회사 베타 계수가 왜 그렇게 큰가요?

회사 베타 계수에 영향을 미치는 요소는 다음과 같습니다.

β 계수는 시장의 모든 자산 가격 평균 변동에 의해 영향을 받는 특정 (클래스) 자산 가격의 변화를 측정하는 지표이며, 수익법을 사용하여 기업 가치를 평가할 때 중요한 엔터프라이즈 시스템 위험 요소입니다. 평가자는 평가 대상의 시스템 위험을 적절하게 파악하기 위해 베타 계수에 영향을 미치는 다양한 요소를 분석할 필요가 있습니다. < P > 베타 계수 < P > 결정 베타 계수를 포함하는 모델에는 두 가지 형태가 있습니다. 하나는 CAPM 모델 (자본 자산 가격 결정 모델, 증권시장선 모델, 보안 시장선): E(Ri)= RF+β I (RM-RF) 입니다. 여기서 e (ri) = 자산 두 모델에서 β 계수는 모두 모델의 기울기입니다. 이 두 모델은 αi = Rf(1-βi) 일 때 서로 변환할 수 있습니다.

두 모델의 가정 전제 조건, 변수에 사용된 데이터 및 적용 조건은 모두 다릅니다. 이론적으로 CAPM 모델은 일련의 엄격한 가정 하에 구축된 균형 모델입니다. 전제는 완벽한 시장, 정보 비용 없음, 자산 분할가능, 투자자 혐오 위험, 투자자가 수익에 대한 * * * 기대, 투자자가 무위험 자산 수익률로 자유롭게 대출하는 등이다. < P > 즉 CAPM 모델은 시장이 균형 잡힌 자산 기대 수익률 E(Ri) 와 자산 위험 보상 (Rm-Rf) 간의 관계를 설명합니다. 시장 모델은 자산의 예상 수익률과 시장 평균 수익률 간의 관계를 설명합니다. 시장 모델은 자산의 기대수익률과 시장의 기대수익률 사이의 관계를 나타낸다.

시장이 균형 상태이든 그렇지 않든. 이 중 베타 계수는 시장의 기대수익률 변동이 자산의 기대수익률 변동에 미치는 영향의 정도를 나타낸다.

확장 자료:

베타 사용

자본 비용 계산, 투자 결정 (수익률이 자본 비용보다 높은 프로젝트만 투자); 자본 비용을 계산하고 성과 평가 및 인센티브 기준을 제정하다. 자본 비용을 계산하고 자산 가치 평가를 수행합니다 (베타는 현금 흐름 할인 모델의 기초입니다). 개별 자산 또는 조합에 대한 시스템 위험을 식별합니다. < P > 자산 포트폴리오의 투자 관리, 특히 주가 지수 선물 또는 기타 금융 파생물의 피난 (또는 투기) 에 사용됩니다. 베타 계수는 매우 좋은 선형 특성을 가지고 있습니다. 즉, 자산 포트폴리오의 베타는 단일 자산의 베타 계수와 해당 조합의 가중치에 따라 가중치를 더한 결과입니다.

바이두 백과-β 계수