상반기 코발트 가격은 하락했으나 국내 코발트 3사 순이익은 모두 증가

코발트 가격은 하락했지만 국내 코발트 3사의 상반기 실적은 추세를 뒤집고 긍정적으로 돌아섰다.

현재 국내 코발트 3대 기업인 화유코발트(603799.SH), 한루이코발트(300618.SZ), 차이나몰리브덴(603993.SH)이 모두 반기보고서를 발표했다.

재무 보고서에 따르면 화유코발트는 올해 상반기 매출 90억 5,200만 위안을 달성해 모회사에 귀속되는 순이익은 3억 5,000만 위안으로 전년 동기 대비 0.57% 감소했다. 위안화는 전년 대비 965.28%의 급격한 증가로 3대 코발트 회사 중 하나입니다.

CITIC증권 분석에 따르면 화유코발트의 상반기 동제품과 삼원제품 매출은 증가했으나 코발트 제품 매출은 감소해 전년 동기 대비 소폭 감소했다. 그 수익.

상반기 화유코발트 매출총이익은 13억2000만 위안으로 전년 동기 대비 20% 증가했다. CITIC 증권은 이는 주로 구리 제품과 삼원계 제품의 총 이익 증가에 따른 것이라고 밝혔습니다.

이 중 구리 제품의 총 이익은 6억 8천만 위안에 달해 전년 대비 33.9% 증가해 전체 총 이익의 52%를 차지하며 화유에 기여하는 주요 동력이다. 코발트의 총 이익.

또한 상반기 화유 코발트 제품 원가는 186,000위안/톤으로 전년 대비 10.4% 감소해 코발트 제품 1톤당 매출총이익을 기록했다. 톤당 32,000위안으로 전년 대비 19.2% 증가했습니다.

또 다른 주요 코발트 대기업인 Hanrui Cobalt(300618.SZ)는 올해 상반기 매출이 10억 3,600만 위안으로 전년 동기 대비 12.32% 증가했습니다. 모회사는 6197.11만 위안으로 전년 대비 180.98% 증가했습니다.

창장증권 분석에 따르면 코발트 제품 원가 절감과 구리 제품 물량 대폭 증가가 회사 실적 급등의 핵심 요인이다.

상반기 한루이코발트는 2019년 고가 코발트 재고를 소화해 전년 동기 대비 영업비용을 18.6% 절감하고 매출총이익률을 12.56% 늘렸다.

이 밖에도 콩고민주공화국 한루이코발트 동 프로젝트가 생산에 투입됐고, 콜웨치 전해동 프로젝트도 생산에 돌입하며 구리 생산량 증가를 견인했다.

같은 기간 세계 2위 코발트 생산업체인 중국 몰리브덴은 영업이익 467억 위안을 달성해 모회사 순이익이 10억 800만 위안으로 전년 대비 368% 증가했다. 위안화는 전년 대비 24.7% 증가했다.

코발트 3대 기업 중 차이나몰리브덴이 상반기 가장 높은 순이익을 달성했지만, 전년 동기 대비 성장률은 가장 적었다.

상반기 중국 몰리브덴 콩고(DRC) TFM 구리 및 코발트 사업의 구리 생산량은 2.8% 증가했고, 브라질의 인 생산량은 4% 증가했으며, 니오브 금속 생산량은 2.8% 증가했다. 17% 증가했습니다.

차이나 몰리브덴은 상반기 매출 급증의 원인으로 제품 생산량 증가, 다양한 사업 부문의 원가 절감 및 효율화, 신금속 거래 등을 꼽았다.

2019년 7월, 차이나 몰리브덴은 금속 무역업체인 Aikesen 인수를 완료하여 금속 무역 사업을 확대했습니다.

재무 보고서에 따르면 올해 상반기 차이나 몰리브덴의 다양한 광산 사업 부문의 생산 및 운영 비용이 전년 대비 10억 위안 이상 감소한 것으로 나타났습니다.

화유코발트와 한루이코발트의 매출 부문 중 코발트 산업은 각각 30.13%, 76.64%를 차지하고 있으며, 차이나 몰리브덴의 구리 및 코발트 제품은 매출의 12.13%를 차지한다.

