현물 원유 시장 동향은 어떻습니까?

유가에 영향을 미치는 공급 요인은 주로 세계 석유 매장량, 석유 공급 구조, 석유 생산 원가를 포함한다.

석유 생산은 반드시 석유 매장량을 기초로 해야 한다. 지난 수십 년 동안 세계 석유 자원의 탐사 매장량이 끊임없이 증가하였다. 2005 년 말, 세계 석유자원은 채취 가능한 매장량이 약 6543.8+0 억 2007 억 배럴로 20 년 동안 4303 억 배럴이 증가하여 55.8% 증가했다. 생산량 증가는 매장량을 탐사하는 것보다 빠르지만, 2005 년 말 전 세계 석유 매장량과 생산량의 비율은 40.6 년이다. 최소한 향후 10 년 내에 전 세계적으로 석유 공급 부족이 발생하지 않을 것으로 예상된다. 하지만 석유자원의 재생 불능성으로 인해 국제에너지국 (IEA) 은 세계 석유 생산량이 20 15 년 전에 최고치를 기록할 것으로 예상하고 있으며, 전 세계 석유 공급은 점차 산사태 단계로 접어들 것으로 전망했다.

세계 석유 시장의 공급 특성도 석유 공급에 큰 영향을 미친다. 현재 세계 석유 시장의 공급업자는 주로 석유수출국기구 (OPEC) 와 비오페크 국가를 포함한다. OPEC 는 세계 석유 매장량의 절대다수를 보유하고 있으며, 그 생산과 가격 정책은 세계 석유 공급과 가격에 큰 영향을 미친다. 비오페크 국가는 주로 가격 수취인으로 존재하고 가격에 따라 생산량을 조정한다. 하지만 2002 년 이후 세계 석유 수요가 강하고 유가가 높은 기업들의 자극으로 오페크 생산량이 급증하면서 나머지 원유 생산량은 2002 년 560 만 배럴/일에서 2006 년 약 654.38+0.4 만 배럴/일로 급락했다. 생산능력 이용률이 90% 를 초과하여 증산을 통해 유가를 안정시키는 능력이 약화되었다. 시장 참가자들은 어쩔 수 없이 상업 재고를 위험 대응의 완충으로 세워야 했고, 재고 수요는 오히려 유가 상승을 자극했다.

세기의 교분, 미국과 유럽의 다국적 석유회사가 자본 운영을 통해 시작된 새로운 인수합병으로 세계 석유화학 산업이 점점 더 집중되고 있다. 석유화학 거물들이 전 세계 석유 자원, 기술 및 시장에 대한 통제력이 날로 강화됨에 따라 세계 석유화학 산업의 발전과 경쟁, 유가 변동에 큰 영향을 미쳤다.

게다가, 석유 생산의 비용도 석유 공급에 영향을 미칠 것이다. 석유는 재생 불가능한 에너지원으로서 생산비용이 생산자의 기간 간 생산량 분배 결정에 영향을 미치고 시장 공급에 영향을 미치며 간접적으로 유가 변동을 일으킨다. 세계 유가의 하한선은 일반적으로 고비용 지역의 석유 생산량에 의해 결정되며, 저비용 지역의 석유는 가격 변동 구간을 결정한다.

둘. 유가에 영향을 미치는 수요 요인

석유 수요는 주로 세계 경제 발전 수준과 경제 구조 변화, 대체에너지의 발전과 에너지 절약 기술의 응용에 의해 결정된다.

세계 석유 소비는 세계 경제 성장률과 분명히 관련이 있다. 글로벌 경제 성장이나 예상치 못한 성장은 국제 원유 시장 가격에 영향을 미칠 것이다. 중국과 인도 등 개발도상국의 강력한 경제 성장도 원유 수요의 급격한 증가로 세계 원유 가격이 급등하고 있다. 이 가운데 중국의 석유 수요는 전 세계 석유 소비 성장 1/3 을 이끌고 있다. 한편, 유가 기형이 높으면 세계 경제의 발전을 저해할 수밖에 없고, 글로벌 경제 성장 둔화는 석유 수요의 증가에 영향을 미칠 것이다.

대체 에너지 비용은 유가의 상한선을 결정할 것이다. 유가가 대체 에너지 비용보다 높을 때 소비자는 대체 에너지를 사용하는 경향이 있다. 에너지 절약은 세계 석유 시장의 수요와 공급의 모순을 완화할 것이다. 현재 각국은 재생에너지와 에너지 절약 기술을 대대적으로 발전시키고 있어 유가의 장기 추세에 영향을 미칠 수밖에 없다.

