주식시장의 주가수익률과 시장수익률의 차이점은 무엇입니까?

주가수익률은' 주가수익률률' 또는' 시장주가수익률율' 이라고도 불린다.

주가수익률은 주가수준이 합리적인지 여부를 평가하는 가장 일반적인 지표 중 하나로, 주가를 매년 주당 수익으로 나누면 (회사의 시가를 매년 주주에게 귀속되는 이익으로 나누면 같은 결과를 얻을 수 있다). 계산할 때 주가는 통상 최신 종가를 기초로 한다. 주당 수익의 경우 지난해 발표된 주당 이익으로 계산하면 역사적 주가 수익률이라고 하며, 올해와 내년 주당 수익률에 대한 시장의 예상치로 계산하면 미래 주가 수익 비율 또는 예측 주가 수익 비율이라고 합니다. 일반적으로 EPS 추정 주가 수익 비율, 즉 회사 실적을 추적하는 기관이 많은 분석가의 예측을 수집한 후 얻은 예상 평균 또는 중앙값을 계산하는 데 일관적인 추정치가 사용됩니다.

주가수익률은 주식, 주식, 넓은 시장의 중요한 참고 지표이다. 어떤 주식의 주가수익률이 동류 주식이나 큰 시장을 크게 능가하는 데는 충분한 이유가 있어야 하는데, 이는 종종 회사의 미래 수익성이 급속히 높아지는 관건을 빼놓을 수 없는 경우가 많다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 주가명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 주가명언) 한 회사는 매우 높은 주가수익률을 누리고 있는데, 이는 투자자들이 그 회사의 미래 주당 수익이 빠르게 증가할 것이라는 인식이 널리 퍼져 있어 몇 년 후 주가수익률이 합리적인 수준으로 떨어질 것이라는 것을 보여준다. 일단 이윤 증가가 이상적이지 않으면, 높은 주가수익률을 지탱하는 동력은 계승하기 어렵고, 주가는 왕왕 크게 떨어질 수 있다.

합리적인 주가 수익 비율이 무엇인지는 일정한 기준이 없지만, 개별 주식에 대해서는 같은 업종의 주가 수익 비율이 참고가치가 있다. 주식이든 큰 접시든, 역사적 평균 주가수익률은 모두 참고가치가 있다.

주가수익률은 가치 있는 주식시장 지표로, 이해하기 쉽고, 데이터는 쉽게 얻을 수 있지만, 단점도 많다. 예를 들어, 주당 순이익은 일반적인 회계 기준에 따라 계산되지만 회사는 필요에 따라 조정하는 경우가 많습니다. 따라서 이론적으로 같은 현금 흐름을 가진 두 회사가 발표한 주당 수익은 크게 다를 수 있습니다. 한편 투자자들은 회계 기준에 따라 엄격하게 계산된 이윤 수치가 지속적인 경영을 바탕으로 한 회사의 수익성을 진실하게 반영한다고 생각하지 않는 경우가 많다. 따라서 분석가들은 순이익을 이자세 감가 상각 전 이익 (EBITDA) 으로 대체하여 주당 수익을 계산하는 등 회사 공식 공식의 순이익을 자체적으로 조정하는 경우가 많습니다.

또한 주가수익률의 분자로서 회사의 시가는 회사의 부채 (지렛대) 를 반영하지 않는다. 예를 들어, 같은 시장 가치 654.38+0 억 달러, 같은 순이익 654.38+0 억 달러를 가진 두 회사는 모두 654.38+00 이다. 그러나 A 회사 부채가 6543.8+0 억 달러이고 B 회사에 부채가 없다면 주가수익률은 이런 차이를 반영하지 못할 것이다. 그래서 일부 분석가들은 시가에 채무를 더하고 현금을 뺀' 기업 가치 (EV)' 를 시가로 주가수익률을 계산했다. 이론적으로 기업 가치 /EBITDA 의 비율은 순수 주가수익률의 단점을 피할 수 있다.

