옵션 의미에 대한 대중적인 설명 (옵션 거래 계좌 개설 조건)

20 15 이후 거래소는 20 개의 상품옵션과 4 개의 금융옵션을 상장했다 (아래 그림 참조). 제재는 농산물, 에너지화공, 유색, 흑주, 주가 등을 포괄한다. 기존 상품 선물 제품이 계속해서 해당 옵션과 일치할 것으로 예상할 수 있다.

거래 옵션의 전제는 거래의 대상, 즉 옵션 계약에 대한 충분한 이해가 있다는 것이다. 거래소가 발표한 옵션 거래 규칙에 따르면 옵션 계약은 거래소가 통일적으로 제정한 표준화 계약을 가리키며 구매자가 향후 특정 가격에 약속된 표지물을 매입하거나 판매할 권리가 있다고 약속했다.

이 정의에서 분명히 해야 할 것은, 옵션들이 옵션 한쪽을 구매할 권리를 규정하고 있다는 것이다. 이런 권리는 표지물이 앞으로 미리 약속한 가격으로 매매할 수 있다는 것을 의미하고, 미리 약속한 가격은 행권 가격이다. 미래 매입 표지물의 옵션은 증액 옵션이고, 미래 판매 표지물의 옵션은 하락옵션이다. 어떤 사람은 옵션을 사고, 어떤 사람은 옵션을 판다. 옵션 구매자가 권리를 행사한 후, 강세 옵션을 판매하려면 표지물을 팔아야 하고, 낙하옵션을 판매하려면 표지물을 사야 한다.

또 행권 시간에 따라 유럽식 옵션과 미국식 옵션으로 나눌 수 있다. 유럽식 옵션의 구매자는 만기일에만 권리를 행사할 수 있고, 미국식 옵션의 구매자는 만기일 또는 그 이전의 어떤 거래시간에도 권리를 행사할 수 있다. 현재 상하이 선물거래소에 상장된 금속옵션인 구리 알루미늄 아연 금옵션은 모두 미국식 옵션이다.

통화 옵션, 하락 옵션 및 다른 행권 가격에 따라 선물 계약에 해당하는 모든 옵션 계약을 나열할 수 있으며, 거래 소프트웨어에서 일반적으로 T 형 견적으로 나타납니다. 위 그림은 상동 220 1 선물 계약에 해당하는 옵션판이다. 행권가격과 표지의 선물가격 관계에 따라 옵션은 실물 옵션, 평권옵션, 허권옵션이라는 세 가지 범주로 나눌 수 있다.

한 가지 옵션이 실제, 가상, 평평한지 어떻게 판단할 수 있습니까? 한 가지 직접적이고 효과적인 방법은 바로 권력옵션이며, 선물위치로 환산하면 선물이 변동하기 때문에 옵션은 실제 옵션이고, 선물은 변동하고, 옵션은 허옵션이며, 선물은 0 으로 변동하며, 평옵션이다.

예를 들어, 그림의 CU220 1C75000 옵션 계약은 즉시 75000 에서 매입한 CU220 1 의 다창고를 보유하고 있으며, 최신 시가는 70590 이면 44/KLOC-가 됩니다. 마찬가지로 CU220 1P65000 은 가상 옵션이고 CU220 1C66000 과 CU220 1P74000 은 실제 옵션입니다.

이상은 정적 대비입니다. 실제 거래에서 시장은 끊임없이 변화하고 있으며, 진실도 변화한다. 이것은 절대적인 것이 아니다. 가격적으로만 볼 때 실물옵션 > 평면옵션 > 상상옵션은 옵션 매입 비용이 다르고 옵션 매각 수익도 다르다는 것을 의미한다. 이 밖에도 다른 지표들도 다르게 표현될 수 있는데, 이들은 모두 옵션거래 시 주의해야 할 부분이다.

이익을 위해 옵션을 거래하는 것은 결국 옵션 가격의 변동에 반영된다. 옵션을 사면 옵션 가격이 오르고, 떨어지면 손해를 보고, 옵션을 팔고, 그 반대의 경우도 마찬가지이다. 즉, 옵션 거래를 통해 이익을 얻으려면 먼저 옵션의 가격 변화에 영향을 미치는 요인과 영향을 미치는 요소를 파악한 다음 이러한 요소를 분석하고 옵션 구매 또는 옵션 판매 여부를 결정해야 합니다.

옵션 가격 이론에 따르면 옵션 가격은 목표 가격, 행동권 가격, 변동률, 만기 시간 및 이자율에 의해 결정되며, 가장 중요한 것은 목표 가격, 변동률 및 만기 시간입니다. 옵션 가격에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 기본 선물 가격의 변동은 옵션 가격의 변동과 정비례하며, 옵션 가격의 변동과 반비례합니다. 변동성 변화는 옵션 가격 변화에 비례합니다. 만기 시간이 점차 단축됨에 따라 옵션 가격이 점차 낮아졌다.

따라서 선물 가격 상승과 변동성 상승을 판단한다면 증액 옵션을 매입하는 것이 좋다. 선물 가격이 하락하고 변동률이 하락하면 증액 옵션을 판매하는 것이 가장 좋다. 시장은 역동적이고 가격과 변동도 변하기 때문에 이러한 요소들의 영향을 종합적으로 판단해야 한다.

옵션 전략의 거래 논리가 따를 수 있는 경로가 있다면, 우선 기준 선물 가격의 방향, 상승 여부, 변동 여부, 상승 여부 또는 제한 여부, 그에 따라 사용 가능한 옵션을 선별해야 한다. 그런 다음 변동률의 상황과 시한의 길이를 참고해 적절한 계약 월과 행동권 가격을 선택하세요. 입장 확인 후 창고 위치의 위험 통제를 잊지 마세요. 반드시 선택한 전략의 위험점을 분명히 하고 대책을 잘 강구해야 하며, 시장이 변화할 때 제때에 조정하여 준비무환을 해야 한다.

특히 옵션 전략에 따르면 옵션 자체는 증액 옵션과 하락옵션, 매매 양방향 운영으로 나뉜다. 기본 전략으로는 증액 옵션 매입, 증액 옵션 판매, 하락옵션 매입, 하락옵션 매각 등이 있다. 이 네 가지 전략은 다시 결합되고 확산, 점프 등의 전략도 있다.

거래 목적의 관점에서 옵션 전략은 방향성 전략, 변동성 전략 및 헤지 전략으로 나눌 수 있습니다. 방향성 전략은 이름에서 알 수 있듯이 다른 선물 동향에 적합하다. 변동 전략은 특별한 옵션 거래입니다. 예를 들어 CU220 1 의 계약은 10 이 끝난 후 줄곧 진동시세에 처해 있어 선물이 잘 작동하지 않는다. 그러나 옵션을 사용하는 파동 전략, 즉 넓은 판매 전략은 여전히 수익성이 있다.

그 이유는 통화 옵션과 하락 옵션을 판매할 때 가격 변화가 옵션 가격에 미치는 영향이 대체로 상쇄되기 때문입니다. 하지만 변동률 하락과 만료 시간 단축으로 옵션 가격이 하락하기 때문에 넓은 범위의 조합을 판매하는 것이 유리할 수 있기 때문입니다.

헤지 전략은 기존 선물 포지션을 기준으로 옵션을 매입하여 보호하고, 방향이 불리할 때 옵션 이익으로 선물 손실을 상쇄하거나, 옵션을 팔아 수수료를 늘리는 것이다. 실제 거래 과정은 자금 상황과 손익목표카메라에 따라 선택할 수 있다.