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연금 공모 기금이란 무엇입니까?
의견원고에서 볼 수 있는 9 가지 중점은 투자자들의 관심을 받을 만하며 펀드 매니저가 일일이 정리해 볼 것이다.
첫째, 연금 기금은 FOF 형식이어야 한다.
연금 목표 증권 투자 기금은 무엇입니까? 의견원고에 따르면 연금 목표기금은 연금 자산의 장기적 온건한 부가가치를 추구하는 것을 목표로 투자자들이 장기간 보유하도록 장려하고 성숙한 자산배치 전략을 채택하고 포트폴리오 변동 위험을 합리적으로 통제하는 공개 모금된 증권투자 펀드를 말한다.
연금 기금은 기금 형식이나 중국증권감독회가 인정한 다른 형식으로 운영해야 한다.
댓글: 연금 목표 기금은 분명히 FOF 형태를 취했다.
둘째, 연금 기금은 자산 배분 전략을 채택해야 한다.
규정에 따르면 연금 목표 기금은 성숙하고 견실한 자산 배치 전략을 채택하고, 펀드의 하행 위험을 통제하고, 펀드의 장기적이고 꾸준한 부가가치를 추구해야 한다. 투자 전략에는 목표 날짜 정책, 목표 위험 정책 및 중국 증권감독회가 승인한 기타 전략이 포함됩니다.
이 중 목표 날짜 정책을 채택한 기금은 목표 날짜가 다가옴에 따라 지분 자산의 할당 비율을 점차 낮추고 비지분 자산의 할당 비율을 높여야 한다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 목표 날짜, 목표 날짜 설정, 목표 날짜 설정) 그 중에서도 지분류 자산으로는 주식, 주식형 펀드, 혼합형이 있다.
A 형 펀드.
목표 위험 전략을 채택한 기금은 특정 위험 선호도에 따라 일정한 자기자본 및 비자기자본 자산의 할당 비율을 설정하거나 변동률과 같은 조합 위험을 정의하는 널리 인정된 방법을 사용하여 기금을 통제하기 위한 효과적인 조치를 취해야 합니다.
종합 위험. 목표위험기금은 위험등급과 그 의미를 명확히 하고 모집 설명서에 명시해야 한다.
코멘트: 성숙하고 견고한 자산 구성 전략을 채택하고 자금 하행 위험을 통제하는 FOF 관련 규정을 장려합니다.
셋째, 최소 폐쇄 운행 기간은 1 년 이상이어야 한다.
연금 목표 기금은 정기적으로 개방되는 운영 모델을 채택하거나 투자자를 위한 최소 보유 기간을 설정하여 펀드의 투자 전략에 부합해야 합니다. 연금 목표 기금의 폐쇄 운영 기간이나 최소 보유 기간은 1 년 이상이어야 합니다.
연금 기금 폐쇄 운영 기간 또는 최소 보유 기간이 1 년, 3 년 또는 5 년 이상인 경우 주식, 주식형 펀드 및 혼합형 펀드에 대한 펀드의 비율은 원칙적으로 30%, 60% 및 80% 를 초과할 수 없습니다.
코멘트: 연금 목표 기금의 폐쇄 운영 기간이나 최소 보유 기간은 1 년 이상이어야 하며 운영 주기의 규모에 더 비례해야 합니다. 분명히 펀드 투자자들이 장기간 펀드를 보유하도록 장려하십시오. 과거 수치에 따르면 보유 펀드 1 년 이상 70% 확률은 양수 수익이고 보유 펀드는 3 년 이상 큰 확률로 양수 수익을 얻을 수 있다.
넷째, 서브 펀드 운영주기는 3 년 이상이며 규모는 3 억 이상이다.
연금 목표 기금의 펀드 매니저는 하위 기금 선택에 대한 기준과 제도를 마련하고, 위험 통제 및 규정 준수 운영에 초점을 맞추고, 제품 성과 비교 벤치마크에 대한 중장기 수익을 평가해야 하며, 투자한 하위 기금은 다음 조건을 충족해야 합니다.
1. 하위 펀드 운영 기간은 3 년 미만이고, 최근 3 년 말 펀드의 평균 순자산은 3 억원 미만이며, 최근 3 년 실적은 실적 비교 기준을 초과했다.
2. 하위 기금은 지수 기금, ETF, 상품 선물 기금으로 운영기간이 65,438+0 년 이상이며, 최근 정기 보고에서 공개한 펀드의 순자산은 65,438+0 억원 이상이다.
3. 하위 펀드 매니저, 하위 펀드 매니저는 최근 3 년간 중대한 위법 행위가 없었다.
4. 중국 증권 감독위원회가 정하는 기타 조건.
코멘트: 펀드군은 투자자들에게 자신의 투자를 할 때 이 기준에 대해 더 많이 알고 펀드를 선택하라고 조언했다.
다섯째, 사장은 2 년 이상 설립된 20 명 이상을 요구했다.
연금 목표 기금의 펀드 매니저는 다음 조건을 충족시켜야 한다.
1, 회사 설립 2 년;
기업 지배 구조는 건전하고 안정적입니다.
3. 회사 투자팀은 20 명 이상이며, 그중 최소 3 명은 연금 펀드 매니저의 요구 사항을 충족한다.
4. 설립 이후 또는 최근 3 년 동안 중대한 위법 행위는 없다.
5. 중국증권감독회가 신중감독 원칙에 따라 규정한 기타 조건.