이 글에서' 점유이익' 과' 순이익' 은 서로 바꿔서 사용할 수 있는데, 정확히 말하면' 점유이익' 과' 이익' 을 모두 사용해야 한다. 주주가 점유해야 하는 이익 (보통주) 은 순이익에서 소수 주주가 점유해야 하는 이익과 우선주 주주의 배당금을 공제하여 얻는다. 소수 주주란 그룹 자회사에서 소수 지분을 보유한 투자자를 말한다.

[편집] 주가 수익 비율 계산 방법

주가 수익 비율 = 보통주의 주식당 가격÷ 보통주의 주당 연간 이익.

위 공식의 분자는 주당 시장의 현재 가격이며 분모는 최근 연도의 이익이거나 향후 1 년 또는 몇 년 동안의 예측 이익일 수 있습니다. 주가수익률은 보통주의 가치를 측정하는 가장 기본적이고 중요한 지표 중 하나이다. 일반적으로 비율은 20 에서 30 사이로 유지하는 것이 정상이라고 생각한다. 너무 작다면 주가가 낮고 위험이 작기 때문에 살 만하다. 너무 크면 주가가 높고 위험이 크므로 매입은 신중해야 한다. 그러나 주가수익률이 높은 주식은 대부분 인기 주식이고, 주가수익률이 낮은 주식은 냉문 주식일 수 있다.

주당 순이익은 일반적으로 지난 4 분기 이익 (현재 주가 수익 비율) 을 기준으로 계산되지만, 향후 4 분기 이익 예측 (예측 주가 수익 비율) 을 기준으로 계산되는 경우도 있습니다. 세 번째 방법은 최근 두 분기의 실제 이익을 다음 두 분기의 예측 이익에 더하여 이 합계를 기준으로 주가수익률을 계산하는 것입니다.

달러당 세후 흑자, 투자자는 얼마를 내고 싶습니까? 회사의 관점에서 볼 때, 이 비율은 주주 지분 시가에 대한 회사의 권리를 나타낸다. 투자 분석에서 주가 수익 비율과 주당 수익은 매우 중요하다. 주가수익률은 주당 수익률을 곱해 주가를 얻을 수 있기 때문에, 이런 관계는 종종 주식의 적절한 가격을 얻는 데 사용되며, 주가는 종종 투자자의 회사의 미래에 대한 기대수익을 반영한다. 일반적으로 주가수익률이 낮을수록 가치가 있다. 가치가 얼마인지에 관해서는 어느 정도 이론이 없다. 일반적으로 경험이 많은 투자자들은 10 에서 15 사이에 매매한다. 그러나 실제 투자에서는 주가와 수익에 영향을 미치는 다른 객관적 요소를 고려해야 한다.

또한 우리나라는 일반적으로 동적 주가수익률을 채택하고 있는데, 계산 공식은 정적 주가수익률을 기준으로 동적 계수, 즉 1/[( 1+i)n] 을 곱한 것으로, 여기서 I 는 주당 수익의 증가율이고, N 은 기업의 지속성이다. 예를 들어 상장사의 현재 주가는 20 위안, 주당 0.38 위안, 지난해 같은 기간 0.28 위안, 성장률은 35%, 즉 I = 35% 였다. 회사는 향후 5 년 동안 이 성장률을 유지할 수 있습니다. 즉, n = 5, 동적 계수는 다음과 같습니다. 이에 따라 동적 주가수익률은 1 1.74 배, 즉 52.63 배 (정적 주가수익률: 20 원 /0.38 원 = 52) × 22.3% 입니다.

[편집자] 주가 결정 요인

주가는 시장 수요에 달려 있습니다. 즉, 변장은 투자자가 다음에 대한 기대에 달려 있습니다.

(1) 기업의 최근 성과 및 향후 발전 전망

(2) 새로 출시 된 제품 또는 서비스;

(3) 이 산업의 전망.

주가에 영향을 미치는 다른 요인으로는 시장 분위기와 신흥산업 열풍도 있다.

주가수익률은 주가와 이윤을 연결시켜 기업의 최근 실적을 반영했다. 주가가 올랐지만 이윤이 변하지 않고 심지어 떨어지면 주가수익률이 상승할 것이다.

