빅터의 직업 투기 원칙

선물 거래에서 자신의 감정을 통제할 수 없는 사람은 무거운 대가를 치르게 될 것이다.

월스트리트 터미네이터', 발렌 잡지의 빅토르에 대한 평가야? 빅터 스포지디의 평가입니다. 미국 랜더 매니지먼트사 투자 매니저는 월스트리트에서 40 여 년 동안 굴러다니며 주식 채권 선물 옵션 상품 통화 등 분야에 발자취가 퍼졌다. 특히 1978 부터 1989 까지 빅토르는 12 년 연속 인상적인 투자 수익 기록을 달성했으며 1 년 적자는 없었다.

포커를 하는 것부터 시작하다.

빅토르의 월스트리트 경력은 그가 고등학교를 졸업했을 때 시작되었다. 그때 그는 카드놀이의 고수였고, 심지어 카드놀이로 생계를 꾸렸다. 카드놀이에 대한 집중력은 빅토르가 카드놀이를 시작하기 전에 찾을 수 있는 모든 포커에 관한 책을 한 번 훑어보도록 했다. 그래서 곧 카드놀이의 요령을 익혔고, 이는 그의 향후 거래에도 큰 역할을 했다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 카드명언) 만약 그가 이기고 싶다면, 그는 반드시 성공의 기회를 잡아야 한다. 자신에게 유리한 기회에 큰돈을 걸고 자신에게 불리할 때 포기하기로 했다. 하지만 프로가 되는 것은 빅터의 이상이 아니다. 월스트리트는 그가 갈망하는 곳이다.

많은 사람들처럼, 빅토르는 어려서부터 옵션거래인으로 자랐는데, 이는 그가 선물가격 동향을 연구하는 기초를 어느 정도 다졌다. 197 1 년, 빅토르는 Ragnar Options 를 설립하여 단기간에 세계 최대 장외 증권옵션거래상이 되어 시카고 옵션거래소의 여러 회원을 인수한 후190

월스트리트에서 빅토르는 대종 상품 거래 전문가로 간주되는데, 특히 에너지와 금속 분야에서는 더욱 그렇다. 그의 가장 유명한 예측은 9 월 발렌위크와의 인터뷰에서 1987 로 이뤄졌다. 당시 그는 미국 주식시장이 붕괴될 것이라고 예측했다. 이전에 주식시장은 이미 정상을 본 상태였다. 주식시장은 96 일 만에 거의 23% 상승했다. 이 수치는 역사적 상승폭과 강세장의 중급 변동에 가까웠으며, 8 월에는 다우존스 공업 평균 지수가 25 년 만에 최고치를 기록했다. 그럼에도 불구하고 빅터는 주식시장의 붕괴를 예측했다. 단 한 달 후-19871010 월19 다우존스 공업평균지수가 하루 22% 하락하면서 경제위기가 터졌다. 빅토르는 광범위한 명성을 얻었고' 발렌위크' 에서도' 투기자 빅 월스트리트의 종결자' 로 선정되었다.

20 1 1 10 년, 빅터는 대담하게 다섯 가지 예측을 했다. 하나는 미국 경제가 쇠퇴할 것이라는 것인데, 이는 주로 오바마 정부의 재정정책의 실수 때문이다. 빅토르는 대규모 규제와 기업 세금 비용 인상은 자본' 파업' 으로 이어져 경기 침체를 초래할 것으로 보고 있다 (분명히 미국 경제의 쇠퇴는 향후 2 년 안에 충분히 드러날 것으로 보인다). 둘째, 유럽 연합은 해체될 것이다. 그리스 스페인 포르투갈 등은 경기 회복을 이루지 못할 것이기 때문이다. (스페인이 20 13 연말에 경기 회복을 발표했음에도 불구하고 유럽 경제는 여전히 부진하다.) 셋째, 금값은 장기 상승세를 이어갈 것이다 (금은 오랜 기간 상승한 후 20 13 년 초에 하락하기 시작했다). 넷째, 세계 경제는 악성 인플레이션을 보일 것이다. 다섯째, 채권과 주식은 상상할 수 없는 손실을 입게 될 것이다 (빅토르는 채권 시장이 전 세계가 직면한' 진정한 거품' 이고, 미국 연방 준비 제도 이사회 (Victor) 는 경제 상황을 왜곡시키는 주범이라고 생각한다. 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 매우 낮은 금리를 거의 3 년 동안 유지했고, 또 2 년을 더 유지할 것이라고 발표했다. 그러나 금리 수준이 결국 상승할 것이라는 점을 감안하면 미국 연방 준비 제도 이사회 및 왜곡 작업의 처음 두 차례의 양적완화는 결국 정부에 막대한 손실을 초래할 수 있다.