코멘트: 이전 의견원고의 요구에 비해 규모에 대한 요구가 없어 관련 규정에 부합하는 자금이 많다.
여섯째, 펀드 매니저는 5 년 이상 일합니다.
연금 목표 기금의 펀드 매니저는 우리 회사에서 5 년 이상 근무한 주식 채권 혼합형 펀드 매니저이거나 5 년 이상 연금 보험 펀드 자산 구성 경험이 있어야 하며, 역사적 실적이 안정적이고 중대한 관리 부정 행위가 없으며, 최근 3 년간 위법 위반 기록이 없어야 한다.
코멘트: 5 년 이상 근무한 펀드 매니저가 인기가 있어' 초보자' 는 연금 목표 펀드를 관리할 수 없다.
70. 펀드 요율은' 10% 할인' 이어야 한다
연금 목표 기금은 우대 펀드 비율을 설정하고 차별화된 비율 배치를 통해 투자자들이 연금 목표 기금을 장기간 보유하도록 장려할 수 있다.
연금 목표 기금의 제품 요율은 원칙적으로 같은 유형의 제품의 60% 를 초과해서는 안 된다.
코멘트: 요금은 60% 할인된 것과 같고 투자자들이 연금 목표 기금을 장기간 보유하도록 독려한다.
여덟, 판매의 적절성에 주의를 기울이십시오.
펀드 매니저와 펀드 판매기관이 투자자에게 연금 목표 펀드를 추천하는 것은 다음 원칙을 따라야 한다.
1. 투자자의 나이, 퇴직 날짜 및 소득 수준에 따라 투자자에게 적절한 연금 목표 기금을 소개하고 투자자를 장기 연금 투자로 안내합니다.
2. 투자자에게 추천하는 펀드의 목표 날짜는 예상 투자 기간과 일치해야 합니다.
중국 증권 감독위원회가 규정 한 기타 조건.
코멘트: 투자자의 나이, 정년퇴직 일자, 소득 수준, 투자 기간 일치에 주의하세요.
9.' 연금' 의 다른 자금을 함부로 사용해서는 안 된다.
연금 목표 기금은 기금 이름에' 연금 목표' 라는 단어를 포함시키고 투자 전략을 반영해야 한다. 목표 위험 전략을 채택한 연금 목표 기금도 펀드 이름에서 제품 위험 등급을 명확히 해야 한다. 기타 공개적으로 발행된 기금은' 연금' 이라는 글자를 사용해서는 안 된다.
연금 목표 기금의 홍보 자료에서' 연금' 이라는 명칭이 수익 보장이나 다른 형태의 수익 약속을 나타내지 않는다는 것을 분명히 하고, 제품이 본전을 지키지 않고 손해를 볼 수 있다는 것을 눈에 띄게 표시해야 한다. 펀드 매니저는 연금 목표 펀드를 위한 특별 위험 공개서를 작성하고 투자자에게 제품 특성에 대한 이해를 서면으로 또는 전자적으로 확인하도록 요청해야 합니다. 연금 목표 기금의 위험 공개에는 펀드 투자 전략, 지분 자산 비율, 펀드 위험 특성, 펀드 관리비, 위탁비, 판매비 등이 포함되지만 이에 국한되지는 않습니다.
기존 제품 중 펀드 명칭에 이미' 연금' 이라는 단어가 포함된 공모기금은' 지도' 요구 사항을 충족하지 못하며 펀드 매니저는 3 개월 이내에 펀드 이름 변경 절차를 밟아야 한다. 단,' 연금' 산업 투자 주제 펀드는 제외된다.
코멘트: 일반 기금은 더 이상 "연금" 이 될 수 없습니다. 연금 대상 기금만 이름에' 연금' 을 사용할 수 있다. 현재 시장에서 일부 연금 기금의 이름을 바꿔야 할 수도 있다.
X. 연금 목표 공모 기금 도입의 중요성은 무엇입니까?
증권감독회는 현재' 지도' 를 제정하고' 연금 목표' 펀드를 내놓는 것은 중요한 의미와 필요성을 가지고 있다고 밝혔다. 하나는 공모기금 전문재테크가 주민연금 투자에서 차지하는 역할을 충분히 발휘하는 데 도움이 된다는 것이다. 현재 공모기금은 이미 중국 증권시장에서 가장 큰 전문기관 투자자가 되었으며, 자산 관리 능력이 강하고 역사적 실적이 양호하다. 공모기금 관리자는 전국 사회보장기금, 기업연금, 기본연금 등 연금기금의 중요한 투자관리자이며 우리나라 연금 관리의 주력군이다. 두 번째는 투자자가 투자를 식별하고 선택할 수 있도록 전문적인 연금 투자 기금 제품 범주를 형성하는 데 유리하다. 현재 공모기금 수가 많아 이미 4000 마리가 넘었고, 풍격이 각기 다르다. "지도" 를 제정하여 투자 전략, 투자 비율 등에 대한 연금 기금의 관련 배치를 명확히 하여 투자자의 식별과 선택을 용이하게 하는 전문 연금 기금 제품 범주를 형성하는 데 도움이 된다. 셋째, 연금 기금의 장기적이고 건강한 발전에 도움이된다. 최근 몇 년 동안 업계 내에서 일부 연금 기금이 속속 도입되었는데, 대부분 견실한 투자 전략을 채택하여 창고를 통제함으로써 좋은 수익을 거두었다. 연금 기금 운영 경험을 미리 요약하여 업계 표준을 형성하면 연금 기금의 장기적이고 건강한 발전에 도움이 된다.