사평 옵션 선물 훈련

과거에 투자자들에게 옵션을 보급하는 과정에서, 나는 한 사람을' 0 에서 1 까지' 로 만드는 것이 종종 가장 어려운 일이라는 것을 깨달았다. 어쩐지! 예전에는 주식이나 선물을 하든, 계속 더하고, 계속 줄이고, 선형 거래 세계에 있었다. 평소 초보자의 고난은 항상 더 흥미롭고 편리한 입문 방식을 생각하게 해 왔기 때문에, 20 18 정상이 조직한 교육부터 나는 점차 학생들을 숫자를 세어 옵션 도구를 도입하기 시작했다. 내일, 정상소가 올해 첫 새 옵션인 유채 식사 옵션을 내놓은 것과 일치한다. 그래서 오늘 우리는 1 부터 5 까지 세어서 초보자에게 선택권의 진입점을 빗어 보라고 했다.

첫째, 비대칭 보험

생활 속 옵션들의 가장 대표적인 예가 보험이다. 선택권은 자본시장에 있고, 보험은 실물경제에 있는 것과 같다고 할 수 있다. 우리가 보험을 샀을 때, 우리는 미래의 권리를 가지게 되었고, 사고가 발생했을 때 보험회사에 배상을 청구할 권리가 있었다. 비행기가 일정 시간 지연되면 보험회사에 배상을 청구할 수 있었다. 우리가 자동차 보험을 샀을 때 우리 차가 긁혔을 때 보험회사에 배상을 청구할 수도 있었다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 자동차명언)

옵션에 익숙하지 않은 많은 투자자들은 항상 옵션을 선물과 비교한다. 사실, 그것은 또한 헤지이며, 선물과 옵션의 차이는 매우 큽니다. 선물 헷징으로, 당신은 하행 위험을 예방하면서, 종종 맨 위에 있는 많은 잠재적 수익을 잃고 동시에 큰 보증금을 차지하게 된다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 선물명언) 반면, 강세 옵션 헤지를 사용하면 보험료를 지급하여 재난위험을 방지할 수 있습니다. 이는 더 적은 자금을 차지하며 시장 진입과 폭창으로 표기되는 번거로움을 피할 수 있습니다! (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언) 만약 표기된 자산이 대폭 오른다면, 너는 여전히 더 큰 상행수익을 누리고 있다. 만약 표지된 자산이 크게 떨어지면, 너의 보험은 효력을 발휘하기 시작한다. 대상 자산이 소폭 합병된 경우에만 손실 하락 옵션의 일부 또는 전체 보험료가 비대칭 보험에 속한다.

둘째: 두 가지 분류 방법

옵션에는 두 가지 고전적인 분류가 있다. 첫 번째는 통화 옵션과 풋 옵션으로 나뉜다. 이름에서 알 수 있듯이, 증액 옵션을 사면 매입권이 있고, 하락옵션을 사면 판매권이 있다. 따라서, 당신이 상승 추세에 있을 때, 현재 매입가격을 잠그려고 할 때, 인수옵션을 고려해 볼 수 있습니다. 그리고 당신이 하락 추세의 초기 단계에 있을 때, 판매가격을 잠그려고 할 때, 하락옵션을 고려해 볼 수 있습니다. 그래서 우리는 "매입을 감히 하지 않고 매입판매를 잠글 수 없다" 는 공식을 요약할 수 있습니다.

옵션의 두 번째 분류는 무엇입니까? 옵션의 구매자로서, 그는 언제 이 권리를 행사할 수 있습니까? 이것은 두 번째 분류를 형성했습니다: 유럽과 미국. 유럽식 옵션은 유럽인의 고정관념과 비슷하며, 만기일에만 행권을 행사할 수 있으며, 생활 중인 영화표와 매우 비슷하다. 8 월 8 일 영화표 한 장은 8 월 7 일에 행권할 수도 없고 8 월 9 일에 행권할 수도 없고 8 월 8 일에만 입장할 수 있습니다. 미국식 옵션은 미국인의 유연성과 유사하며, 만기일 이전의 어떤 거래일에도 행권을 행사할 수 있으며, 인생의 긴 여정에서 하루를 선택하는 것과 매우 비슷하다. 어떤 사람들은 30 세에 서 있는 경향이 있고, 어떤 사람들은 졸업하자마자 결혼하는 경향이 있다. 이것은 양자의 가장 직관적인 차이다.

셋째: 세 가지 가치 상태

옵션에 관한 문장 나 보고서를 자주 보면 분석가들이 종종 "현재 가상 옵션 판매에 적합하고 실제 옵션을 구입할 수 있습니다." 라고 언급하는 것을 알 수 있습니다. 여기서 말하는 실제, 평균, 허치는 옵션의 세 가지 가치 상태이다.

