CMA 지식 요약: 금융 파생상품

cmap2 시험의 시험 과목은 파생금융상품으로 헷갈리기 쉬운 부분이 많아, 수험생들의 지식이 불명확한 부분이 많습니다. 오늘은 딥스카이네트워크에서 금융파생상품 지식 포인트를 소개하겠습니다. 자세히 알아보고 잘 공부하시기 바랍니다.

파생상품의 개념

파생상품: 기초자산의 가치 변동에 따라 그 가치가 달라지는 계약을 말합니다. 이러한 계약은 표준화되거나 비표준화될 수 있습니다.

금융 파생상품 분류

1. 선도 계약

2. 선물

3. .스왑

파생상품 거래 방식

1. 장내거래

거래소에 수요자와 공급자가 모두 모여 입찰하는 상황을 말합니다. 거래. 거래 방법. 본 거래방식은 거래소가 거래참가자로부터 예치금을 징수하고, 청산 및 이행보증 책임도 맡는다는 특징이 있습니다.

2. 장외거래

양 당사자가 직접 상대방이 되는 거래 방식을 말합니다. 이러한 거래 방식은 다양한 형태를 갖고 있으며, 각 사용자의 다양한 요구에 따라 다양한 내용의 제품을 설계할 수 있습니다. 동시에, 파생상품을 판매하는 금융기관이 고객의 구체적인 요구사항을 충족시키기 위해서는 우수한 금융기술과 위험관리 능력을 갖추어야 합니다.

금융 파생상품의 기본 기능

1. 헤징

불확실성 제거 → 미래 인도 가격 고정을 통한 위험 헤징

2 . 투기

위험 증폭을 ​​통한 투자 수익 증대

기본 사례: A사는 면화를 재배하는 기업입니다. B회사는 섬유회사이다. 최근 이상기후 변화로 양사는 향후 6개월 동안 면화 시장 가격이 크게 변동할 것을 우려하고 있다. 판매자인 A사는 향후 면화의 시장 가격이 하락할 것을 우려하고, 인수자인 B사는 향후 면화의 가격이 상승할 것을 우려하여 가격 불확실성을 피하기 위해 두 가지 조치를 취합니다. 당사자들은 오늘 180일 선물 계약을 체결했습니다. 즉, 6개월 후 두 당사자는 톤당 $3,000의 선물 가격으로 면화 10,000톤을 거래합니다. 그러면 선도 계약이 만료되면 면화 현물 가격이 어떻게 변하더라도 A사는 사전 합의된 선도 가격으로 면화 10,000톤을 B사에 판매하게 됩니다. 즉, 회사 A는 현재 미래 수익을 고정하고 회사 B는 미래 비용을 현재 고정합니다.