카일 위츠의 포트폴리오 이론에는 어떤 내용이 있습니까?

포트폴리오 이론은 다양한 증권으로 구성된 포트폴리오를 말한다. 이러한 증권의 가중 평균은 수익률과 수익을 의미하지만 위험은 이러한 증권의 가중 평균이 아닙니다. 포트폴리오는 비 체계적 위험을 줄일 수 있습니다. 카일 위츠 (Kyle Weitz) 는 첫 번째 벤처 포트폴리오를 제시하고 수익과 위험의 두 가지 기본 개념을 올바르게 정의했다. 이후, 사람들은 이익과 위험을 합리적인 투자 목표를 설명하는 두 가지 기본 요소로 삼았다.

이론 내용은 발달한 증권시장에서 Kyle Wirtz 의 포트폴리오 이론이 유효함을 입증해 포트폴리오 선택과 자산 구성에 광범위하게 적용됐다. 우리 나라 이론계와 실무계는 줄곧 끊임없이 논쟁을 벌이고 있다. 증권 투자 결정에서 수익과 위험의 조합을 어떻게 선택하느냐가 포트폴리오 이론의 핵심이다. 포트폴리오 이론은 자신의 포트폴리오를 선택하고 최적화하는 방법을 연구하며, 지정된 예상 수익 수준에서 투자자는 예상 수익을 극대화하거나 예상 위험을 최소화할 수 있습니다.

Kyle Witz markowitz 는 기존 포트폴리오 상업적 이익의 위험 원칙을 계승하고 증권 수익의 분포를 분석하며 증권 수익이 정규 분포를 따르는 것이 합리적이라고 가정합니다. 그는 평균과 편차 두 가지 특징으로 개별 증권의 수익과 위험을 정량적으로 설명하고 조합수익의 평균과 편차를 검증했다. 포트폴리오의 실적은 각 구성 요소의 평균 실적에 대한 단순 가중 평균이지만 포트폴리오의 실적 변화는 단순 구성 요소의 성과 변화에 대한 가중 평균이 아닙니다. 포트폴리오 변화 형식의 거대한 변화다. 포트폴리오는 변화를 줄이고 위험을 분산시키는 신비를 발견했다.

카일웨츠가 이 이론을 적용하기 전에, 사람들은 분산 투자가 위험을 줄일 수 있다는 것을 깨달았지만, 이론적으로는 그 시스템을 이해하지 못했다. 포트폴리오의 분포는 포트폴리오의 증권 분산도가 단순한 선형 조합이 아니라는 것을 보여준다. 따라서 포트폴리오 분포는 이론적으로 다양성의 합리성을 설명할 뿐만 아니라 효과적인 다양성을 위한 실천 지침을 제공합니다.