물론 빅터의 예측 중 일부는 정확합니다. 그러나 이것은 많은 사람들이 생각하는 것이 아니다: 시장 행동은 완전히 예측할 수 있다. 시장의 거래는 배상률에 관한 게임이며, 목표는 영원히 배상률을 파악하는 것이다. 어떤 관련 게임처럼, 너는 반드시 규칙을 이해하고 준수해야 이길 수 있다. 그러나 거래 규칙 중 가장 큰 차이가 있습니다. 그것의 주된 역할은 너의 감정을 통제하는 것이다. 만약 당신이 이미 위치를 세우는 데 필요한 지식을 가지고 있다면, 가장 어려운 부분은 올바른 방식으로 거래를 수행하는 것입니다. 이것이 바로 거래 코드의 역할이다. 빅토르가 말했듯이, "거래에서 자신의 감정을 통제할 수 없는 사람은 큰 대가를 치러야 한다."

빅토르의 목표는' 경제 독립 상황에서 자유를 유지하고, 역년 동안 이윤을 안정시키는 것' 이다. " 거의 모든 투자자들에게 이런 목표는 추구할 가치가 있다고 믿는다. 예전의 카드 선수로서 빅터는 승률이라는 개념을 매우 중시한다. 투기 예술에 대한 그의 이해는 "당시 상황을 정확하게 설명하고 승산을 파악하고, 어떻게 돈을 걸 줄 알고, 졌다 해도 다음 도박 게임에 참여하고, 심리규율을 준수하고, 객관적인 인식을 실시하는 것이지, 정서 주도로 결정을 내리는 것이 아니다" 는 것이다.

도를 이용하는 이론

"거래 결정을 내릴 때, 당신은 자신이 옳다고 절대적으로 믿어야 한다. 시장에 의해 착오가 증명되기 전에, 너는 절대적으로 옳다. " 빅토르는 "시장이 네가 틀렸다는 것을 증명하면 보상을 빨리 인정해야 한다" 고 말했다. 그는' 악어 원칙' 을 제시했다. "악어가 너의 발을 물면, 너의 유일한 기회는 그 발을 희생하는 것이다. 달갑지 않다면, 몸부림치는 시간이 길수록 악어는 당신을 통째로 삼킬 때까지 더 많이 물린다. (윌리엄 셰익스피어, 악어, 악어, 악어, 악어, 악어, 악어, 악어, 악어) 시장에 있어서, 이런 묘사는 매우 무섭지만, 매우 이미지적이다.

어떤 사람들의 의견으로는, 도의 이론은 공허하고 실제적인 의의가 없다. 빅토르는 펀드 매니저로서 도씨 이론의 충실한 추종자이며 도씨 이론에 대해 심도 있는 연구를 하고 있다. 도씨 이론의' 추세' 원리에 따르면 빅토르는 미국 주식시장 역사상 단기, 중기, 장기 추세의 폭과 시간을 집계한 후 거래 형식으로 간소화하여 자신의 투기 활동을 지도했다. 빅토르는 도씨 이론을 이용해 시장의 역사적 데이터를 집계함으로써 시장 평균 수명의 역사적 분포를 요약해 이 역사적 분포에 따라 시장의 위험수익률을 평가하는 방법으로 시장 위험을 평가하는 방법을 가지고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 빅토리아, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 시장명언) 빅토르는 도씨 이론이 혼란스러운 시장에서 질서를 찾는 간단하고 실행 가능한 방법이라고 지적했다.

