원유 선물 가격에 영향을 미치는 요인은 무엇인가요?

1. 생산 과정에서 발생하는 비용

다른 원자재와 마찬가지로 원유 생산에도 장비 비용, 인건비 등의 비용이 발생합니다. 동시에 관련 세금을 납부해야 하며, 이러한 비용은 원유 선물 가격의 기초가 됩니다. 그러나 원유 생산량, 특히 원유 생산 비용과 선물 가격 간의 관계에는 두 가지 중요한 특성이 있다는 사실에 특별한 주의가 필요합니다. 우선, 원유생산비용은 국제 원유선물 가격에 직접적으로 영향을 미치지 않고 간접적으로 영향을 미친다. 원유 자원의 글로벌 분포 불균형과 원유 수요의 경직성으로 인해 원유 생산에 있어 높은 토지 임대료 차이가 발생했습니다. 세계의 원유 가격은 일반적으로 고가의 원유 및 대체 에너지 가격과 일치합니다. 실제로 원유 생산 분야에서는 원유 생산 비용이 판매 가격보다 훨씬 낮습니다. 원유의 매장 조건, 석유 제품 특성 및 채굴 기술 방법의 차이로 인해 생산 비용이 크게 다릅니다. 둘째, 원유 생산 초기 단계의 탐사 및 개발 비용은 주로 생산자의 생산 결정에 영향을 미치고 이후 시장 공급에 영향을 미치며 최종적으로 시장 가격에 간접적으로 영향을 미치는 방식으로 가격에 영향을 미칩니다. 원유 생산에 있어서 초기 투자는 생산비에서 매우 중요한 부분을 차지합니다. 원유 생산 비용은 주로 지질 탐사 비용, 시추 및 유전 표면 건설 비용, 광산 운영 비용의 세 부분으로 나눌 수 있습니다. 따라서 원유 비용을 검토할 때 추출 비용뿐만 아니라 초기 비용에도 초점을 맞춰야 합니다.

2. 제품 이익

기업의 목적에는 경제적 목적, 사회적 목적 및 기타 목적이 포함됩니다. 경제적 목적은 기업의 본질적 특성이며 이익은 기업의 핵심입니다. 경제적 목적. 원유선물가격에는 생산과정에서 발생하는 이윤이 포함되어 있으며, 원유자원의 독점으로 인해 이 이윤은 정상적인 상황에서의 평균 사회적 이윤보다 훨씬 높으며, 초과독점 이윤의 특징을 가지고 있습니다. 원유가 형성되기 위해서는 특정한 지질학적 조건이 필요하기 때문에, 세계의 원유 자원은 극도로 불균등하게 분포되어 있으며, 이는 원유 시장이 독점적이라는 것을 결정합니다. 경제 원리에 따르면 독점 조건에서 제품의 가격은 생산 비용에 의해 직접 결정되거나 제품 자체의 가치와 직접적으로 관련되지 않고 구매자의 수요와 지불 능력에 따라 결정됩니다. 원유 시장이 완전한 독점은 아니지만 대규모 다국적 원유 회사, OPEC 국가 및 비OPEC 산유국으로 구성된 공급업체 그룹이 대부분의 원유 자원과 생산량을 통제하고 있는 경우가 많습니다. 그러나 우리는 초과 독점 이익을 얻기 위해 가격이 너무 높은 것을 원하지 않으며 이러한 이익 기대는 원유 선물 가격에도 반영됩니다. 이를 통해 우리는 전 세계 원유 생산의 총 비용이 크게 다르지만 수익이 약간 낮고 시장에서 제거되지 않기 때문에 거의 모든 원유가 생산에 투입된다는 것을 쉽게 이해할 수 있습니다.

