이자율 옵션 거래의 형태

계약 체결을 통해 금리 상한선을 합의함으로써 변동금리 대출이나 기타 부채 비용의 증가를 제한하는 것이다. 일반적으로 국제 은행 간 시장에서 거래한다. 시장 금리가 합의 된 금리 상한선을 초과하면 옵션 판매 방향 옵션의 구매자가 이자율 차이를 지불합니다. 반면에 구매자는 이 권리를 포기했다. 금리 상한선 계약을 체결할 때 바이어, 즉 옵션 보유자는 판매자, 즉 계약자에게 일정 비율의 봉쇄 비용을 이율 위험 이전 비용으로 지급한다. 금리 봉인 옵션의 기한은 일반적으로 2-5 년으로 중장기 대출에 적합하다.

판매자가 수수료를 부과한 후 합의 시한 내에 시장 참고금리가 미리 정해진 최저금리로 하락할 때 판매자가 약속한 이자율 수준에 따라 바이어가 일부 이상의 이차손실을 보상할 것을 약속한 계약입니다. 채무자가 시장 금리가 일정 수준으로 떨어질 가능성이 낮다고 판단하면' 뒷면 덮개' 방식을 채택해 일정 수준보다 낮은 수익을 은행에 팔고 계약기간 내에 시장 금리가 합의 금리 수준 이하로 떨어지면 채무자가 일부 합의 금리의 이차를 부담하기로 합의했다. 채무자는 판매자 금리 옵션이기 때문에 은행으로부터 일정한 프리미엄을 받을 수 있어 부채 비용을 낮추는 데 사용할 수 있다. 금리의' 표지' 는 변동금리 대출의 채무자가 시장 예측의 정확성을 이용하여 보험료를 받고 대출 비용을 낮출 수 있도록 하지만, 금리가' 표지' 수준으로 떨어지면 채무자는 일정한 손실을 부담할 것이다.

두 금리 옵션 모두 변동금리의 상한과 하한을 둘로 막아 금리 상승으로 인한 위험을 방지하거나 대출 비용을 낮추는 방법이다. 그러나 이 두 가지 방법은 각각 장단점이 있다. "두 통" 옵션 업무는 이 두 가지 방법의 장점을 결합하여 상하 변동 금리 노출을 밀봉하여 제한된 예방 범위를 형성하고 선물 계약을 운영한다. 이자율 옵션 사례 분석

A 회사가 현금 금액이 500 만 달러인 6 개월의 유동 채무를 가지고 있다고 가정하면, 회사의 관점에서 볼 때, 시장 금리가 하락할 때 LIBOR 금리의 수익을 누리며, 시장 금리 상승시 이자 비용 증가의 위험을 피하고자 한다. 이때 기업은 은행과의 금리 옵션 거래를 선택할 수 있으며, 계약금리가 6% 인 금리 상한옵션을 구매할 수 있으며, 기한은 6 개월이다. 6 개월 후 LIBOR 금리가 7% (원래 계약금리보다 큼) 로 상승하면 A 사는 옵션 행사를 선택하게 되며, 옵션 판매자인 은행은 5 만 달러의 차액 (500×(7%-6%)) 을 지급해야 한다. A 회사는 옵션 계약의 구매자로서 판단으로 인해 부채 비용을 정확하고 효과적으로 고정시켰다.

그럼, LIBOR 의 추세가 6% 하락한다면, A 회사는 옵션을 포기하고 더 낮은 시장 금리로 채무 이자를 지급하도록 선택할 수 있다. 손실은 옵션료일 뿐이다.

실제 운영 과정에서 기업은 실제 수요에 따라 옵션 거래의 금액, 기간, 만기일 및 행권 가격을 정할 수 있으며, 구매자는 옵션비를 지불하고 위험을 통제하며 수익 기회를 늘릴 수 있습니다. 판매자는 옵션 요금을 부과하여 원가를 낮추었다.