주가수익률 소개 및 정적 주가수익률과 동적 주가수익률의 차이점

주식 거래 소프트웨어를 열면 세 가지 P/E 비율, 즉 정적 P/E 비율, 동적 P/E 비율 및 TTM P/E 비율(롤링 P/E 비율)을 찾을 수 있습니다. 무슨 뜻인가요? 표시된 "?"를 클릭하면 해당 설명을 볼 수 있습니다.

동적 주가수익률: 총 시장 가치를 연간 예상 순이익으로 나눈 값입니다.

정적 P/E 비율: 총 시장 가치를 전년도 순이익으로 나눈 값입니다.

롤링 P/E 비율: 총 시장 가치를 전년도 순이익으로 나눈 값입니다. 지난 4분기.

2018년 1분기 순이익을 1억, 2분기 순이익을 1억 2천만, 3분기 순이익을 1억 4천만, 2018년 순이익을 1억 4천만이라고 가정해보자. 4분기는 1억 6천만이고 2019년 1분기 순이익은 1억 8천만입니다. 동시에, 주식의 총 시장 가치가 50억 위안이라고 가정하면 다양한 가격 대비 수익 비율은 다음과 같습니다.

동적 가격 대비 수익 비율 = 50억/(1억 8천만 * 4) = 6.94배. 그중 올해 순이익만 전체 연간 순이익을 추정하는 데 사용됩니다. 예를 들어 2019년 2분기 이익은 각각 1억 8천만과 2억이었습니다. 그러면 동적 주가수익률이 나타납니다. 는 50억/[(1억 8천만 2억)*2] 입니다.

정적 P/E 비율 = 50억/(1억 1억 2천만 1억 4천만 1억 6천만) = 9.615배.

롤링 주가수익률 = 50억/(1억 2천만 1억 4천만 1억 6천만 1억 8천만) = 8.33배.

과거 트레이딩 소프트웨어에서는 일반적으로 3개의 주가수익률을 표시하지 않았으나 일반적으로 하나만 표시합니다. 이는 올해 발표된 순이익만 추정에 사용하는 것입니다. 연간 순이익. 그러나 나중에 투자자들이 회사의 운영 결과와 수익의 변동성을 보다 직관적으로 확인할 수 있도록 현재 많은 소프트웨어에서는 세 가지 가격 수익률을 출시하고 있습니다.

일반 투자자에게 주가수익비율은 주식 매매에 대한 참고 지표일 뿐 절대적인 지표는 아닙니다. 따라서 주가수익률의 분류에 너무 많은 관심을 기울이지 마십시오. 일반적으로 동적 주가수익률만 알면 됩니다. 기술 투기꾼의 경우 주가수익률을 살펴볼 필요조차 없습니다.

또한 주가수익률이 낮다고 해서 반드시 주가가 저렴하고 배당금이 높다는 것을 의미하는 것은 아니며 단지 참고 지표일 뿐입니다. 예를 들어, 수년 동안 적자를 보았던 회사가 갑자기 자산을 매각하고 손실을 이익으로 전환하면 주가 수익 비율이 갑자기 몇 배로 치솟을 수 있으며 배당금 측면에서 일부 주식은 매우 낮습니다. 주가수익률은 수배, 열배 이상이나 현금배당이나 배당금을 지급하지 않는데, 합자은행(비국영은행)처럼 그 비율이 매우 낮다.

따라서 주식의 주가수익률을 볼 때 주가순자산비율은 물론 재무제표와 최근 동향도 참고해야 합니다. 가격 대비 수익 비율이 낮다는 것은 투자할 가치가 있다는 것을 의미합니다.