만큼 미결제약정이 증가합니다. 이미 롱 또는 숏 포지션을 보유하고 있는 트레이더가 롱 또는 숏 포지션을 원하는 새로운 트레이더와 거래하는 경우 미결제 계약 수는 변경되지 않습니다.

롱 또는 숏 포지션을 보유한 트레이더가 원래 포지션을 청산하려는 다른 트레이더와 헤지하는 경우 해당 금액만큼 미결제약정이 감소합니다. 지난 2년간의 데이터로 볼 때 오픈 포지션 수가 400,000~420,000랏에 도달하면 자금에 대한 압박이 있다는 것을 의미하는 경우가 많지만 이것이 금 가격 추세에 어떤 영향을 미칠 수 있는지를 기반으로 분석해야 합니다. 구체적인 상황.

10, 11, 12 – 지난주 데이터와 비교한 변화, 각 포지션 카테고리별 미결제약정 비율.