프리미엄 요율은 무엇을 의미하나요?

프리미엄율은 워런트 투자자가 워런트(옵션) 만료일에 결제를 달성하기 위해 워런트(옵션) 만료 전 기초주식 가격의 변동률을 말한다. 프리미엄 요율이 높을수록 승리하기가 더 어려워지고 위험도 커집니다. 프리미엄 요율은 기초주가 대비 워런트 가격과 행사가격의 편차를 반영하는 중요한 지표입니다. , 비용이 높아집니다.

1. 프리미엄 요율은 워런트 투자자가 만기일에 균형을 이루기 위해 워런트가 만료되기 전 기초 주가의 변동률을 나타냅니다. 보험료율은 영장 위험도를 측정하는 자료 중 하나다. 보험료율이 높을수록 승소가 어렵다.

2. 프리미엄 요율은 기초 주가 대비 워런트 가격과 행사 가격 간의 편차 정도를 반영하는 중요한 지표입니다. 기초주식을 사고팔 수 있는 권리인 워런트는 시간가치와 이론가치를 갖습니다. 따라서 기본 주식의 대안으로 사용될 수 있습니다. 일물일가의 법칙에 따르면, 워런트의 가격은 해당 주식의 가격과 밀접하게 연관되어 있습니다. 본 논문에서는 워런트의 가치를 분석하는 방법으로 프리미엄 요율을 사용하려고 시도했으며 많은 흥미로운 결론을 얻었습니다.

3. 등가격 콜 워런트: 워런트 수익률은 상대적으로 높게 변동하며 프리미엄 요율은 일반적으로 30을 초과합니다. 가격 내외 수준이 낮은 워런트는 쉽게 at-the-money로 전환될 수 있습니다. 따라서 이 워런트는 등가격 워런트와 유사한 성능을 갖습니다. 여기에서는 등가격 워런트와 등가격 내외의 정도가 낮은 워런트를 함께 연구하고 이러한 유형의 워런트를 총칭하여 등가격 워런트라고 부릅니다. 기준은 가격 안팎으로 대략 20이내입니다.

4. 깊은 내가격 콜워런트: 위에서 언급한 동일 가격 워런트를 제외하고 우리나라 워런트 시장의 콜 워런트는 프리미엄 요율이 낮고 일정한 자산 성격을 갖습니다. 모든 깊은 돈의 영장. 높은 이론적 가치로 인해 깊은 내가격 콜워런트의 시장 가격도 상대적으로 높기 때문에 이러한 유형의 워런트는 이미 일정한 자산 성격을 갖고 있습니다. 그 추세는 더 이상 패리티 보증만큼 극적이지는 않지만 상대적으로 더 안정적입니다.

5. 여기서는 확률구간의 개념을 소개합니다. 정규분포에 따르면 이론적으로 표준편차의 ±1.96배 범위 내에 95개의 변수값이 분포되어 있습니다. 워런트 사용 20일째의 할증요율의 평균과 표준편차를 통해 워런트의 할증요율 운용채널을 구축할 수 있습니다.

6. 위의 그림을 보면, 이러한 할증율 운용 채널을 구축한 후에는 기본적으로 각 워런트의 할증율 운용의 상한선과 하한선을 결정할 수 있음을 쉽게 알 수 있습니다. 프리미엄 요율이 상한 또는 하한에 도달하거나 이를 초과하는 경우 이는 워런트 프리미엄 요율이 즉시 조정되어 당사가 구축한 프리미엄 요율 운영 채널로 복귀한다는 의미입니다.