셋. 유가에 영향을 미치는 단기 요인

단기 영향 요인은 수급 관계에 영향을 주거나 단기 수급 관계에 대한 기대를 바꿔 유가에 작용한다.

1. 돌발 중대 정치 사건

석유는 일반 상품의 속성 외에도 전략 물자의 속성을 가지고 있으며, 그 가격과 공급은 정치력과 정세에 크게 영향을 받는다. 최근 몇 년 동안 정치적 다극화, 경제 세계화, 생산 국제화가 발달하면서 석유 자원 쟁탈과 석유 시장 통제가 석유 시장의 격동과 유가 급등의 중요한 원인이 되었다.

2. 석유 재고의 변화

재고는 공급과 수요 사이의 완충으로 유가 안정에 긍정적인 작용을 한다. Oecd 의 재고 수준은 이미 국제 유가의 풍향표가 되었으며, 상업 재고가 유가에 미치는 영향은 기존 재고보다 현저히 강하다. 선물가격이 현물가격보다 훨씬 높을 때, 석유회사는 상업재고를 늘리고 현물가격 상승을 자극하며 선물현물가격차를 줄이는 경향이 있다. 선물가격이 현물가격보다 낮을 때, 석유회사는 상업재고를 줄이는 경향이 있고, 현물가격이 하락하여 선물가격과 합리적인 가격차를 형성하는 경향이 있다.

3. 석유 수출국기구와 국제 에너지기구의 시장 개입

OPEC 는 전 세계 과잉 석유 생산 능력의 대부분을 통제하고 있으며, IEA 는 대량의 석유 비축량을 보유하고 있어 단기간에 시장 수급 구도를 변화시켜 유가 시세에 대한 기대를 바꿀 수 있다. 오페크의 주요 정책은 생산보증과 가격 인하보증이다. Iea * * * 의 26 개 회원국은 돌발사건에 대응하기 위해 대량의 석유 재고를 통제하고 있다.

4. 국제 자본 시장에서의 단기 자본 흐름

1990 년대 이후 국제 석유 시장의 특징은 선물 시장의 영향력이 현저히 증가했으며, 지금은 선물 시장에서 현물 시장으로 전달되는 가격 형성 메커니즘이 형성되었다. 국제 원유 시장의 투기 행위는 유가 상승의 유발 요인이 아니지만, 글로벌 금융시장의 투자 기회가 부족해 대량의 자금이 국제 대종 상품 시장, 특히 원유 시장에 진입하면 반드시 국제 유가를 올리고 펀더멘털에서 심각하게 벗어나야 한다.

5. 환율 변동

관련 연구에 따르면 유가 변동과 달러화 및 주요 국제통화의 환율 변동 사이에는 약한 상관관계가 있는 것으로 나타났다. 달러 가치가 계속 하락하면서 달러로 가격이 책정된 석유제품의 실질 수입이 하락하면서 석유수출국기구는 원유 고가를 대책으로 유지하고 있다.

6. 이상 기후

유럽과 미국의 많은 나라들은 석유를 난방 연료로 사용한다. 따라서 기후가 이상하게 변하면 연료 유 수요의 단기적인 변화를 일으켜 원유와 기타 석유 제품의 가격 변화를 이끌 수 있다. 또 비정상적인 날씨로 인해 석유 생산 시설이 손상되어 공급이 중단되어 유가에 영향을 미칠 수 있다.

7. 금리 변화

표준 재생 불가능한 자원 모델에서 금리가 높아지면 현재 채굴 가치에 비해 미래 채굴 가치가 낮아질 수 있으므로 채굴 경로는 현재와 미래로 확대됩니다. 높은 이자율은 자금 투입을 줄여 초기 채굴 규모를 감소시킨다. 높은 이자율은 대체 기술의 자금 비용을 증가시켜 채굴 속도를 떨어뜨릴 수도 있다.

8. 조세 정책

정부의 개입은 시장 소비 곡선을 현재나 미래로 확대할 수 있다. 교차 기간 석유 채굴 모델의 세금 효과는 시간에 따라 변하는 세금의 현재 가치에 달려 있다. 예를 들어, 시간이 지남에 따라 세금의 현재 가치가 감소하면 채굴 순서에 대한 결정이 바뀔 수 있습니다. 과세하지 않는 것에 비해 과세는 결국 수시로 순이익을 줄이고 해당 시기의 채굴 적극성을 떨어뜨린다. 게다가, 세금은 새로 발견한 매장량의 투자 수익을 낮출 것이다.