석유 선물 시장은요?

석유 선물 시장은 석유 현물 시장의 기초 위에서 발전한 것이다. 1970 년대 말, 사회경제가 발전함에 따라 석유 무역량이 끊임없이 확대되었다. 당시 줄곧 사용하던 현물석유 현물거래는 사실이지만, 사용자가 필요로 하는 수량은 보장되지 않았다. 실제로, 장기 현물 거래 계약은 끊임없이 발전하여 제한적으로 양도할 수 있어 일정 기간 보존 기능을 갖추고 있다. 그러나 여전히 손을 바꿀 수 없기 때문에 현금으로 결제할 수 없고 가격 위험 문제를 완전히 해결할 수 없기 때문에 석유 선물 거래가 생겨났다.

석유 선물은 1978 이 생성된 이후 28 년 동안 발전해 왔다. 이 기간 동안 국제 유가가 폭락함에 따라 석유 선물도 빠르게 발전하여 세계 선물 시장에서 가장 큰 상품 선물 품종이 되었다. 석유 선물 거래의 역사는 다른 상품에 비해 짧지만 세계 경제에서 석유 산업의 역할과 특성으로 인해 석유 선물 가격은 이미 금 가격, 금리, 다우존스 공업 평균 지수와 함께 세계 경제 변화를 측정하는 지표가 되었다.

제 1 차 석유위기 이후 1974 에서 미국 뉴욕 면화거래소와 상품거래소는 원유 계약, C 급 선박연료 계약, 가스유 계약을 내놓았지만, 이들 계약은 모두 납품처가 암스테르담으로 선정돼 상장되지 못했고, 암스테르담은 미국에서 멀리 떨어져 있었고, 당시 유가는 상대적으로 안정되었다. 이후 세심한 계획을 거쳐 1978 1 1, 미국 뉴욕 상품거래소에서 2 번 난방유와 6 번 중연료유 계약을 내놓고 인도 장소를 미국 뉴욕항으로 선정했다. 3 월 30 일 1983, 뉴욕상품거래소가 미국 서부 텍사스 중질유 선물거래계약을 내놓으며 큰 성공을 거두었다. 그 이후로 석유 선물 무역은 급속히 발전했다.

석유 선물 시장의 장점은 첫째, 선물은 현물과 장기 계약이 불안정하고 가격이 정확하지 않다는 단점을 극복한다는 것이다. 둘째, 선물 가격 발견, 헤지, 위험 이전, 구성 최적화 기능이 인기가 있습니다. 셋째, 선물 시장 관리는 엄격하고,' 게임 규칙' 은 투명하며, 시장 유동성이 커서 참가자들에게 많은 조작 공간을 남겼다.

현재 뉴욕 상품거래소 (NYMEX), 영국 국제석유거래소 (IPE), 싱가포르거래소 (SGX), 도쿄공산품 거래소 (TOCOM) 는 모두 성공적인 석유선물거래소다. 시장 기능의 완전한 발휘는 각국의 현물거래자와 투자자들의 광범위한 인정을 받아 국제 현물무역에서 점점 더 중요한 역할을 하고 있다.

뉴욕 상품거래소 뉴욕 상품거래소는 1827 에 설립되어 세계에서 가장 큰 금융상품, 플래티넘 계열 금속제품, 석유제품 선물거래에 종사하는 거래소이다. 65438 에서 0978 까지 뉴욕 상품거래소는 역사적인 에너지 선물 계약인 난방유 선물 계약을 성공적으로 상장했다. 그 이후로, 그것은 세계에서 가장 중요한 에너지 선물 옵션 거래 장소가 되었다.

1970 년대에 유가의 급격한 변동은 서방 국가의 경제에 큰 위험을 가져왔으며, 위험을 피하기 위해 관련 파생품이 절실히 필요했다. 6 월1978165438+10 월1 1979 년 이란 이슬람 혁명과 1980 년 이란 이라크 전쟁으로 세계 유가가 크게 변동했다. 대량의 현물기업이 선물시장의 보존 기능을 실현하여 선물시장을 이용하여 위험을 피하였다. NYMEX 의 난방유 선물은 계약 설계든 규칙 제정이든 과학적이어서 대량의 헤지스 참여를 유도했다. 동시에 유가의 급격한 변동은 시장 투기자들에게 좋은 이익 공간을 제공한다. 이에 따라 1980 년대 이후 NYMEX 의 석유 선물은 큰 성공을 거두었고 거래량은 해마다 증가하여 전 세계적으로 중요한 선물 품종이 되었다.

NYMEX 의 난방유 선물 거래량은 65,438+0,982 년, NYMEX 는 세계 최초의 원유 선물 계약인 경량 원유 선물 계약을 발표했습니다. 이는 유명한 미국 서부 텍사스 중질원유를 기반으로 하기 때문에 서부 텍사스 중질원유 (WTI) 선물 계약으로도 널리 알려져 있습니다. 서부 텍사스 중질 원유, 영국 브렌트 원유, 중동 원유는 세계 3 대 기준 원유로 불린다. 미국에서는 이미 비교적 발달한 현물시장 체계가 형성되어 중장기 무역이 매우 활발하다. 이에 따라 NYMEX 는 경질원유 선물 (WTI) 을 출시하면서 석유 현물거래상들의 참여를 즉각 유치했고, 거래 규모가 급속히 상승하면서 그 가격은 전 세계 원유 현물무역의 중요한 가격 근거가 되었다. 2004 년 뉴욕 상품거래소는 5288 만 WTI 원유를 거래했다.