책에서 실제, 평면, 가상 옵션의 가장 정확한 정의를 알 수 있지만, 대부분의 초보자에게는 아래의 T 오퍼를 통해 각 옵션 계약이 사실인지, 평평한지, 허위인지 5 초 이내에 직접 알 수 있습니다! 일반 옵션 소프트웨어에서, 평평한 옵션의 행권 가격은 항상 특별히 표기되어 있다. 예를 들면 아래 스크린 샷에서 동그라미를 친 파란색 음영의 행권 가격, 좌우 양쪽의 옵션들은 모두 평옵션이고, 그 다음 동남서북, 비교적 비싼 옵션들은 실제 옵션이고, 동북서남, 비교적 싼 옵션들은 허옵션이다. (알버트 아인슈타인, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)

넷째, 네 가지 기본 작업

"3 시간 빠른 옵션" 이라는 책에는 초보자가 옵션의 기본 동작을 배우는 데 도움이 되는 24 자 공식이 있다. 이곳의 24 글자는 옵션 거래의 네 가지 기본 작업을 다루고 있다. "오르면 매입을 사고, 떨어지면 매입을 사고, 오르지 않으면 매입을 하고, 떨어지지 않으면 매입을 하고, 넘어지지 않으면 매각을 한다."

한 학기를 막 배운 친구가 물어볼 것이다. 똑같이 강세를 보이고, 매매와 판매의 차이점은 무엇인가? (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 공부명언) 반면 매입과 구독은 큰 시장이 눈에 띄게 오를 때 돈을 버는 효과가 있는 반면, 판매와 판매는 큰 시장이 크게 오르거나, 약간 오르거나, 오르지 않거나, 횡판할 때 돈을 벌 수 있다. 매입 매입은 다방면+다변동을 하고, 매입 매출은 공방방향+다변동을 하고, 매입 매입은 공방방향+공변동을 하고, 매출은 공방다방향+공변동을 한다.

옵션들의 네 가지 조작이 실제로 다양한 시장 상태를 뛰어넘을 수 있는 근본적인 핵심이라고 해도 과언이 아니다. 대부분의 1 년 간 시장은 종종 20% 의 추세 시장과 80% 의 충격 시장으로만 구성됩니다. 기술 및 기타 정량화 지표와 함께 매입, 인수 또는 추세 시세를 통해 작은 밴드를 만들어 대부분의 진동시세에서 옵션을 팔려고 합니다. 사실, 올해는 충분합니다!

다섯 번째: 다섯 가지 영향 요인

만약 표기된 자산이 아버지라면, 옵션은 그의 아들이다. 아들의 성질과 성격은 모두 이런 요인들의 영향을 받는다. 하나는 그의 아버지의 성질이다. 예를 들면, 표기된 자산의 가격, 표기된 가격의 변동성; 그리고 아이의 유전자, 즉 행권 가격과 만료 달이 있습니다. 이 두 가지 요소는 옵션 계약이 상장되었을 때 이미 들어왔습니다. 마지막으로 사회 환경의 영향이며, 그에 상응하는 요소는 무위험 이자율이다. 종합적으로 볼 때, 옵션의 가격 (할증 및 옵션료라고도 함) 은 주로 목표 가격, 변동률, 행동권 가격, 만기 시간, 무위험 이자율의 다섯 가지 요인에 의해 영향을 받습니다. 다음 표는 이러한 요소들이 증액 옵션과 하락옵션에 미치는 영향의 방향을 간략하게 요약한 것이다.

귀하의 편의를 위해 옵션 가격을 보험료로 이해할 수 있습니다. 따라서 기본 가격은 보험 자산의 가치와 같고 변동률은 보험 자산의 위험과 같습니다. 만료 시간은 이 정책의 유효 기간과 같습니다. 변동성을 예로 들다.

변동률, 즉 보험 자산의 위험은 보험료에 어떤 영향을 미칩니까? 간단한 예를 들어, 상해에서 쓰촨 보험을 사거나 지진보험을 사는 것과 같은 외국에는 재해 보험이 있습니다. 어느 것이 더 비쌉니까? 물론, 쓰촨, 쓰촨 때문에 일년에 10 지진 수 있습니다, 그리고 상하이는 10 년만에 지진이 있을 수 있습니다, 그래서 상하이 지진의 위험은 훨씬 작습니다. 따라서 피보험자산의 위험이 클수록 보험증권 가격이 더 비싸다. 즉, 기본 변동률이 높을수록 옵션 가치가 높아진다.

그래서 펌오퍼에서, 당신은 이런 현상을 자주 발견하게 될 것입니다. 표지가 오르고 있지만, 변동률이 매우 빠르게 하락하여 파장할 때는 여전히 녹색 (즉, 하락) 으로 남아 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 이것은 한 가지와 같습니다: 한 가족에게는 세 사람, 아빠, 엄마, 샤오밍이 있습니다! 세 사람의 상금은 가정의 총부와 양의 상관 관계가 있다. 올해 샤오밍이 새 직장을 구했지만 연말상은 작년보다 8 만원 증가했지만, 올해 부모 단위 흑자가 부진해 연말상이 5 만원 줄었기 때문에 가족 총부는 여전히 2 만원을 줄였다. 이것이 입찰가가 상승했지만 통화 옵션이 없는 이유입니다. 시간이 이미 쇠퇴했고 (불가피) 변동률도 이미 쇠퇴했을 수 있습니다 (가능). 옵션의 가격은 목표 가격, 시간, 변동률 등 주요 가족 구성원의' 총부' 와 같다. 어느 한쪽의 부가 줄어들면 옵션 가격이 하락하고, 반면은 붉은색에서 녹색으로 변한다.