주가 선물과 ETF 의 차이점은 무엇입니까?

주가 선물과 ETF 는 모두 지수화 도구이지만, 둘 사이에는 큰 차이가 있다. 전반적으로, 그것들은 주로 다음과 같은 측면에 나타난다: 그것들 사이에는 큰 차이가 있다.

첫째, 주가 선물 거래는 지수의 미래 가치로 보증금 형태로 거래되며 중요한 레버리지 효과를 가지고 있다. 현재 설계된 규칙에 따르면 향후 심심 300 지수 선물의 레버리지율은 약 10 배, 자금 운용 효율이 높고 ETF 는 현재 전현금 거래의 지수 현물로 레버리지 효과가 없다.

둘째, 최소 거래 금액이 다릅니다. 각 주가 선물 계약의 최소 보증금은 최소 1 만원, ETF 최소 거래단위는 한 손, 해당 최소 금액은 100 원 정도입니다.

셋째, 주가 지수 선물 거래에는 지수 구성 주식의 배당금이 포함되지 않으며, ETF 보유 기간 동안 기본 지수 구성 주식의 배당금은 투자자에게 속한다.

넷째, 주가 선물은 보통 정해진 존속 기간이 있고, 만기일은 지수를 추적해야 하며, 새로운 주가 선물 계약을 다시 매입해야 하고, ETF 제품은 재계약하지 않는다.

다섯째, 투자자들의 대판 기대에 따라 주가 선물의 시세가 지수와 정확히 일치하지 않을 수 있으며, 일정한 폭의 스티커와 상승수가 있을 수 있다. 할인할증의 정도는 차익 거래 자금의 양과 차익 거래의 효율성에 달려 있지만 완전 수동 추적 지수의 ETF 순 추세는 일반적으로 지수와 높은 일관성을 유지합니다.

ETF 는 현물 헤지를 할 수 있다. 위의 비교를 통해 같은 지수 도구임에도 불구하고 주가 선물과 ETF 는 제품 특성이 다르므로 다양한 유형의 투자자에게 적합하다는 것을 알 수 있다. 동시에, 외국의 성숙한 자본 시장의 발전 경험으로 볼 때, 위험관리의 필요성으로 인해 지수의 현물제품과 선물제품 사이에는 중요한 상호 작용과 보완관계가 존재한다.

업계 관계자는 국내 주가 선물의 출시와 함께 관련 지수 현물제품의 거래 활동도 영향을 받을 것으로 전망했다. 현재 설계된 상하이와 심천 300 지수 선물을 감안할 때, 직접 현물 헤지 도구로 교차 시장 ETF 는 없지만, 심천 100 과 상하이 50 지수의 조합과 상하이-심천 300 지수의 상관 관계는 이미 99.4% 에 이르렀고, 두 지수와 관련된 ETF 제품은 현재 유동성이 충분하며, 차익 거래 메커니즘은 상대적으로 완벽하며, 그 조합은