일반적으로 주가 수익 비율은 다음과 같습니다.

0- 13: 가치가 저평가되어 있습니다.

14-20: 정상 수준입니다.

2 1-28: 가치가 과대평가되었습니다.

28+: 주식 시장에 투기 거품이 있음을 반영합니다.

[편집자] 주식 시장의 주가 수익 비율

1, 배당률

상장 회사는 통상 일부 이윤을 배당금으로 주주에게 분배한다. 전년도의 주당 배당금을 현재 주가로 나누면 현재 배당률이다. 주가가 50 원이면 지난해 주당 배당금 5 원, 배당률은 10% 로 보편적으로 높은 것으로 주가수익률이 낮고 주가가치가 과소평가되고 있다.

일반적으로 주가수익률이 매우 높은 주식 배당률은 0 이다 (예: 100 배 이상). 주가수익률이 100 배보다 크면 투자자가 100 년 이상 걸려야 본전을 할 수 있고, 주식가치가 과대평가되어 배당금을 지급하지 않기 때문이다.

2. 평균 주가 수익 비율

미국 주식의 평균 주가수익률은 14 배입니다. 즉, 회수 기간은 14 년입니다. 14 배 PE 의 평균 연간 수익률은 7%( 1/ 14) 입니다.

주식의 주가 수익 비율이 높으면 다음을 의미합니다.

시장은 미래 이윤이 빠르게 증가할 것이라고 예측했다.

그 기업은 줄곧 상당한 이윤을 남겼지만, 전년도에 일회성 특별 지출이 발생하여 이윤을 줄였다.

거품이 생겨 주식이 추앙을 받고 있다.

이 기업은 위험도가 낮은 조건에서 장기 이윤을 기록할 수 있는 특별한 장점을 가지고 있습니다.

시장에서 선택할 수 있는 주식은 제한되어 있으며, 공급과 수요의 법칙에 따라 주가가 오를 것이다. 이로 인해 시간 간 가격 흑자율이 무의미해졌다.

3. 계산 방법

다른 데이터로 계산한 주가수익률은 다른 의미를 가지고 있다. 현재 주가수익률은 지난 4 분기의 주당 수익률로 계산되며, 예측주가수익률은 지난 4 분기의 수익으로 계산하거나, 최근 2 분기의 실제 이익과 향후 2 분기의 예측수익의 합계로 계산할 수 있다.

4. 관련 개념

주가 수익 비율 계산에는 보통주만 포함되며 우선주는 포함되지 않습니다.

주가 수익 비율에서 시장 수익 증가율을 추론할 수 있다. 이 지표는 이익 증가율 요인을 증가시켜 고성장 산업과 신규 기업에 많이 쓰인다.

[편집자] 합리적인 가격 수익 비율이란 무엇입니까?

일정한 규범은 없지만, 개별 주식의 경우, 동행의 주가수익률은 참고가치가 있다. 주식이든 큰 접시든, 역사적 평균 주가수익률은 모두 참고가치가 있다.

주가수익률은 주식, 주식, 넓은 시장의 중요한 참고 지표이다. 어떤 주식의 주가수익률이 동류 주식이나 큰 시장을 크게 능가하는 데는 충분한 이유가 있어야 하는데, 이는 종종 회사의 미래 수익이 급속히 증가할 것이라는 관건에서 벗어날 수 없는 경우가 많다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 주식명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 주식명언) 한 회사는 매우 높은 주가수익률을 누리고 있는데, 이는 투자자들이 그 회사의 미래 주당 수익이 빠르게 증가할 것이라는 인식이 널리 퍼져 있어 몇 년 후 주가수익률이 합리적인 수준으로 떨어질 것이라는 것을 보여준다. 일단 이윤 증가가 이상적이지 않으면, 높은 주가수익률을 지탱하는 동력은 계승하기 어렵고, 주가는 왕왕 크게 떨어질 수 있다.

