기금은 어떻게 돈을 벌었습니까?

현재 우리나라 공모증권투자기금의 투자 방향은 증권금융자산이며, 이는 펀드가 돈을 버는 방식이기도 하다. 현금, 은행 예금, 채권, 주식이 주요 투자 방향이다.

1 예를 들어, 통화기금과 같이 돈을 버는 방법은 은행 예금의 이자 소득과 단기 채권의 만기 수익을 지불하는 것이다.

2. 채권기금이 돈을 버는 방법은 세 가지가 있을 수 있다. 각각 먹는 채권이 만기가 되는 이자소득, 채권 시장이 변동하는 거래소득, 주식투자가 부족한 소득.

3. 주식형 펀드가 돈을 버는 주된 방법은 주식에 투자하고 주가 상승이나 상장회사 배당금을 통해 수익을 실현하는 것이다. 투자 방향이 다르기 때문에 기금도 수익과 위험 특성이 다르다.

주식형 펀드는 주식의 종류에 따라 우선주형 펀드와 보통형 펀드로 나눌 수 있다. 우선주 기금은 수익이 안정적이고 위험이 적은 주식형 펀드이다. 그 투자 대상은 주로 각 회사가 발행한 우선주이며, 수익은 주로 배당금 수입에서 나온다.

보통주 기금은 자본 이익과 장기 자본 부가가치를 추구하는 것을 목적으로 우선주 펀드보다 위험이 높다.

펀드 투자의 다양성에 따라 주식형 펀드는 일반 보통형 펀드와 전문형 펀드로 나눌 수 있다. 전자는 펀드 자산을 다양한 일반 주식에 분산 투자하는 것을 의미하며, 후자는 펀드 자산을 일부 특수 업계 주식에 투자하는 것을 의미하며, 위험은 크지만 잠재적인 수익은 더 좋을 수 있습니다.

펀드 투자의 목적에 따라 주식형 펀드는 자본부가가치형 펀드, 성장형 펀드, 수익형 펀드로 나눌 수 있다. 자본 부가가치 펀드 투자의 주요 목적은 자본의 급속한 성장을 추구하여 자본 부가가치를 창출하는 것이다. 이런 기금은 위험이 크고 수익이 높다.

성장기금 투자는 성장 잠재력이 있고 수익을 가져올 수 있는 보통주에 투자하는 것은 위험하다. 주식수익기금은 발전 전망이 안정된 회사가 발행한 주식에 투자하여 안정적인 배당금과 자본수익을 추구한다. 이런 펀드는 위험이 적고 수익이 낮다.

확장 데이터:

기금 위험:

헤지펀드에 투자하면 포트폴리오의 다양성을 높일 수 있고, 투자자는 포트폴리오의 전반적인 위험 노출을 줄일 수 있다. 헤지펀드 매니저는 특정 거래 전략과 도구를 사용하여 시장 위험을 줄이고 투자자의 예상 위험 수준과 일치하는 위험 조정 수익을 얻습니다.

이상적인 헤지펀드의 수익은 더 넓은 시장 지수와 무관하다. 헤지' 는 투자 위험을 줄이는 수단이지만 다른 모든 투자와 마찬가지로 헤지펀드도 위험을 완전히 피할 수 없다. 헌네시그룹이 발표한 보고서에 따르면 1993 ~ 2000 년 동안 헤지펀드의 변동 폭은 스탠다드푸르 500 지수의 약 2/3 에 불과했다.

1 투명성 및 규제 사항

헤지펀드는 사모펀드여서 공개 요구가 거의 없어 투명하지 않다고 생각하는 사람들도 있다. 헤지펀드 매니지먼트사에 비해 규제가 적고 등록 요건이 낮으며 헤지펀드는 투자 목표 이탈, 운영실수, 사기와 같은 특수한 위험에 더 취약하다고 생각하는 사람들도 많다.

