주식 시장의 위험을 어떻게 식별할 수 있습니까?

주식시장이나 주가가 폭락할 때마다 관련 투자자들은 종종 마음속으로 괴로워한다. "너는 왜 일찍 팔지 않았니?" " 보상의 아픔은 당연히 벌고 있고, 이윤 퇴출로 인한 심리적' 박탈' 에 괴로워한다.

"위험" 은 투자에서 분리할 수 없는 요소이지만, 실제로 투자의 위험은 식별하기 어려운 경우가 많습니다. 주식 한 마리와 전체 시장이 폭락할 때까지 종종 징조가 있지만, 한편으로는 위험을 간과하는 경향이 있다. 반면에, 더 중요한 것은, 우리는 종종 내면적으로 위험에 직면한 것에 저항하지만, 너무 일찍 올바른 조치나 조치를 취하는 것을 원하지 않기 때문에, 위험을 눈뜨고 실제 손실로 변하는 것을 눈 뜨고 지켜보게 된다. (윌리엄 셰익스피어, 오셀로, 희망명언)

오늘, 비교적 쉽게 식별할 수 있는 위험 흔적을 살펴봅시다. 물론 그들을 식별하기 위해서입니다. 관건은 위험이 상승할 때 어떻게 할 계획인가?

평가는 오랫동안 역사 평균이나 동류의 평균수준보다 높았고, 심지어는 터무니없는 지경에 이르렀다. 이것은 사실 가장 쉽게 식별할 수 있는 위험이지만, 가장 얽힌 위험이자 직접 직면하고 싶지 않은 위험이다. 앞서 언급했듯이 우시장은 PE 가 확대되는 과정이며, 주식에 대해서도 같은' 좋은 물건은 싸지 않다' 며, 인기 주식은 종종 많은 투자자들에 의해 뜨겁게 달구고, 평가는 종종 높다. 그러나 시장과 개별 주식의 평가를 객관적으로 분석해야 한다. 페이스북 $(FB)$ 와 테슬라 $(TSLA)$ 와 같은 일부 주식은 확실히 탄탄한 성과나 기대를 가지고 있지만, 그 가치는 연구개발 단계에 있던 약학 부문의 작은 의약주와 같은 순수한 소재이다.

어쨌든, 장기적으로 과대평가된 표적의 콜백의 확률은 항상 더 크고, 폭도 낮지 않을 수 있다. 특히 시장 위험 선호도가 변할 때 더욱 나빠지는 경우가 많다. 예를 들어, 미국 시장은 전체 역사적 평균보다 20% 높다. 우시장의 관점에서도, 이것은 높은 평가의 상황이다. 게다가, 미국의 강세장은 이미 오래되었고, 이전의 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상과 함께 시장은 분명히 고위험의 순간에 처해 있다.

하지만 문제는 우시장에서 오랜 시간을 즐기는 사람들이 타조 전략을 채택하고 위험이 높은 판과 주식에 대한 투자를 계속 늘리는 경우가 많다는 점이다. 동시에, 높은 평가의 위험은 사람들이 막을 수 없는 것이다. 높은 평가는 일단 형성되면, 왕왕 즉시 깨지지 않고, 또한 오랜 시간 지속될 것이다. (존 F. 케네디, 가치, 가치, 가치, 가치, 가치) 아무도 정상을 짐작할 수 없기 때문에 투자자에 대한 인내심은 큰 시련이다. 종종 그들은 위험을 직시하고 제때 퇴장하기 시작했지만, 몇 달, 심지어 1 년을 기다린 후, 시세가 여전히 고위직에 있다는 것을 알게 되었고, 여전히 계속 오르고 다시 이불에 갇히고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 희망명언)

나는 친구가 있는데, 작년 초부터 점차 창고 미주를 감축하기 시작했고, 6 월에는 거의 창고를 정리했다. 그는 미국 연방 준비 제도 이사회 금리가 인상될 때까지 기다렸다가 시장이 격동한 후에 다시 입장할 계획이다. 물론, 모두들 작년 사건에 익숙하다. 글로벌 주식 시장이 폭락했지만 그에게 더 일찍 진입할 수 있는 기회를 주었고, 그는 몇 달 동안의 인내심으로 보답을 받았다.

관련/주변 시장의 격동은 종종 시장의 연쇄반응을 불러일으킨다. 세계 각지의 시장은 각기 다른 특징을 가지고 있고 서로 곰도 자주 있지만, 많은 경우 부분적으로 관련이 있다. 동시에, 주식 시장, 환시, 채권 시장, 상품, 선물 등 품종도 관련되어 있으며, 어떤 변화들은 당신이 재창고 시장의 위험을 제때에 발견할 수 있게 해 줍니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 시장명언)

예를 들어 유럽, 미국, 일본은 종종 관련이 있습니다. 중국 시장은 해외 시장의 직접적인 영향을 덜 받지만, 중국의 세계 전반적 지위로 인해 그 격동은 종종 많은 해외 시장에 영향을 미친다. 홍콩 시장은 유럽연합과 A 주의 영향을 모두 받지만, 유럽과 미국은 더 많다. 그러나 러시아와 동남아시아 시장은 외환시장과 대종 상품 시장의 영향을 많이 받는다.

