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미국 콩기름과 미국 원유의 관계는 무엇입니까?
디젤 가격은 원유에 의해 크게 통제된다. 바이오 디젤은 중요한 중간 전환 고리로서 결국 원유 가격의 변동을 콩기름에 전달한다. 최근 몇 년 동안 콩기름 선물 가격이 수동적으로 원유를 따르는 조짐이 뚜렷하다. 이에 따라 CBOT 콩기름 선물계약과 NYMEX 원유 선물계약의 일일 종가 데이터는 대부분 강한 연계성을 가지고 있다.
바이오 디젤 산업에 대한 미국의 지원 정책
미국 정부의 바이오에너지 지원 정책은 65438-0980 에탄올 수입을 제한하는 관세 정책으로 거슬러 올라간다. 2005 년 이후 미국은 바이오 에너지 산업의 발전을 가속화하기 위해 일련의 산업 발전 계획과 그에 상응하는 정책 조치를 잇달아 내놓았다. 이러한 정책의 근본 원인은 재생 에너지 표준 (RFS) 입니다.
2005 년' 에너지세 정책법' 은 미국 환경보호국이 RFS 를 전면 시행할 수 있도록 권한을 부여해 각 경유 생산자와 수입업자에게 수송 연료에 재생 연료를 추가하고 재생 연료의 최소 소비 기준을 규정하고 있다. 원유 수입에 대한 미국의 의존도를 줄이고, 에너지 공급 능력을 높이고, 온실가스 배출을 줄이고, 공기의 질을 개선하고, 에너지 다양성을 실현하는 것이 목적이다. 2007 년 미국 국회는' 에너지 독립과 안전법' 을 통과시켜 RFS 를 더욱 확장하고 보완했다. 20 10 년 조정된 RFS (이하 RFS2) 는 20 1 12 년 바이오매스 디젤의 연간 최소 소비가 8 억 갤런, 20/KLOC-0 에 달해야 한다고 규정하고 있다.
바이오디젤 소비의 지속적인 성장을 위해 미국 연방과 지방 각급 정부는 RFS 의 지도 하에 바이오디젤 생산세 우대 정책, 생산당 1 갤런당 농용 바이오디젤 보조금 1 달러를 포함한 다양한 보조금 정책을 도입했습니다. 버터와 같은 비농업 원료로 생산된 바이오디젤은 갤런당 50 센트를 보조한다. 본 보험증서는 20 1 1 연말에 만료되며 20 10 년에는 1 년간 보류됩니다. 또한 연방 정부는 각 부처가 연료를 구매할 때 바이오디젤을 우선적으로 고려하고 재생연료 개발에 자금을 지원할 것을 요구하고 있다. 또한 지방정부는 재생 연료의 연구 개발 생산 소비를 위해 다양한 수준의 인센티브, 규정 및 응용 프로그램을 마련했다.
미국 바이오 디젤 산업 발전 현황
앞서 원유 가격 상승을 배경으로 미국 정부의 이러한 노력은 상당한 성과를 거두었으며 국내 바이오디젤 산업은 장족의 발전을 이루었다. 미국 에너지정보국 (EIA) 이 발표한 자료에 따르면 RFS 가 내놓은 2005 년 미국의 바이오디젤 생산량은 2004 년 654.38+0 만 갤런에서 250 만 갤런으로 급등해 바이오디젤 산업의 급속한 확장의 출발점이 됐다. 2009 년 말 보조금 정책 만료, 바이오디젤 가공 이윤 하락 심각, 생산량 40% 감소.
20 1 1 년, 미국은 세금 우대 정책을 재개하고 바이오디젤 생산량이 폭발적으로 증가하여 총 생산량이 8 억 6 천만 갤런에 달하며 RFS2 최소 사용 기준 8 억 갤런을 초과했다. 2065,438+03 년 65,438+0 달러의 세액공제 정책이 다시 회복되어 같은 해 말 만료된다. 20 14 년 미국 상원 재정부는 갤런당 1 달러당 세액공제 회복을 여러 차례 언급했지만 결국 통과하지 못했다. 미국 바이오디젤 소비와 생산량의 진화 과정이 비슷해 지난 몇 년간 바이오디젤 소비가 급속히 증가했다. 바이오디젤의 국제무역구조에서 미국은 이미 2007 년 이전의 순수입국에서 순수출국으로 바뀌었다.
바이오 디젤과 콩기름 사이의 연결
바이오디젤을 준비하는 원료에는 다양한 동식물유가 포함되어 있는데, 그중에서도 콩기름이 중요한 위치를 차지하고 있으며, 미국에서 생산하는 바이오디젤은 대부분 콩기름에서 나온다. 2007 년 RFS2 의 출범은 미국에서 바이오디젤 생산에 대한 열정을 자극하고 원료 범위가 점점 넓어지고 있다. 캐나다에서 수입한 유채씨유, 옥수수유, 각종 동물지방은 바이오디젤 생산에 더욱 널리 사용되고 있으며 콩기름의 비율은 2007 년 80% 에서 2009 년 49.2% 로 내려간 뒤 50% 안팎으로 유지되고 있다. 생산비용은 원료 선택에 결정적인 역할을 한다. 콩기름과 다른 지방의 대체연계는 식용유 분야뿐만 아니라 공업응용에도 나타난다.