코발트 산업 의존도가 높은 한루이코발트를 제외하면 중국 몰리브덴과 화유코발트의 최대 매출은 코발트 산업이 아닌 것을 알 수 있다.

재무 보고서에 따르면 화유코발트의 가장 큰 수익은 신소재 및 무역 사업에서 발생하며 45.77%를 차지하며, 중국 몰리브덴의 가장 큰 수익원은 정련 금속 거래로 51.5%를 차지합니다.

중국 몰리브덴의 재무 보고서에 따르면 코로나19 전염병의 영향으로 올해 상반기 코발트 제품의 시장 가격이 변동 및 하락했습니다. British Metal Herald는 파운드당 US$15.67로 전년 동기 대비 5% 감소했습니다.

3월부터 콩고민주공화국에서 코로나19 감염 사례가 나타났고, 남아공의 감염병 악화로 국가 봉쇄 조치가 내려지면서 코발트 원료 수출에도 영향을 미치고 있다.

S&P Global Platts Asian Metals Market의 부편집장 Zhang Xinyue는 Jiemian News에 전염병으로 인해 일정 기간 동안 시장 우려가 가속화되어 코발트 원자재 가격이 상승했다고 말했습니다.

배터리급 황산코발트를 예로 들면, 1월 중국 공장도 세금 포함 가격은 41,000~42,000위안/톤에서 3월 57,000위안/톤으로 최고치를 기록했다. 40%.

그러나 이후 시장에서는 코발트 원료가 생각보다 부족하고 수요도 부족해 높은 가격을 감당할 수 없어 가격이 다시 42,000위안/톤까지 떨어졌다는 사실을 알게 됐다.

종타이증권은 세계 최대 코발트 공급업체인 글렌코어의 콩고(DRC) 무탄다 광산 폐쇄와 기업 자본지출 둔화 등으로 코발트 가격이 계속 상승할 수 있다고 보고 있다.

"상류 공급의 불확실성으로 인해 가격이 크게 변동합니다."라고 Zhang Xinyue는 말했습니다.

Zhang Xinyue는 공급에 대한 새로운 우려와 함께 우려도 있다고 말했습니다. 코발트 가격은 10월 수요 개선을 기대하며 7월부터 다시 상승했다. 7월 이후 코발트분말 생산량은 14% 증가했다.

코발트의 다운스트림 수요는 파워 배터리, 3C 디지털 배터리 등 배터리 산업에 집중되어 있다.

종타이증권 분석에서는 조업 및 생산 재개가 진전되면서 전방 수요측면이 점차 회복되고, 하반기에는 신에너지차와 스마트폰 등의 회복세가 늘어날 것으로 보고 있다.

그러나 장신웨는 수산화코발트를 예로 들면서 시장에는 투기와 차익거래가 존재하며 그 가격은 특정 위험과 불확실성과 함께 크게 변동한다는 점을 상기시켰다.

코발트 산업 3대 기업의 수익 부문 중 구리도 주요 수입원 중 하나입니다.

화유코발트와 한루이코발트의 구리 사업은 각각 매출의 13.97%, 23.27%를 차지했고, 차이나 몰리브덴의 구리 및 금 관련 제품은 매출의 1.93%를 차지했다.

올해 3월 중순부터 국제 구리 가격이 급등했다. 현재 런던 구리 가격은 3월 전염병 패닉 당시 톤당 4,608.5달러에 비해 40% 이상 오른 6,677달러/톤에 이르렀다. 그러나 올 상반기 평균 가격은 하락세를 보였다. 전년 대비 7.8%.

에센스증권 분석에서는 백신 개발의 가속화된 진전을 고려할 때, 4차 유럽과 미국의 재정정책 시행, 완화적 통화정책 유지 등이 맞물려 전염병 억제가 더욱 완화될 것으로 예상된다. 4분기에는 구리 산업이 성수기 보충에 새로운 물결을 맞이할 것으로 예상됩니다.

또한, 구리 광산 공급이 저속 성장 시대에 접어들었고, 가공비 하락으로 인해 구리 제련 능력이 억제되면서 구리 가격은 계속해서 큰 폭의 반등이 예상됩니다.