선물 헷지의 최적 관리

둘째, 현물거래 과정에서 선불령, 외상판매 등 결제 방식이 있어 기업의 유동성을 크게 낮추고 기업이 재생산에 사용할 수 있는 자금을 늘려 기업의 생산경영에 불리하다. 그리고 구매자가 계약을 위반하고 대금 지불을 거부하면 판매자 기업은 모든 위험을 감당하여 큰 손실을 입게 된다. 따라서 외상 매출은 기업의 시간 비용을 증가시킬뿐만 아니라 기업이 신용 위험을 크게 부담하게 한다.

선물 시장을 통해 팔기로 선택하면 현물 거래의 상술한 단점을 완전히 극복할 수 있다. 우선 위약이 없다. 판매자가 선물시장에 창고표를 등록할 때, 일단 구매자가 물건을 받기를 원하면 상품거래소의 관련 규정에 따라 짝을 이루고, 그런 다음 쌍방이 규정에 따라 일정 기간 내에 화물을 인계하여' 한 손으로 돈을 내고 한 손으로 물건을 인도한다' 는 것을 충분히 실현하여 기업의 충분한 자금 유동성을 보증한다. 일단 일치에 성공하면 구매자가 위약을 위반하여 입고를 거부하고 관련 규정에 따라 판매자에게 일정 비율의 위약금과 배상금을 지급한다. 구리를 예로 들다. 만약 구매자가 위약한다면, 그것은 반드시 판매자에게 계약가치의 20% 의 위약금과 배상금을 지불해야 한다. 판매자에게 물건을 잃어버리지 않았을 뿐만 아니라, 큰 배상도 받을 수 있다. 둘째, 자금 활용도를 크게 높이고 자본 비용을 절감했습니다. 선물시장에서 보증금 거래를 진행하다. 보통 보증금 65,438+00% 정도만 사용하시면 매매가 가능합니다. 배달 날짜가 가까워지고 자본금을 늘리면 현물보다 약 75% 정도 자본 비용을 낮춰 자금 활용도를 크게 높일 수 있다. 셋째, 선물 시장은 기본적으로 외상 판매가 없어' 수금난의 문제' 를 피했다. 선물시장의 최종 교부는 매매 쌍방이 선물거래소를 통과해야 하기 때문에, 판매자의 상품과 그가 산 돈은 모두 사전에 거래소의 장부에 인쇄해야 하고, 자금이 이체된 후 다시 인도해야 하기 때문에 외상판매의 발생을 피할 수 있다.

선물 품종 "와이어 및 스레드 강" 사용

원자재와 강재 가격의 변동이 갈수록 심해지면서 철강 선물 상장에 대한 철강 업계의 목소리가 높아지고 있다. 그러나 우리나라의 강재 품종이 많고 규격이 많기 때문에 강재 전체 상장 선물 시장에 어려움이 많다면 일반 선재와 나사 강철을 선택하는 것이 더 가능하다. 우선 중국은 세계에서 가장 큰 일반 선재와 나사 강철 생산국이다. 둘째, 일반 선재와 스레드 강철의 기준은 비교적 간단하여 교부의 표준화에 유리하다. 그렇다면 철강업체들은 이 두 가지' 준시장 품종' 을 조작하여 새로운 마케팅 모델을 만들 수 있을까?

대답은' 예' 입니다. 철강업체들은 현재 선물시장에 상장된 선재 품종을 분석해 예상되는 추세를 얻을 수 있습니다. 즉, 우리는 생산경영 과정에서 선물상장 품종의 가격을 참고로 선물 시장에서 선별적으로 헤지 전략을 실시할 수 있습니다. 현물과 선물시장에서' 두 다리 걷기' 의 목적을 달성하기 위해서.

선물 시장의 다른 이점

(1) 판매 채널 확장

선물시장 교부는 현물거래와 다르며, 선물교부 방식의 다양화로 기업들이 선물시장을 이용하여 마케팅 모델을 세우고, 그 업무의 유연성을 높인다. 철강업체들은 선물세트업무를 통해 현물판매를 앞당겨 실현할 수 있으며, 선물시장은 기업에 독보적인 장점을 제공한다.

(2) 차익 거래 기회 제공

강재 선물가격과 현물가격의 가격차이 변화에 따라 선물차익 및 계약 간 차익 거래를 실시하여 기업의 경영 방식을 늘리다. 예를 들어 강재 선물가격이 현물가격보다 높을 때 선물시장에서 팔 수 있다. 이런 식으로, 운영 기업은 정상적인 이익을 달성 할 수있을뿐만 아니라 선물 가격이 현물 가격보다 높을 때 추가 스프레드 이익을 얻을 수 있습니다. 기업은 평창 또는 교부를 선택할 수 있다.

(3) 편리한 재고 관리

선물 시장의 근본적인 특징은 각종 장기 계약 가격의 차이에 있다. 그 유형표현은 바로 상품 재고이다. 선물 시장에서 재고 가치는 창고의 유형 비용, 자본 비용 및 미래 상품의 상대적 희소성에 대한 기대와 판단을 반영합니다. 처음 두 가지는 기업의 제품 재고를 직접 관리합니다. 선물 중 서로 다른 달 계약의 제시가격은 기업 재고 관리에 좋은 참고를 제공한다. 기업 판매 계획에 따르면 선물 시장에 가상 재고를 세울 수도 있고 현물재고를 팔아 가치를 유지할 수도 있다.

채택할 수 있는 몇 가지 전략

(1) 하락 헤지

선물 가격이 과대평가되거나 이미 기업의 평균 판매 목표 가격을 초과했을 때, 기업은 현물가격 하락으로 인한 이윤이 연간 줄어들거나 손실되는 것을 막기 위해 헤지 조치를 취할 수 있다. 기업의 정상적인 생산 경영 이윤을 보장하다.

(2) 일정한 재고 비율을 유지하고, 현물이나 가까운 장기 계약을 고가로 팔고, 저가로 장기 계약을 매입한다.

최근 현물가격이나 선물계약가격이 선물가격보다 높고 기업이 일정한 재고를 가지고 있을 때, 기업은 근매원구매 전략을 취하여 세기 재고를 가상재고로의 전환을 실현하고, 기업의 정상적인 판매비용을 낮추고, 자금 활용도를 높일 수 있다.

(3) 헤지를 위해 장기 계약에 대한 적절한 투자.

최근 현물가격이나 선물계약가격이 선물계약가격보다 낮을 경우 기업은 정상적인 현물판매에 영향을 주지 않고 장기계약을 적절히 던져서 기간보증액을 하고, 정상이윤을 잠그는 동시에 이윤을 극대화할 수 있다.

(4) 헤지 장기의 가상 매입을 매입하다.

선물 가격이 저평가되거나 기업의 일반 원가보다 낮을 때 기업은 선물 시장을 이용하여 헤지를 매입하고 원가를 잠글 수 있다.