세 가지 차익 거래 전략+세 가지 헤지전략 두 대가가 주가 선물의 실용적인 기교를 상세히 설명했다.

세 가지 차익 거래 전략+세 가지 헤지전략 두 전문가가 주가 선물의 실용적인 기교를 상세히 설명하다. 2007 중국 주가선물기관 투자자 고급세미나' 에서 안신증권 선임 연구원 무계국은 주가 선물의 투자전략 및 관련 위험 등 실무 주제에 대해 기조 연설을 했다. 다년간의 상품 선물 경험을 가진 김서 선물 선임 고문인 강타오는 위험을 피하는 몇 가지 전략과 주가 선물 차익 거래 과정의 몇 가지 핵심 요소를 제시했다. 무계국은 주가 선물의 투자 전략이 차익 전략, 헤지 전략, 추세 거래 전략의 세 가지 범주로 나눌 수 있다고 생각한다. 2004 -2005 년 홍콩 시장에 따르면 차익 거래 전략은 6%- 12%, 헤지 전략은 9%-45%, 추세 거래 전략은 36%-57% 를 차지했다. 차익 거래는 수직 차익 거래 (선물 및 현물 차익 거래), 수평 차익 거래 (선물 및 선물 차익 거래) 및 혼합 차익 거래로 나눌 수 있습니다. 그 중에서도 가로차익 거래는 가로간 기간, 상품 간 차익, 시장 간 차익 거래 전략으로 나눌 수 있다. 무계국은 차익 거래 기회를 발견하고, 차익 거래 전략을 개발하고, 차익 거래 운영의 세 단계를 통해 차익 거래가 이루어질 수 있다고 지적했다. 차익 거래 기회를 발견하는 과정에서 투자 품종 가격 간의 합리적인 상호 작용과 법칙을 파악하고 정상 범위를 벗어나는 변동 편차를 찾아내며 원인을 분석해야 한다. 향후 가격 편차를 수정하는 요인을 분석하고 차익 거래 신호를 보냅니다. 시간 범위를 추정한 후 차익 거래 전략, 목표 및 위험을 개발할 수 있습니다. 차익 거래 작업은 다음과 같은 전략을 따를 수 있습니다. 저평가 품종을 매입하면서 과대평가 품종을 판매합니다. 포트폴리오 위험 및 수익을 모니터링하고 계속 증설하거나, 그대로 두거나, 손실을 방지하기로 결정합니다. 가격차가 수렴할 때 목표에 도달하여 제때에 위치를 반전시키다. 무계국은 변하지 않는 기차 조건 하에서의 헤지, 변기차 조건 하의 다장기 헤징, 변기차 조건 하의 공보증보증 등을 분석해 헤징 전략을 분석했다. 그는 추세 거래의 본질은 큰 확률 사건을 추구하는 것이라고 생각한다. 기관투자자로서 큰 확률의 이익률을 추구해야 한다. 즉, 이익의 80% 는 20% 의 거래에서 나온다. 상하이와 심천 300 지수가 상위 5 위 안에 드는 업종 (46.8%) 은 각각 금융 철강 부동산 식품 전력으로 금리에 민감한 업종에 속한다. 상하이와 심천 300 지수를 공략할 때 의약 등 업종의 전략적 지위가 두드러진다. 강타오는 주가 선물의 투자 위험을 피하기 위해 세 가지 헤징 전략을 사용할 수 있다고 생각한다. 즉, 빈 선물 (현물 보유, 빈 선물), 다중 선물 (현물 보유, 빈 선물) 및 교차 헤징이다. 그는 또한 현물조합 시뮬레이션 효율성, 표지지수 구성 요소의 이벤트 예측, 보증금 관리, 거래 원가 통제, 거래 규칙 제약 등 주가 선물 차익 거래의 몇 가지 핵심 요소를 요약했다. 그중 처음 세 가지는 창고를 열 때 집중해야 할 문제이다.