20 10 미국과 유럽연합이 제기한 규제 규정은 헤지펀드 관리사에 더 많은 정보를 공개하고 투명성을 높여야 한다. 또한 투자자, 특히 기관투자자들은 헤지펀드에 내부 통제와 외부 규제를 통해 위험 관리를 더욱 개선할 것을 촉구했다.

기관투자자들의 영향력이 커지면서 헤지펀드에 대한 투명성이 커지고 가치 평가 방법, 포지션, 지렛대 등 점점 더 많은 정보가 공개됐다.

2. 다른 투자와 같은 위험.

헤지펀드의 위험은 유동성 위험과 관리 위험 등 다른 투자와 많은 유사점을 가지고 있습니다. 유동성이란 자산을 구입, 판매 또는 현금화하는 쉬운 정도를 말합니다. 사모펀드와 마찬가지로 헤지펀드에도 폐쇄기간이 있어 이 기간 동안 투자자는 환매할 수 없다. 위험 관리는 자금 관리로 인한 위험입니다.

관리 위험에는 투자 목표에서 벗어나는 위험, 가치 평가 위험, 용량 위험, 집중도 위험 및 레버리지 위험과 같은 헤지펀드별 위험이 포함됩니다. 가치 평가 위험은 투자의 순자산 가치가 오산될 수 있다는 것을 의미한다. 한 전략에 너무 많은 투자를 하면 생산능력 위험을 초래할 수 있다. 펀드가 투자 상품, 부서, 전략 또는 기타 관련 펀드에 대한 노출이 너무 크면 집중 위험이 발생할 수 있습니다.

이러한 위험은 이해 상충을 통제하고, 자금 할당을 제한하고, 전략적 노출 범위를 설정하여 관리할 수 있습니다.

헤지펀드와 같은 일부 펀드는 투자자와 관리자가 용인할 수 있는 위험 범위 내에서 수익을 극대화하기 위해 위험을 선호한다고 생각하는 사람들도 있다. 만약 경영진이 스스로 펀드에 투자한다면, 그들은 더 많은 동력을 가지고 위험 감독을 개선할 것이다.

3. 위험 관리

대부분의 국가에서는 헤지펀드 투자자들이 경험 많은 자격을 갖춘 투자자여야 하며, 투자의 위험을 인식하고 이러한 위험을 감수해야 한다고 규정하고 있습니다. 가능한 수익은 위험과 관련이 있기 때문입니다. 펀드와 투자자를 보호하기 위해 펀드 매니저는 각종 위험 관리 전략을 채택할 수 있다.

파이낸셜 타임즈는 "대형 헤지펀드는 자산관리업계에서 가장 성숙하고 정확한 위험관리 조치를 가지고 있다" 고 밝혔다. 헤지펀드 관리 회사는 대량의 단기 포지션을 보유하거나 특히 포괄적인 위험 관리 시스템을 보유하고 있을 수 있습니다.

기금은 위험 평가와 관리를 담당하는' 위험관' 을 설립할 수 있지만 거래에 개입해서는 안 되며, 정식 포트폴리오 위험 모델과 같은 전략을 채택할 수도 있다. 다양한 측정 기술 및 모델을 사용하여 헤지펀드 활동의 위험을 계산할 수 있습니다. 펀드 규모와 투자 전략에 따라 펀드 매니저는 다른 모델을 채택한다.

전통적인 위험 측정 방법은 반드시 수익의 정규성 등을 고려하는 것은 아니다. 각종 위험을 종합적으로 고려하기 위해 손상 및' 손실 시간' 과 같은 모델을 추가함으로써 위험가치 (VaR) 를 사용하여 위험을 측정하는 결함을 보완할 수 있다.

투자자는 투자의 시장 관련 위험을 평가하는 것 외에도 신중한 경영 원칙에 따라 헤지펀드의 실수나 사기가 투자자에게 피해를 줄 수 있는 위험을 평가할 수 있다. 고려해야 할 사항으로는 헤지펀드 관리사의 업무 조직 및 관리, 투자 전략의 지속 가능성, 펀드가 회사로 성장할 수 있는 능력 등이 있습니다.

참고 자료:

기금-바이두 백과