NYMEX 의 경량 원유 (WTI) 선물 거래량은 세계에서 가장 큰 상품 선물이다.

65438 에서 0986 까지 뉴욕 상품거래소는 계속 에너지 선물을 확대하고 무연 휘발유 선물 계약을 내놓았다. 무연 휘발유는 상장 초기의 침묵을 겪은 후 최근 몇 년 동안 활발해지기 시작하면서 거래 규모가 급속히 상승했다. 2004 년 이 계약은 일년 내내 654.38+02.78 만 건의 거래를 성사시켰으며, 하루 평균 거래는 약 565.438+0365.438+05 건으로 난방유 선물계약과 비슷하다. 1990 년, NYMEX 는 천연가스 선물 거래를 시작하면서 큰 성공을 거두었다. 2004 년 거래량은 1744 만으로 NYMEX 가 WTI 원유 선물에 이어 중요한 에너지 품종이다. 최근 몇 년 동안 NYMEX 는 영국 브렌트 원유를 거래 대상으로 하는 선물 계약을 발표하여 현금 인도 방식으로 NYMEX 의 에너지 품종 구조를 더욱 풍부하게 했다.

국제석유거래소 국제석유선물시장은 1980 에 설립되어 미국 이후 발전했다. 런던은 유럽 석유 무역의 중심지 중 하나이기 때문에 런던의 선물 거래는 역사가 유구하고 지리적 위치가 우월하며 국제 석유 거래소는 세계 2 위의 에너지 거래소로 빠르게 성장했다. 198 1 4 월, 런던 국제석유거래소가 중디젤 선물거래를 내놓았는데, 계약 사양은 손당 100 톤, 최소 가격 변동은 톤당 25 센트/톤입니다. 중디젤은 품질 기준에서 미국 난방유와 매우 비슷하다. 이 계약은 유럽 최초의 에너지 선물 계약이다. 상장 후 비교적 성공적이어서 거래량이 꾸준히 증가하고 있다. 2004 년 거래량은 936 만 명에 달했다. 6 월 23 일 1988, IPE 는 국제 3 대 기준 원유 중 하나인 브렌트 원유 선물 계약을 발표했다. IPE 의 브렌트 원유 선물 계약은 상장 후 큰 성공을 거두며 경유 선물을 빠르게 제치고 거래소에서 가장 활발한 계약이 되었다. 2004 년, IPE 의 브렌트 원유 선물은 2546 만 건에 달하며 전 세계 에너지 선물 부문 중 2 위를 차지했습니다. 브렌트 선물가격은 이미 국제 석유 현물무역가격의 중요한 참고가 되었다.

IPE 예년 브렌트 원유 선물 거래량 싱가포르 거래소 싱가포르 국제금융거래소 전신은 싱가포르 금거래소로 1978 에 설립되었다. 65438-0989 년 싱가포르 국제금융거래소 최초의 에너지 선물계약인 고황 연료 유 선물계약이 상장돼 큰 성공을 거두었다. 싱가포르는 세계 주요 석유 운송 및 정유 센터이며, 독특한 지리적 조건과 거대한 정유 능력으로 세계 석유 거래의 핫스팟이 되었습니다. 싱가포르 국제금융거래소는 아시아와 전 세계의 중요한 에너지 거래 센터 중 하나로 빠르게 자리잡았다.

일본의 석유 선물은 도쿄 상품거래소에서 늦게 시작되었고, 첫 번째 석유 선물 계약은 늦어도 KLOC-0/999 를 내놓았다. 1999 년 TOCOM 은 휘발유와 등유 선물을 내놓았는데, 그해 거래량은 각각 1065 만수, 362 만수에 달했다. 200 1, 중동 석유 선물 계약 출시. 이 계약은 중동 석유를 거래 대상으로 하며 계약 사양은 1 ,000 통/손이며 현금 인도 방식을 채택하고 있습니다. 인도 결제가격은 국제 권위 기관인 P 1atts 가 제공하는 두바이와 오만 사이의 원유 일일 평균 거래가격이다.

중동 원유는 세계 주요 산유구이자 세계 3 대 기준 원유 중 하나로 미국 북해 브렌트 서부 텍사스 중질유와 함께 유명하다. 아시아 태평양 지역에서 사용되는 원유의 약 70% 는 중동에서 나온다. 좋은 현물 배경에서 TOCOM 의 중동 석유 선물은 초기 성공을 거두었다. 2004 년 TOCOM 의 휘발유 선물 거래량은 2365 만수, 등유 선물 거래량은 654.38+0304 만수, 중동 원유 선물 거래량은 228 만수였다. 석유 선물이 출시되기 전에 일본의 석유 현물시장은 기본적으로 개방되어 모든 석유회사가 석유를 수입하고 운영할 수 있게 되어 석유 선물의 운영을 위한 좋은 시장 기반을 마련했다.