장기 국채 선물의 장기 계산

액면금리가 6% 인 경우 채권의 기한은 2.833 년이다. 다음 그림과 같이 나타납니다

액면금리가 10% 인 경우 채권 존속 기간은 2.824 년이다. 다음 그림과 같이 나타납니다

확장 데이터:

기간을 계산하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 가장 간단한 것은 평균 기간 (맥콜리 기간이라고도 함) 입니다. 장기 계산 방법은 채권의 상환 기간 가중 평균을 계산하는 것이며, 가중치는 해당 상환 기간의 할인된 현금 흐름 (이자 지불) 과 시장 가격의 비율입니다.

D= 1×w 1+2×w2+? +n×wn

여기서:

Ci- 첫해의 현금 흐름 (지불된 이자 또는 원금);

Y- 채권 만기 수익률;

P- 현재 시장 가격.

예: 한 채권액면가 65,438+000 원, 액면금리 5%, 이자는 연별로 지급되며 기간은 2 년이다. 만기 수익률이 6% 라면 채권의 기한은 얼마나 됩니까?

답: 1 단계, 채권 가격 계산: 금융계산기 사용 N=2, I/y=6, PMT=5, FV= 100, CPTPV=? PV=98. 17.

두 번째 단계에서는 각각 w 1 과 w2 를 계산합니다.

W1= 4.72/98.17 = 0.0481

W2 = 93.45/98.17 = 0.9519

세 번째 단계에서는 d 의 값을 계산합니다.

D =1× 0.0481+2 × 0.9519 =1.95/kloc-

바이두 백과-채권 기간