금융거래에서 자주 언급되는' 헤지펀드' 는 도대체 무슨 뜻입니까?

헤지펀드는' 위험 헤지펀드' 를 의미하며 선물, 옵션 등 금융 파생품, 서로 다른 관련 주식 매매, 위험 헤지 운영 노하우를 활용해 증권투자 위험을 어느 정도 피하고 해소하는 것을 목표로 하고 있다.

QuantumFund 와 QuotaFund: 모두 헤지펀드에 속합니다. 그 중 전자의 레버리지율은 8 배, 후자는 20 배에 달할 수 있다. 이는 후자의 수익률이 전자보다 높지만 투자 위험도 전자보다 크다는 것을 의미한다. Micropal 에 따르면 양자기금의 위험 변동액은 6.54 이고 할당기금의 위험 변동액은 14.08 에 달한다.

예를 들어, 가장 기본적인 헤지 작업에서는 펀드 매니저는 주식 한 마리를 샀고, 일정한 가격과 시효가 있는 하락 옵션도 샀다. 옵션 하락의 효용은 주가가 옵션 제한의 가격을 떨어뜨릴 때 판매자 옵션 보유자가 옵션 제한의 가격으로 수중의 주식을 팔아서 주식 하락의 위험을 헤지할 수 있다는 것이다. 이런 조합의 결과, 업계가 양호한 성과를 기대한다면, 양질의 주식의 상승폭이 같은 업종의 다른 저질주를 능가할 것이며, 양질의 주식을 매입하는 수익은 저질주를 공수하는 손실보다 클 것이다. 만약 기대가 틀리면 이 업종의 주식이 오르지 않고 반락하지 않는다면, 저질 주식의 하락폭은 양질의 주식보다 클 것이며, 공매도 이익은 양질의 주식 매입으로 인한 손실보다 높을 것이다. 이러한 운영 방식 때문에 초기 헤지펀드는 헤지 보존의 보수적인 투자 전략에 기반한 펀드 관리 형태라고 할 수 있다.

기본 내포

사람들은 금융 선물과 금융 옵션을 금융 파생물이라고 부르는데, 이들은 일반적으로 금융 시장에서 위험을 헤지하고 피하는 수단으로 쓰인다. 시간이 지남에 따라 금융 시장에서 일부 펀드 조직은 금융 파생품을 이용하여 헤지펀드라고 하는 다양한 수익 지향 투자 전략을 채택하고 있습니다. 현재 헤지펀드는 이미 위험 헤지의 내포를 잃었다. 반면 헤지펀드는 실제로 최신 투자 이론과 매우 복잡한 금융시장 조작 기술을 바탕으로 각종 금융 파생물의 지렛대 역할을 최대한 활용해 고위험 고수익의 투자 모델을 접수하는 것으로 알려졌다.

특성

수십 년간의 진화 끝에 헤지펀드는 원래 위험 헤지의 내포를 잃었고, 헤지펀드라는 칭호도 실존했다. (윌리엄 셰익스피어, 헤지펀드, 헤지펀드, 헤지펀드, 헤지펀드, 헤지펀드, 헤지펀드) 헤지펀드는 이미 새로운 투자 모델의 대명사가 되었다. 즉, 최신 투자 이론과 매우 복잡한 금융 시장 운영 기술을 바탕으로 다양한 금융 파생물의 지렛대를 최대한 활용하여 높은 위험을 감수하는 것입니다. 고수익을 추구하는 투자 모델. 오늘날의 헤지펀드에는 다음과 같은 특징이 있습니다.

(1) 투자 활동의 복잡성.

최근 몇 년 동안 점점 더 복잡하고 혁신적인 선물, 옵션, 스왑 등 각종 금융 파생품이 헤지펀드의 주요 운영 수단이 되고 있다. 이 파생품들은 원래 위험을 헤지하기 위해서였지만, 비용이 낮기 때문이다. 고위험과 고수익의 특징은 많은 현대 헤지펀드 투기의 강력한 도구가 되었다. 헤지펀드는 이러한 금융 수단을 복잡한 조합과 일치시키고, 시장 예측에 따라 투자하거나, 예측이 정확한 경우 초과 이윤을 얻거나, 단기 미드필드 변동으로 인한 불균형을 이용하여 투자 전략을 설계하여 시장이 정상으로 돌아올 때의 가격차를 얻습니다.

(2) 투자 효과 높은 레버.

전형적인 헤지펀드는 종종 은행 신용 지렛대를 이용하여 기존 자금을 바탕으로 투자 자금의 몇 배, 심지어 수십 배를 확대하여 수익을 극대화하는 목적을 달성한다. 헤지펀드 증권 자산의 높은 유동성으로 헤지펀드는 펀드 자산을 쉽게 이용해 담보대출을 할 수 있다. 자본은 10 억 달러에 불과한 헤지펀드로, 증권자산을 반복적으로 담보함으로써 수십억 달러를 대출할 수 있다. 이런 적중효과의 존재로 거래 후 대출이자를 공제한 순이익은 65438 억 달러에 불과한 자본운영으로 얻을 수 있는 수익보다 훨씬 크다. 마찬가지로, 레버리지 효과 때문에 헤지펀드가 제대로 작동하지 않을 경우 큰 손실을 입을 위험이 있습니다.

(3) 사모 자금 조달 방법.

헤지펀드의 조직 구조는 일반적으로 파트너쉽이다. 펀드 투자자들은 자금으로 주식에 입주하여 대부분의 자금을 제공하지만 투자 활동에 참여하지 않는다. 펀드 매니저는 자금과 기술로 가입하여 펀드의 투자 결정을 책임진다. 헤지펀드는 고도의 은폐성과 운영 유연성을 요구하기 때문에 미국 헤지펀드의 파트너는 일반적으로 100 이하를 통제하고, 파트너당 출자액은 100 만 달러 이상이다. 헤지펀드는 대부분 사적이기 때문에 공개 발행 기금 정보 공개에 대한 미국 법률의 엄격한 요구를 피했다. 헤지펀드의 고위험과 복잡한 투자 메커니즘으로 인해 많은 서방 국가들은 일반 투자자의 이익을 보호하기 위해 대중에게 기금을 공모하는 것을 금지하고 있다. 미국의 높은 세금과 미국 증권거래위원회의 규제를 피하기 위해 미국 시장에서 운영되는 헤지펀드는 일반적으로 바하마 제도와 버뮤다와 같이 세금이 낮고 규제가 느슨한 지역에서 해외 등록을 합니다. 또한 미국 이외의 투자자로부터 자금을 모으는 것으로 제한된다.