전환 사채 투자자 적절성 서명 방법

1. 모든 일반 투자자는 22 년 1 월 26 일부터 우리 회사를 통해 불특정 대상에 발행된 전환사채 (이하 전환사채) 에 입사, 매입거래에 참여하는 사람은 종이나 전자적인 방식으로' 불특정 대상에 발행된 전환사채 투자위험공개서' (이하' 위험공개서') 에 서명해야 한다 "증권 선물 투자자 적합성 관리 방법" 규정 조건을 충족하는 전문 투자자 (그 중 ⅱ, ⅲ 전문 투자자는 유효기간 내에 있음) 는' 위험 폭로서' 에 서명하고 그 권한을 개통할 필요 없이 직접 이체채무 관련 거래를 할 수 있다.

2. 22 년 1 월 26 일부터' 위험폭로서' 에 서명하지 않은 일반 투자자는 우리 회사를 통해 환매를 신청하거나 매입할 수 없고, 이미 관련 환채가 있는 투자자는 계속 보유, 환주, 재판매 또는 매각할 수 있다. < P > 전환 사채 투자: < P > 전환 사채 (Convertible Bond) 는 모두 전환 사채 (Convertible Bond) 라고 불리며 1843 년 미국에서 시작되었습니다. 발행인이 법에 따라 절차를 정해 발행해 일정 기간 동안 약속한 조건에 따라 주식으로 전환될 수 있는 회사채를 말한다. 즉, 전환 사채는 회사채로서 투자자는 정해진 기간 내에 일정 비율과 해당 조건에 따라 정해진 수의 부채회사의 보통주식 (이하 기준주식) 으로 전환할 권리가 있다. 따라서 전환 사채는 액면가, 이자율, 시한 등 일련의 요소를 가진 일반 채권의 특징을 모두 포함하는 가중 채권입니다. 특정 조건 하에서 기준 주식으로 전환될 수 있는 지분 특성도 포함되어 있습니다. 또한 기준 주식의 파생 특성도 가지고 있습니다.

투자 가치:

전환 사채는 여러 가지 영향을 받는 혼합 증권입니다. 전환 사채의 투자 가치는 주로 채권 자체의 가치와 전환 가치에 있다. 채권 자체의 가치는 액면 금리와 시장 금리의 대비, 채권 액면가에 따라 전환 부채의 보증 수익이다. 전환 사채 이자 수입이 정해져 있기 때문에 현금 흐름 할인법을 사용하여 채권 자체의 가치를 결정할 수 있으며, 그 평가의 관건은 할인율의 확정이다. 전환 가치는 통화 옵션 가치라고도 합니다. 즉, 투자자에게 기준 주식이 일정 가격으로 오를 때 기준 주식으로 전환되는 권익을 부여하여 전환 부채의 전환 수익으로 드러납니다. 이 가치는 전주가와 기준 주식 시가의 비교와 그 회사의 미래 수익성과 발전 전망에 달려 있다. 전환 가치는 일반적으로 이진 트리 가격 책정 방법을 사용합니다. 즉, 먼저 발행일을 기준으로 전주 시작일 기준 주식의 가능한 가격과 그 확률을 시뮬레이션한 다음 다양한 가능한 가격에 따른 옵션 가치를 결정하고, 마지막으로 옵션 가치의 기대치를 계산하고 할인하여 구합니다. 또한 전환 가능한 부채의 투자 가치는 전환 기간, 상환 조건, 재판매 조건, 전환 주가 하향 수정 조항 등에 의해 영향을 받습니다. < P > 일반적으로 채권 자체의 가치는 전환 사채 시가보다 낮다. 그 차액은 채권 프리미엄이며, 투자자가 미래의 전환 사채를 주식으로 전환하는 권리를 얻기 위해 지불하는 비용이다. 이 권리의 수익은 불확실하며 기준 주식의 미래 추세에 의해 결정된다. 채권 프리미엄은 투자 전환 사채가 유사한 기업채보다 높은 위험을 측정하는 데 사용된다. 채권 프리미엄이 높을수록 전환 사채가 앞으로 직면할 수 있는 손실이 커진다는 뜻이다. 전환가치도 전환채권 시가보다 높지 않습니다 (그 차이를 전환할증이라고 함). 그렇지 않으면 투자자는 단순히 전환채를 매입하여 주식으로 전환함으로써 주식을 팔아 무위험 차익 수익을 얻을 수 있습니다. 전환 프리미엄은 주식으로 전환하여 이익을 얻을 수 있는 미래의 전환 부채를 측정하는 데 사용된다. 전환 프리미엄이 클수록 전환 가능한 부채가 주식으로 전환함으로써 이익을 얻을 수 있는 기회가 작아지고, 반대로 기회가 커진다. < P > 은 (는) 전환 사채 투자 가치와 시가의 비교를 통해 이 전환 사채에 투자 가치가 있는지 여부를 결정하여 매각 또는 전환 사채를 매입할지 여부를 결정합니다.