헤지 거래와 현금에 의한 현금 거래의 차이와 연계

헤지와 현금 전환의 관계는 1 입니다. 헤지는 선물을 현금으로 바꾸는 기초이자 보증이다. 선물 시장의 헤지 참가자는 선물 시장의 존재와 발전의 기초이자 현물 시장의 주요 현물 공급자와 수요자이다. 헤지자의 존재와 참여만이 선물이 현물로 변할 수 있다. 선물에서 현물로 전환하는 조치를 취하면 선물시장이 현물시장에 더 가까워질 수 있다. 전반적으로 선물 거래 품종의 실물교부는 두 시장의 연계를 강화하는 데 중요한 역할을 한다. 실물인도가 없으면 선물시장은 수동적인 물과 같다. 일반 선물거래종의 실물교부는 거래량의 약 3% 정도밖에 차지하지 않지만, 이 3% 의 실물교부는 특수한 헤지 방식으로 두 시장을 연결하는 유대와 다리가 된다. 선물 현물로의 조치는 선물계약 교부월에서 임의의 시간으로 납품 시간을 연장하여, 다공양측이 실물교부를 완성할 수 있는 시간을 더 많이 갖게 하고, 선물거래가격의 대폭 인상이나 하락으로 인한 시장 위험을 완화하고, 두 시장의 영향 요인의 상호 침투와 교착을 촉진하며, 선물투자자들이 현물거래에 관심을 갖도록 유도한다. 동시에, 헤징은 평평한 창고나 실물 인도가 필요하며, 선물 전현물은 선물시장의 만기현물이나 실물 인도 거래와 밀접한 관련이 있지만 본질적인 차이가 있다. 거래홀 평창 이후 현물을 매매하는 것과는 달리 선물세트는 매매 쌍방이 약속한 가격으로 창고를 평평하게 하는 반면, 거래홀 평창 이후 현물을 매매하는 종가는 경쟁할 수밖에 없다. 현금 이체도 실물교부와는 다르다. 매매 쌍방은 앞당겨 물건을 인도할 수도 있고, 납품 월에 물건을 인도할 수도 있다. 배달 시간, 장소, 등급은 쌍방이 합의한 반면, 물리적 배송은 만기가 되면 지정된 지점까지만 지불할 수 있습니다. 현금 전환의 중요한 조건 중 하나는 선물 가격과 현물 가격이 합리적인 가격 범위 내에 유지된다는 것을 알 수 있다. 선물가격이 현가격에서 심각하게 이탈할 때, 원가요소에 포함돼도 매매 쌍방 중 한 쪽에게 현금 전환의 수익은 여전히 거래당이 문을 닫은 후 현물이나 실물교부의 수익보다 작으며, 이 기간 동안 현금 전환을 하는 것은 불가능하다. 또한 선물 시장 참가자의 구조, 많은 헤지 및 현물 거래 파트너가 있는지 여부, 선물 할인 규칙이 편리한지 여부는 선물 현금의 수에 영향을 미칩니다. 2. 선물을 현금으로 바꾸는 것은 헤지 이론의 발전과 연장이다. 선물을 현물로 전환하는 것은 새로운 헤지 방법이며, 헤지 이론의 혁신이다. 기차의 크기를 약속한 것은 선물이 현물로 전환되는 가장 중요한 요소이며, 헤지 방식 중 하나가 바로 기차 거래이다. 따라서 선물에서 현물로 전환하는 것은 헤지 이론의 발전과 연장이다. 헤지 또는 선물 현물로의 운영에서 다음과 같은 요소를 고려해야 한다. 교부 관련 비용, 창고비, 이자비, 선행자금과 화물운용의 기회수익, 현물가격과 선물가격, 선물환현물인도화물과 인도기준등급 사이의 현물차액 등. 선물가격에는 이미 납품, 창고, 이자가 포함되어 있기 때문에 선물가격은 일반적으로 현가보다 높기 때문에 선물가격과 현가의 차액은 협의의 기초를 결정하는 중요한 근거이다. 