높은 점수. 。 。 선물 옵션의 몇 가지 연습! ! ! 온라인으로 기다리다. 。 。

안녕하세요, 이 세 가지 문제가 끝났습니다. 첫 번째 문제를 직접 보내는 것은 번거로운데, 도형이 관련되어 있어서 여기에 하나의 그래픽만 업로드할 수 있기 때문이다. 마지막 두 가지 질문은 괜찮으신가요?

나중에 필요하다면 내가 조판한 word 문서를 한눈에 보내 줄 수 있다. 나는 두 시간 동안 했는데, 효과가 괜찮은 것 같다. -응?

1. 분석

장기 헤지는 주식을 동시에 매입하는 강세 옵션과 하락 옵션이다. 집행 가격과 만료 날짜는 동일합니다. 멀티 헤드 노크의 정의에 따르면: C=P?

유럽식 통화 옵션을 사는 수익성도는?

유럽식 풋살 옵션을 매입한 수익도는?

여러 차례 문을 두드린 후의 이윤도는 다음과 같다. (그림 참조)?

2. 분석:?

(1) 선물 계약이 89 위안으로 매각될 때, 7 월 자산 A 의 가격이 89 원보다 높으면 적자를 위해 89 원 미만이면 이익을 얻는다. 그것의 이익 곡선은 다음과 같이 표현할 수 있다:?

T=89-P?

(2) 행권가가 88 원, 옵션비가 3 원인 증액옵션을 매입하면, A 의 자산가격이 7 월 88 원보다 낮으면 옵션권이 안 되고 옵션비는 3 원, 순이익은 -3 위안이다. 가격이 88 위안 이상이고 9 1 위안 미만이면 옵션 행사, 옵션 요금은 9 1-P, 순이익은 P-9 1 위안입니다. 가격이 9 1 원보다 높으면 옵션 실행, 수익은 P-9 1 원입니다. -응?

종합 (1)(2): 무승부:?

P & lt88 포인트, T=89-P-3=86-P?

P & gt88 포인트, T=89-P+P-9 1=-2?

이로부터 (1) 과 (2) 의 조합은 88 원짜리 하락옵션, 옵션비 2 원, 가격이 86 위안으로 떨어지면 이윤을 낸다는 것을 알 수 있다. 합성된 멀티 풋 옵션의 프리미엄이 2 위안이라는 것이다. -응?

3. 대답:?

A. 이것은 실행 가능하며, 이론적 근거는 금리 교환 이론이다. -응?

B. 교환 전 A 사가 지불한 이자는 2 천만 * (얼마나? LIBOR+0.25%)?

갑회사 미지급이자는 2 천만 * 10%?

교환 후 A 회사가 지불해야 할 이자는 2 천만 * (얼마나? LIBOR+0.75%)?

A 회사가 지불해야 할 이자는 2 천만 *9% 입니까?

교환 후 총 자금 조달 비용 절감:?

10%+? LIBOR+0.25%-(9%+? LIBOR+0.75%)=0.5%?

갑방향 을측 대출의 고정금리가 I 라고 가정해 봅시다.

B 회사 직접대출 고정금리 10% 그래서 먼저 다음 조건을 충족해야 합니다.

둘째, A 회사는 금리 교환에서 적자를 낼 수 없다.

그리고 I-9% >; =? LIBOR+0.75%-? LIBOR+0.25%?

요약하면 9.5% 를 계산했습니다