빅토르가 쓴' 전문 투기 원리' 라는 책에서 빅토르가 사용하는 기술 분석 도구는 참신함이나 복잡성이 전혀 없는 간단하고 실용적이며, 이러한 분석 도구는 도씨 이론에 전적으로 기초하거나 도씨 이론에서 진화한 것이다.

전문적인 추측 원칙

빅토르의 관점에서 볼 때, 모든 시장에는 단기 추세, 중기 추세, 장기 추세라는 세 가지 가격 추세가 있습니다. 거래자, 투기자, 투자자 등 일치하는 시장 참여자도 있다. 단기 트렌드에 초점을 맞춘 시장 참여자를' 거래자', 중기 트렌드에 초점을 맞춘 시장 참여자를' 투기자',' 투자자' 는 주로 장기 트렌드에 참여하는 시장 참가자다.

사실 빅터 자신은 명실상부한' 투기자' 이다. 투기자에 대한 그의 정의에서' 투기' 에 대한 그의 이해가 시장 중기 추세에 참여하는 거래 활동이라는 것을 쉽게 알 수 있다.

빅토르가 시장 예측을 조작하는 방법은 기술 분석, 통계 방법, 경제 기본면의 결합이다. 간단해 보이지만, 많은 사람들이 이 세 가지 방법을 사용하지만, 정확하게 예측할 수 있는 사람은 거의 없다. "당신이 얼마나 알고 있느냐가 아니라, 당신이 아는 것의 진실성과 연관성에 달려 있다." 와 "한 마디와 약간의 지식, 어떻게 일련의 추리와 결론을 형성하는가가 관건이다." 이것이 바로' 핵심 사고 원칙' 이다. 사람들이 같은 기술 수치와 통계를 보면 같은 경제 기본면을 마주하고 있지만, 다른 추리 과정에 따라 빅토르는 항상 시장 방향을 분명히 볼 수 있다.

경제 독립의 경우 자유를 유지하고 매일 안정적으로 돈을 버는 것이 빅터의 목표였다. 그는 자신의 거래 경력을 일종의 직업관리로 보고 자신의 직업철학을 발전시켰다. 그래서 빅터의' 일관적인 직업철학' 이 탄생했다. 그것은 자본 보장, 일관적인 이익 보장, 탁월한 보답 추구라는 세 가지 원칙에 기반을 두고 있다. 그 중에서도' 보본' 이 핵심 원칙이다. 많은 직업 투기꾼들과 투자자들이 생각하는 바와 같이, 거래 활동에서 가장 먼저 고려하는 것은 주관적인 예상 이익이 아니라 시장 위험이다. 자본을 보장한다는 전제하에 빅터는' 지속적인 수익성', 즉 저위험 조건 하에서 지속적으로 이윤을 낼 수 있는 능력을 키워야 한다고 생각한다. 위험 평가에서, 그는 최대 1 3 의 위험 수익률 만 받아 들였으며, 그러한 위험 이익 조건 하에서만 장기적으로 일관된 수익성을 유지할 수있었습니다. "우수한 보상 추구" 원칙은 보상이 위험과 합리적인 관계가 있을 때 더 큰 위험으로 더 높은 자본 수익률을 추구한다는 것을 의미하지만, 빅토르가 그의 위험 보상 준비를 바꾼 것은 아니다. 다만 그의 포지션 규모를 증가시켰다는 것은 빅토르가' 사전 위험 부담' 이라고 부르는 것이다. 구체적인 운영 방법은 이윤을 전제로 승산이 있고, 더 많은 이윤을 내는 위험자금을 투입하고, 창고 규모를 늘리고, 선행 수익이나 소폭 적자를 대가로 더 높은 자본수익률을 추구하는 것이다.

물론 돈을 버는 것 외에 가족과 더 많은 시간을 보내는 것도 빅터의 목표가 될 것이다. 이미 투자 분야에 생활을 녹인 사람에게는 딸과 함께 있어야 할 시간이 월가의 1 차 상전에서 보냈다. 성공이 더 많은 돈을 가져올 수 있다면, 종종 평범한 삶을 많이 바칠 수 있는 순간이다.