일반적으로 쌍방이 결제가격에 따라 창고를 평평하게 하고, 약속한 기초에서 결제가격을 공제하여 납품상품의 가격을 결정할 때, 판매자는 절약한 대부분을 약속한 기초 형식으로 구매자에게 양보해야 한다. 현물가격차가 상술한 비용과 거의 같은 경우, 약속한 기초는 선물시장과 현물시장의 가격차이보다 낮아야 한다. 이 경우, 배달 방식에 비해, 판매자는 기본적으로 선물의 현물에 대한 이득을 얻지 못하며, 바이어는 선물의 현물에 대한 모든 이익을 얻기 때문에, 매매 쌍방 간의 선물은 현물에 대한 가능성이 매우 희박하기 때문이다. 현물 차액보다 작은 경우, 적은 부분은 판매자가 선물을 현물로 변환하여 얻은 이윤이고, 약정의 근거는 구매자가 선물을 현물로 변환하여 얻은 이윤이다. 3. 헤지와 선물전환은 일정한 조건 하에서 서로 전환될 수 있다. (1) 만약 매매 쌍방이 장기 교역 파트너라면, 모두 미래에 현물가격 위험을 이전하고, 매매 쌍방은 먼저 납품처와 교부 등급을 정한 다음 선물 시장에 자신의 위치를 세울 수 있다. 이런 식으로 구매자와 판매자는 직접 장기 계약을 체결하지는 않았지만 실제로 선물 시장을 통해 장기 계약을 간접적으로 체결하여 선물 계약이 만료되거나 만료되기 전에 선물을 현물로 변환하고 선물 계약을 현물계약으로 전환했습니다. 선물이 현금으로 전환되는 과정에서 선물시장을 통해 간접적으로 계약을 체결하는 것은 불리한 가격 변동의 일방 평창과 면책의 기회를 줄 뿐만 아니라, 유리한 가격 변동의 한쪽이 상대방이 계약을 이행하기를 원하지 않기 때문에 가격 위험을 이전할 수 없게 한다. 만약 매매 쌍방이 선물계약이 만료되기 전에 평창이 없다면 선물계약을 현물계약으로 전환할 수 있다. 만약 한쪽이 선물계약이 만료되기 전에 이미 창고를 평평하게 했다면, 다른 쪽은 새로운 파트너를 선택하여 선물을 현물로 옮기고, 창고를 평평하게 한 후 현물을 매매하거나 만기인도를 하여 보증의 목적을 달성할 수 있다. 선물 전현물은 선물시장과 현물시장을 연결하는 새로운 방법을 제공한다. 선물 계약 거래 및 장기 계약 거래와 마찬가지로 선물 대 현물 거래로 구매자와 판매자가 가격 위험을 이전했습니다. 동시에, 선물 전현물거래는 선물거래 중 청산 면제의 우세와 선물거래 중 화물인도가 유연하고, 편리하고, 저비용의 우세를 흡수하여, 선물거래 중 위약으로 인한 가격 위험을 효과적으로 방지하여 선물인도로 인한 비용 및 기타 비용을 절약했다. (2) 구매자와 판매자가 현물의 거래 파트너가 아니라 납품이나 인도 전에 우연히 선물 전현에 합의한 경우, 협의에서 현물인도가격과 선물종가를 약속한 경우가 많으며, 물론 선물전현물의 근거를 약속할 수도 있다. 협상이 실패하면, 기존 선물 포지션은 헤지 포지션으로 전환될 수 있다. 합의에 이르면 원래의 헤지 포지션을 선물과 현물로 바꿀 수 있다. 외국 선물에서 현물로 이전하는 정보에 따르면, 선물에서 현물로 전환하는 쌍방은 대부분 무역 파트너이다. 그들은 선물환전현물을 이용하여 헤지를 하고, 동시에 어느 날의 선물가격에 근거하여 차액을 협의하여 현물인도가격을 확정했다. 보시다시피, 헤지와 선물전환은 당신 중에 내가 있다고 할 수 있고, 나 중에 당신이 있어 선물시장의 번영을 위한 토대를 마련했습니다.