주가 선물의 이익 모델은 무엇입니까?

많이 하다: 매입하고 창고를 열고, 팔고, 창고를 평평하게 한다.

공매도: 창고를 팔고, 평창을 매입하다.

주가 지수 선물, 전체 이름 "주식 지수 선물" 은 주식 지수를 기반으로 한 선물이다. 매매 쌍방이 미래 어느 시점에 미리 약속한 주가에 따라 주가를 거래하기로 약속한 것은 표준화된 합의다.

주가 지수 선물에는 다음과 같은 기능이 있습니다.

(1) 시장 참가자들에게 투자와 헤지 기능을 겸비한 금융 수단을 제공할 수 있습니다. 주가 선물의 도입은 시장에 위험을 헤지하는 방법을 제공할 수 있다. 투자자가 주가 관련 주식을 보유하고 있다면 주가 선물 계약을 팔아 향후 가격 하락으로 인한 손실을 방지함으로써 위험을 피할 수 있다.

⑵ 중국 주식 시장의 건강하고 안정적인 발전에 도움이된다. 선물 시장의 유동성이 우수하고 정보 채널이 원활하기 때문에' 삼공' 원칙을 잘 반영하고 있다. 따라서 정보가 시장에 대한 기대에 영향을 미치면 선물 시장에 신속하게 반영되고 현물 시장으로 빠르게 전달되어 현물 시장 가격의 균형을 맞추고 주식 시장의 불안정성을 억제할 수 있습니다.

⑶ 발행 방식의 변화를 추진하여 신주 발행과 원활한 상장을 보장하다. 주가 선물의 발전은 보험업자에게 위험을 피할 수 있는 도구를 제공한다. 주식 판매업자는 주식을 인수하는 동시에 일정량의 선물 계약을 미리 팔아서 위험을 헤지하고, 이윤을 잠그고, 주식시장의 전반적인 하락의 위험을 피할 수 있다. 한편으로는 신주 발행 모델을 온라인 입찰 발행으로 전환하고 기존 계획 모델을 바꾸는 데 도움이 되며, 2 차 시장 침체가 언더라이터에게 주는 엄청난 위험을 피하고 신주 발행과 원활한 상장을 보장할 수 있다.

(4) 시장의 유동성을 높이고 주식시장의 지속적인 활성화를 촉진한다. 국제 주식시장 발전의 성공 경험은 이미 이 점을 증명했다.

주가 지수 선물 품종은 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다.

1 .. 주가 지수 선물의 표지물은 해당 주식지수입니다.

2. 주가 지수 선물의 견적 단위는 지수 포인트 단위이고 계약의 가치는 특정 통화 승수와 주식 지수 견적의 곱으로 표시됩니다.

3. 주가 지수 선물의 교부는 현금 교부, 즉 현금으로 위치를 결산하는 것이지 주식 교부가 아니다.

현재 관련 부처가 설계한 주가 선물 계약 방안은' 거래표는 상하이와 심천 300 지수' 라고 소개했다. 거래 시간은 오전 현물시장보다 15 분, 오후에는 현물시장보다 15 분 늦습니다. 계약가치는 지수당 100 위안입니다. 계약 월은 최근 2 개월 연속 거래 달부터 시작하는 2 분기 월입니다. 일일 변동은 현물시장 자주 10% 의 변동 상한선을 기준으로' 융해' 제도를 도입한다 (변동이 6% 에 이를 때 융해 10 분). 최소 변동 단위는 0.5 지수 포인트입니다. 최종 거래일과 최종 결산일은 월중으로 정해졌다. 성과 전달 방법은 현금 결제입니다.

주식지수 선물계약의 가격은 주식지수의 포인트 수에 점당 지정된 가격을 곱한 것과 같다. 각종 주가 선물 계약은 지점마다 가격이 다르다. 예를 들어, 항생지수의 가격은 점당 50 홍콩달러, 즉 항생지수가 떨어질 때마다 선물계약의 구매자 (다두) 는 손당 50 홍콩달러를 잃고 판매자는 손당 50 홍콩달러를 벌어들인다.

예를 들어, 한 투자자는 홍콩 주식시장에서 총 시가가 200 만 홍콩 달러인 상장주식을 보유하고 있다. 이 투자자는 동남아 금융위기가 홍콩 주식시장의 전면적인 하락을 초래할 수 있다고 예측했다. 위험을 피하기 위해 그는 13000 포인트 가격으로 3 개월 만기 항생지수 선물을 헤지했다. 그 후 두 달 동안 주식시장은 정말 폭락했다. 투자자가 보유한 주식의 시가는 200 만 홍콩 달러에서 654.38 홍콩 달러 +0.55 만 달러로 하락했고, 주식현물시장은 45 만 홍콩 달러를 잃었다. 이 시점에서 항생지수 선물도 65,438+00,000 점으로 떨어졌고, 투자자들은 창고를 평평하게 하는 방식으로 선물시장에서 원래의 세 가지 계약을 매입하여 선물시장에서 45 만 홍콩 달러의 평창 이윤을 달성했고, 선물시장의 이익은 현물시장의 적자를 상쇄하여 비교적 좋은 헤지를 실현했다. 마찬가지로 주가 선물은 다른 선물 품종과 마찬가지로 매매 차액을 이용해 투기할 수 있다.