금융 시장 옵션 가격 책정에서 암시적 변동률은 어떻게 계산합니까?

금융 시장에서 옵션의 가격 모델은 일반적으로 암시적 변동률을 사용하여 옵션의 가격을 추정합니다. 암시적 변동률은 가격 모델에 의해 계산된 옵션 가격을 실제 시장에서 관찰된 옵션 가격과 일치시키는 변동률 수준입니다.

암시적 변동률 계산은 일반적으로 역계산을 통해 얻을 수 있습니다. 일반적인 방법은 옵션 가격 결정 모델 (예: Black-Scholes 모델 또는 기타 변동률 표면 모델) 을 사용하여 시장에서 관찰된 옵션 가격을 알려진 양으로, 암시적 변동률을 포함한 다른 변수를 알 수 없는 양으로 사용하여 반복 계산을 통해 암시적 변동률을 얻는 것입니다.

다음은 내포된 변동률을 측정하는 일반적인 단계입니다.

시장 데이터 수집: 먼저 옵션에 대한 시장 견적 및 해당 자산 가격을 수집합니다.

적절한 옵션 가격책정 모델 선택: 시장 상황 및 옵션 특성에 따라 Black-Scholes 모델 또는 기타 변동률 표면 모델과 같은 적절한 옵션 가격책정 모델을 선택합니다.

역산: 시장에서 관찰된 옵션 가격을 알려진 양으로, 다른 변수 (암시적 변동률 포함) 를 알 수 없는 양으로, 모델에서 계산된 옵션 가격이 시장에서 관찰된 가격과 일치할 때까지 가격책정 모델을 사용하여 반복 계산합니다.

반복 프로세스: 암시적 변동률의 초기 값을 지속적으로 조정하여 가격 모델을 사용하여 계산 비교를 수행하고 오류 허용 한도를 충족하는 암시적 변동률로 수렴될 때까지 시장에서 관찰된 옵션 가격을 점진적으로 근사화합니다.