더 직접적인 예를 들어, 중국 A 주가 폭락과 파동을 겪을 때, 미국 시장에서의 중국 주식의 추세는 종종 긍정적인 관계를 맺는다. 특히 중국 주식이 A 주 시장으로 민영화를 시도할 때 더욱 그렇다. 이런 상황에서 A 주가 변동할 때 많은 투자자들이 바닥을 베껴 쓰려고 노력하는 것은 명백한 고위험 행위이다.

물론, 이러한 위험의 탐구에는 지식과 경험이 필요하지만, 일부 논리는 그렇게 어렵지 않다. 예를 들어, 중국 경제가 고속으로 발전할 때 대량의 건축 원자재를 수입해야 하는데, 이는 대량의 상품 가격을 끌어올릴 것이지만, 반대로 대종 상품 가격이 크게 하락하여 해당 국가의 경제에 영향을 미칠 수 있으며, 주식시장과 환시가 될 때까지 영향을 미칠 수 있다. 중국의 투자자로서, 당신은 중국의 경기 침체와 제철소에 대해 들어 본 적이 있어야 하며, 상황은 갈수록 악화되고 있습니다. 이런 상황에서 대종 상품의 원자재주와 관련 상품 수출국의 ETF 는 분명히 고위험 품종이다. 보유하고 있다면 제때에 선택과 조정을 하여 위험을 피해야 한다.

회사 임원들은 주식을 계속 감축하고 있는데, 특히 재보나 중대 공공사건이 발생하기 전에는 종종 위험에 대한 경보이다. 회사 임원으로서 다른 사람이 계속 팔지 않을 것이라고 기대할 수는 없다. 결국 회사 경영자로서 그는 자신의 합리적인 수익을 실현할 권리가 있다. 하지만 한 회사의 많은 임원들이 자신의 주식을 팔고 있다는 것을 알게 된다면, 특히 회사 주식이 오르고 번창할 때 주의를 기울여야 할 것입니다. 물론, 이것이 반드시 회사에 문제가 있다는 것을 의미하지는 않는다. 내부 인사가 지금 회사 주식이 높아 현금화할 수 있다고 생각하는 것 같다. 이런 상황은 종종 주식 콜백의 전주곡이다.

몇몇 중대한 사건 이전의 임원판매주가 더욱 주목할 만하다. 일반적으로, 회사의 많은 사람들이 한 실험 결과가 나오기 전에 의약주를 팔기 시작한다면, 실험 결과가 매우 나쁠 수도 있고, 내부 인사들이 먼저 주식 잠금 수익을 팔기도 한다. 마찬가지로 대주주와 기관의 감축도 비슷하다. 때로는 충분히 벌었을 수도 있고, 실제로 팔았을 수도 있다. 회사에 대한 각종 고찰과 이해를 거쳐 계속 주식을 보유하는 것에 대해 낙관적이지 않기 때문이다.

분명히 전체 주식시장의 거시정책 기대는 부정적이다. 특히 유럽과 미국 주식시장은 매우 중요하다. 전형적인 것은 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상의 기대다. 앞서 언급했듯이 금리 인상은 자본시장에 이공성이다. 이는 경제가 호전되고 자금이 미국 시장으로 되돌아간다는 의미일지라도 역사적으로 주식시장 전체에는 여전히 이공이다. 길가사 뉴스와 중국 주말 거시정책' 놀라움' 과는 달리 미국의 정책은 종종 긴 드라이어 기간이 있어 각 방면의 이익 균형을 쉽게 잡을 수 있다. 이 과정은 사실 끊임없이 시장에 위험 경고를 보내는 과정이다. 많은 사람들이 이것에 민감하지 않으며, 종종 이런 고위험 순간은 여전히 위험에 직면해 시장 변동으로 피해를 입는다.

일부 기술 분석 지표는 종종 위험 경고의 역할을 한다. 나는 특히 기술 분석에 능숙하지는 않지만, 기술 분석이 대부분의 투자자들의 투자 기술에 적합하지 않다고 생각하지만, 때때로 기술 분석의 고전적인 수치는 종종 위험 경고의 보조 지표로 사용될 수 있다.

예를 들어, 주식이 높은 평가 상태에 있을 때, 새로운 최고치를 돌파하거나 심지어 높은 개장까지 하는 것은 중대한 위험 힌트이다. 이는 전형적인' 불에 기름을 붓는 상황' 이기 때문에 후속 콜백의 확률이 매우 높기 때문이다. 많은 경우, 주가가 52 주 가까이 가장 낮은 지점을 돌파하는 것도 매우 경계할 만한 위험 힌트이며, 종종 미래에는 다시 최저치를 돌파할 수 있다.

대답은 신영가 주식학당 채널에서 나온 것이다.