주가수익률은 가치 있는 주식시장 지표로, 이해하기 쉽고, 데이터는 쉽게 얻을 수 있지만, 단점도 많다. 예를 들어, 주당 순이익은 일반적인 회계 기준에 따라 계산되지만 회사는 필요에 따라 조정하는 경우가 많습니다. 따라서 이론적으로 같은 현금 흐름을 가진 두 회사가 발표한 주당 수익은 크게 다를 수 있습니다. 한편 투자자들은 회계 기준에 따라 엄격하게 계산된 이윤 수치가 지속적인 경영을 바탕으로 한 회사의 수익성을 진실하게 반영한다고 생각하지 않는 경우가 많다. 따라서 분석가들은 순이익을 이자세 감가 상각 전 이익 (EBITDA) 으로 대체하여 주당 수익을 계산하는 등 회사 공식 공식의 순이익을 자체적으로 조정하는 경우가 많습니다.

또한 주가수익률의 분자로서 회사의 시가는 회사의 부채 (지렛대) 를 반영하지 않는다. 예를 들어, 같은 시장 가치 654.38+0 억 달러, 같은 순이익 654.38+0 억 달러를 가진 두 회사는 모두 654.38+00 이다. 그러나 A 회사 부채가 6543.8+0 억 달러이고 B 회사에 부채가 없다면 주가수익률은 이런 차이를 반영하지 못할 것이다. 그래서 일부 분석가들은 시가에 채무를 더하고 현금을 뺀' 기업 가치 (EV)' 를 시가로 주가수익률을 계산했다. 이론적으로 기업 가치 /EBITDA 의 비율은 순수 주가수익률의 단점을 피할 수 있다.

[편집자] 가격 수익 비율을 정확하게 본다

주식시장에서 주가를 측정하기 위해 주가수익률을 완전히 적용하면 시장이 불합리해졌다는 것을 알 수 있다. 주식의 주가수익률은 크게 차이가 나서 은행 금리와 맞지 않는다. (윌리엄 셰익스피어, 주가율, 주가율, 주가율, 주가율, 주가율, 주가율, 주가율, 주가율) 주가수익률이 높을수록 시장 실적이 좋아진다. 주가수익률이 무의미하지 않나요? 사실은 그렇지 않아요. 다만 투자자들은 주가수익률에 대한 이해와 운용을 제대로 파악하지 못했을 뿐이다.

주가수익률은 시장에 전반적인 지도적 의의가 있다.

주가수익률을 측정하는 것은 주식시장의 특징을 고려해야 한다

역동적인 시각으로 주가수익률을 보다

고소득률은 중국 주식시장뿐만 아니라 유럽, 홍콩 등 성숙한 투표시장에서도 투자자의 회사 성장 잠재력에 대한 인식을 어느 정도 반영한 것이다. 이러한 관점에서 볼 때 투자자들은 왜 하이테크 주식의 주가수익률이 100 배에 육박하는지, 오토바이 제조, 철강업계의 주가수익률은 20 배에 불과한 이유를 이해하기 어렵지 않다. 물론, 이것은 주식의 주가수익률이 높을수록 좋다는 것을 의미하지 않는다. 중국 주식시장은 아직 초급 단계에 있으며, 농가가 임의로 주가를 올려 주가수익률이 매우 높고 시장 위험이 크다. 투자자들은 회사의 배경, 기본 자질 등을 분석해 주가 수익 수준에 대해 합리적인 판단을 내려야 한다.

주가수익률은 업종마다 합리적인 주가수익률이 다르다는 점에 유의해야 한다. 경기 주기의 영향을 많이 받는 업종은 수익성의 변동을 감안하면 주가수익률이 낮다. 예를 들어, 시장이 비교적 발달한 철강업계의 주가수익률은 10~ 12 배이고, 경제주기의 영향이 적은 업종 (음료 등) 이다. ) 더 높고, 보통 15~20 배.