3. 선물 거래 수수료

선물 거래 수수료는 선물 거래 과정에서 발생하고 형성되는 수수료로, 주로 수수료, 거래 수수료, 이자를 포함합니다. . 원유 선물 거래에서는 양측 모두 해당 인력과 장비의 참여가 필요하며, 마진 형태로 자금을 점유해야 합니다. 일반적인 상황에서 증거금 금액은 선물 계약 총액의 약 10%입니다. 증거금은 거래자가 선물 거래에 참여하기 위해 필요한 투자 자본이지만 원유 선물 가격의 구성 요소는 아닙니다. 상품 선물 가격의 구성 요소 중 하나가 마진 이자입니다. 또한, 거래자는 관련 거래 수수료를 지불해야 합니다. 이러한 거래 비용은 원유 선물 가격에서 무시할 수 없는 구성 요소입니다. 예치된 자금과 처리 수수료는 결국 선물 가격에 반영됩니다.

4. 선물 거래 기대 이익

선물 거래 기대 이익에는 점유된 자금의 사회적 평균 투자 이익과 거래 위험 부담에 대한 위험 보상이 모두 포함됩니다. 위의 분석을 통해 원유 선물 거래자는 헤지 거래자와 투기 거래자의 두 가지 범주로 나눌 수 있음을 알 수 있습니다. 선물 거래에 참여하는 헤지 거래자의 주요 목적은 거래 위험을 차단하고 높은 이익 기대치를 갖지 않는 것입니다. 그러나 투기꾼이 시장에 진입하는 이유는 가격 변동에서 이익을 얻을 수 있는 기회를 찾는 것입니다. 선물 거래에서 투기꾼의 참여는 시장 활동의 중요한 조건이자 계약 성공의 중요한 기반입니다. 따라서 원유 선물의 가격은 투기꾼의 합리적인 이익 기대를 반영합니다.

5. 선물 상품 유통 비용

선물 상품 유통 비용에는 선물 상품의 운송, 포장 및 보관 비용이 포함됩니다.

선물 거래는 미래 실제 품목의 인도 가능성을 기반으로 하므로 선물 계약에서는 인도 위치를 지정합니다. 예를 들어 NYMEX에서 거래되는 저유황 경질유 선물 계약의 인도 위치는 미국 오클라호마주 쿠싱으로 설정됩니다. 거래되는 원유의 대부분은 인도지점에서 생산되지 않기 때문에 생산자는 이를 인도지점까지 운송하거나 운송거리에 따라 구매자에게 보상해야 합니다. 이 비용 역시 원유선물 가격에 중요한 부분을 차지합니다.

원유 선물 가격에 영향을 미치는 요인

선물 시장은 현물 시장을 기반으로 발전하므로 선물 시장의 향후 발전도 현물 시장과 분리되어서는 안 됩니다. 새로운 시장정보에 대한 선물시장과 현물시장의 반응은 매우 유사하며, 선물가격과 현물가격의 움직임 방향도 기본적으로 동일하며, 둘 사이의 가격 변동폭도 매우 가깝습니다. 원유 선물 가격과 원유 현물 가격은 서로 장기적인 균형 관계를 형성합니다.

국제 원유 시장의 가격은 원유 현물 시장과 선물 시장의 가격에 의해 결정됩니다. 따라서 원유 현물 가격에 영향을 미치는 요인, 즉 원유 시장의 수요와 공급의 모순이 원유 선물 가격에도 영향을 미치게 됩니다. 그러나 원유 선물 가격 역시 단기간에 현물 가격과 편차가 있기 때문에 투자 자금 투기, 기타 금융 요인 등 원유 선물 가격에 영향을 미치는 몇 가지 특수한 요인도 있습니다.

또한 원유도 다른 상품과 마찬가지로 수요와 공급의 관계에 따라 가격이 결정되는 상품입니다. 그러나 원유는 중요한 전략 소재가 아닙니다. 특수한 종류의 원자재는 국제 원유 가격에 영향을 미치는 요인이 많으며, 상당 부분 국제 정치, 경제, 외교, 군사적 영향도 받습니다. 원유선물가격에 영향을 미치는 요인은 다음과 같습니다.

1. 현물시장 요인

3 , 미국 달러, 환율, 이자율 및 자본 유동성

4. 긴급 상황 및 정치적 요인.