미국은 세계 전통 콩 생산대국으로 연간 생산량은 8000 만 ~ 9000 만 톤으로, 그 중 절반 정도는 압착에 쓰이고, 국내 콩기름의 연간 생산량은 770 만 ~ 950 만 톤 사이이다. RFS 가 실시한 후 바이오디젤을 생산하는 콩기름의 양이 급속히 상승하기 시작하면서 산업 소비가 총 생산량에 비해 최고치를 기록했다. 2007/2008 년 산업 소비량은 654.38+47 만 톤의 단계적 고점에 달했다. 2 년간의 휴식 끝에 콩기름의 공업 소비량은 2065.438+00/2065.438+065.438+0 으로 다시 올라 최근 3 년간 연평균 265.538 상승했다. 바이오디젤 생산에 쓰이는 콩기름 사용량은 총 생산량의 30% 미만이지만 콩기름 총 수요에 미치는 영향은 분명하다. 20 10/20 1 1 이후 미국 콩기름 공업 소비량과 콩기름 총 수요에 대한 시계열 데이터를 기준으로, 둘 사이의 상관 계수는 0.465 로 콩기름 바이오디젤이 콩기름 수요와 가격에 미치는 영향을 과소평가할 수 없다는 것을 알 수 있다.
일반적으로 바이오디젤의 가격 변동은 생산량에 중요한 영향을 미쳐 원료유에 대한 수요를 자극하거나 억제한다. 상술한 토론에 따르면 콩기름의 공업 소비량과 최종 총 수요 사이에는 뚜렷한 연관성이 있다. 콩기름에서 생산된 바이오디젤의 증가 또는 감소로 콩기름 총수요의 변화가 결국 콩기름, 상류콩의 가격에 나타난다. 최근 몇 년 동안 콩기름과 콩가격 변동의 증가는 디젤 가격 변화에 대한 반응이다. 바이오디젤과 콩기름의 연계 효과를 탐구하기 위해 미국 저황디젤과 콩기름의 가격 데이터를 비교해 두 가지의 변화 방향과 빈도를 관찰했다. 양자의 변화 특징이 일치하는 것을 발견하여 원유와 콩기름 가격이 비교적 강한 연계성을 가지고 있음을 증명하였다.
콩기름과 원유의 변화 방향과 속도를 더 잘 비교하기 위해 원유와 콩기름의 비율을 처리하면, 비율이 콩기름의 가격 추세와 거의 일치하며, 일치도가 원유보다 높다는 것을 알 수 있다. 일반적으로 비율이 높은 곳에서 떨어지면 CBOT 콩기름 가격이 하락세를 보이고 있다. 이 비율이 증가하면 CBOT 콩기름의 가격이 상승하는 경향이 있다. 2008 년 이후, 이 둘은 단 세 번의 이탈을 겪었고, 처음으로 20 10 년 9 월부터 12 년 2 월까지 발생했다. 당시 러시아의 밀은 가뭄을 겪었다. 라니나 현상과 그 발전 속도가 시장 예상보다 빨라져 미국 콩기름 상승폭이 원유보다 훨씬 높아져 비율이 떨어지고 콩기름과 원유가 함께 올랐다. 두 번째는 3 월부터 5 월까지 20 13 에 발생했다. 당시 남미 물류가 심각하게 뒤처져 미두 수출이 강했고, 미두와 해묵은 콩 공급에 대한 불안이 커지고, 비용은 미두유 일가의 단독 상승을 촉진시켰다. 세 번째는 20 14 년 3-7 월에 발생했다. 당시 남미와 북미 콩은 연이어 풍작을 거두고 전 세계 야자유 생산량이 증가하면서 전 세계 석유 공급이 매우 넉넉했다. 이에 따라 콩기름 선물 가격이 크게 떨어졌다. 이와 함께 원유 가격이 높은 충격으로 결국 원유와 미국 콩기름의 비율이 확대됐다.
콩기름 가격과 원유와 콩기름의 비율은 뚜렷한 공동 특징을 가지고 있다. 배후의 전도 논리는 디젤이 상류 원유 가격에 의해 제한되는 동시에 콩기름제 바이오디젤의 대체품이라는 것이다. 바이오 디젤의 중개 하에 원유 가격의 변동이 결국 콩기름에 전달되었다. 셰일가스 혁명의 영향으로 현재 국제 원유 선물 가격이 배럴당 60 달러 하락했고, 미국 콩기름 선물 가격이 더 많이 압박되어 후기에 계속 진동하여 하락할 것으로 예상된다.