[편집] 주가 수익 비율 분석 [1]

높은 주가 수익 비율: 주식의 주가 수익 비율이 20: 1 보다 높을 때 높은 것으로 간주됩니다 (이것은 법칙이 아닌 경험적 상식일 뿐입니다). 역사적으로 볼 때, 이런 높은 주가수익률은 성장회사 주식의 특징이다. 마이크로소프트, 맥도날드, 코카콜라 등 안정적인 성장형 기업의 주가수익률은 약간 높거나 20 배 낮을 수 있지만, 다니엘 시 (1990 년대와 마찬가지로) 에서는 20 배나 더 높을 수 있다. 높은 주가수익률은 이들 회사에 대한 투자자들의 신뢰를 반영하고 있으며, 신제품 개발과 시장 확장에 대한 노력이 회사 주주들에게 점점 더 큰 수익을 가져다 줄 것으로 보고 있다. 또한 Amogan 과 같은 급성장 단계에 있는 일부 회사나 PennyStock 은 40 배, 90 배 이상 주가수익률을 올릴 수 있습니다.

일부 분석가들은 높은 주가수익률은 투자자들이 회사의 장기 성장 전망에 대해 낙관적이라는 것을 의미한다고 생각한다. 따라서 그들은 회사의 미래 성장으로부터 이익을 얻을 수 있도록 오늘 주식에 상대적으로 높은 가격을 지불하고자 합니다. 다른 분석가들은 높은 주가수익률이 좋지 않은 신호라고 생각하는데, 이는 회사의 주식 가치가 과대평가되어 곧 정상 가격 수준으로 떨어질 것이라는 뜻이다.

이러한 모순된 인식에서, 신주주들은 높은 주가수익률은 보통 높은 위험을 의미하고, 높은 위험은 높은 수익을 의미한다는 긍정적인 결론을 내릴 수 있다.

회사의 실적 증가가 기대에 부합하거나, 심지어 더 좋고, 기대를 뛰어넘는다면, 투자자들은 회사의 주가 상승으로 상당한 투자 수익을 얻을 가능성이 높다.

그러나 예상 성장이 항상 실현되는 것은 아닙니다. 한 회사가 원하는 이익 목표를 달성하지 못했을 때 투자자들은 이야기에서 해난을 탈출한 쥐처럼 그 회사의 주식을 버렸다. 사재기로 주가가 크게 하락했고, 높은 주가 흑자율 주식의 특징 중 하나는 가격 변동이 심하다는 것이다.

주가수익률이 낮다: 한 주식의 주가수익률이 10: 1 보다 낮으면 낮은 것으로 간주된다. 주가수익률이 낮은 것은 일반적으로 성숙하고 성장 잠재력이 크지 않은 회사 (예: 식품회사) 주식의 특징이며, 블루칩과 어려움에 직면하고 있는 회사의 특징이다. 낮은 주가수익률이 판매 부진, 경제 성장 둔화, 투자자 하락 등 일시적인 시장 조건으로 인한 경우 주식의 가치는 과소평가될 수 있으며, 낮은 주가수익률은 매입가격의 상징이 될 가능성이 높다. 하지만 동시에 낮은 주가수익률도 1 1 장에 언급된 회사 파산의 첫 징후일 수 있다. 주가수익률이 낮은 주식을 구입하기 전에 정보 서비스 회사의 회사 보안 및 재무 안정성 평가를 살펴보십시오.

역발상에 익숙한 투자자들은 주식시장의 전체 주가수익률이 낮다면 시장이 바닥나고 중장기적으로 반등할 가능성이 높다고 생각한다. 이런 분석가들에게 시장의 전체 주가수익률이 낮은 것은 긍정적인 조짐으로, 지금이 주식을 매입할 때라는 것을 보여준다.

주가수익률은 결국 한 회사 주식의 가격을 평가하는 데 사용되지만, 이 지표로만 해석해서는 안 된다. 동업회사의 주가수익률과 비교해야 하고, 회사 주식의 과거 주가수익률과 비교해야 하며, 다우존스 공업평균지수, 스탠다드푸르 500 회사, 가치온라인 지수 주식의 주가수익률을 전체 시장주가수익률 기준으로 비교해야 한다.

시장 수익률

시장 포트폴리오의 가중 수익률입니다.

채권 시장 수익률은 시장 가격에서 전환된 수익률이다. 예를 들어 채권의 액면가는 100 원이고, 현재 시장 거래가격이 90 원이면 시장 수익률은 10% 입니다.