스톡옵션에서 델타는 무슨 뜻인가요?

Delta value (δ), 일명 헤지가치: 기본 자산가격 변동 시 옵션 가격 변동폭을 측정하는 것입니다. 공식으로 표시: 델타 = 옵션 가격 변경/선물 가격 변경.

옵션의 위험 지표는 일반적으로 델타 값, 감마 값, 세타 값, 베가 값, rho 값 등을 포함한 그리스 문자로 표시됩니다. Delta value (δ), 일명 헤지가치: 기본 자산가격 변동 시 옵션 가격 변동폭을 측정하는 것입니다. 공식으로 표시: 델타 = 표시 자산의 옵션 가격 변동/현물 가격 변동.

통화 옵션의 델타 값은 양수입니다 (범위는 0 에서+/Delta-0/까지). 주가가 오르면 통화 옵션의 가격도 오르기 때문입니다. 하락 옵션의 델타 값은 마이너스 (범위-/Delta-0/0) 이다. 주가가 오르면 하락 옵션의 가격이 떨어지기 때문이다. 동등한 낙관 옵션의 델타 값은 0.5 에 가까울 것이고, 동등한 하락옵션의 델타 값은 -0.5 에 가까워질 것이다.

예를 들어, 환풍지주' (005) 150 원 강세옵션의 델타 값은 0.5 위안으로 환풍지주주가가 1 위안 오르면 인상옵션가격이 0.5 원 오른다는 의미다. 마찬가지로 환풍하락 옵션의 델타 값이 -0.4 라면 환풍지주의 가격이/Delta-0/위안 오르면 옵션 프리미엄이 0.4 원 하락한다는 의미다. 그러나 투자자들은 옵션의 델타 값이 주가의 급격한 변화에 따라 변할 것이며, 델타 값이 옵션 프리미엄에 미치는 예상 영향의 변화율은 주가가 약간 변할 때만 적용된다는 점도 유의해야 한다. 따라서 주가가 크게 변할 때는 델타 값으로 옵션 가격의 변화를 예측해서는 안 된다. 옵션 제조업자가 시장에서 유동성을 제공할 때 (즉, 옵션 시리즈의 매입가격을 제공할 책임이 있음), 시장에 구매자와 판매자가 있을 경우 그는 계약에서 위치를 차지할 것이다. 예를 들어, 상대방이 그에게 증액 옵션 계약을 매입한 것은 그가 증액 옵션을 보유하는 공터를 가지고 있다는 것을 의미한다. 그러나 그가 농가로서의 목적은 상대와 도박을 하는 것이 아니기 때문에, 그는 자신의 위치를 헤지해야 한다. 이때 그는 헤지를 위해 얼마나 많은 양의 주식을 사야 할지 결정해야 한다. (공란 보유 위험은 주가가 오를 것이기 때문이다.) Delta 는 그가 헤징할 양의 주식 수를 계산하는 데 도움을 주는 위험 변수 중 하나이다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 도전명언)