금융 선물과 금융 옵션의 근본적인 차이

1, 기본 자산이 다릅니다.

선물 거래에 사용할 수 있는 모든 금융 수단은 옵션 거래에 사용할 수 있다. 옵션 거래에 사용할 수 있는 금융 수단은 선물 거래에 사용해서는 안 된다. 금융 선물 옵션만 있고, 금융 옵션 선물은 없습니다. 일반적으로 금융 옵션의 기본 자산은 금융 선물보다 많다.

2. 거래자의 권리와 의무의 대칭성은 다르다.

금융 선물 거래 쌍방의 권리와 의무는 대칭이다. 금융 옵션 거래 쌍방의 권리 의무에는 뚜렷한 비대칭이 있다. 옵션 구매자에 대해서는 권리만 의무가 없고, 옵션 판매자에 대해서는 의무만 권리가 없다.

3. 성과 보증은 다릅니다.

금융 선물 거래 쌍방은 보증금 계좌를 개설하고 규정에 따라 성과 보증금을 납부해야 한다. 금융 옵션 거래에서는 옵션 판매자, 특히 무담보 옵션 판매자만이 규정에 따라 보증금 계좌를 개설하고 보증금을 납부해야 한다. 의무와 권리가 없기 때문이다. 선택권으로서 구매자는 권리만 있고 의무는 없다. 그것은 보증금을 낼 필요가 없다. 그것의 손실은 가장 많은 옵션료이며, 그것은 이미 지불했다.

4. 다른 현금 흐름.

금융 선물 거래 쌍방 사이에는 현금 수령 관계가 없지만 거래 후 일일 결산 제도로 인해 양측 간에 가격 변동으로 현금 흐름이 발생할 수 있습니다. 금융 옵션 거래에서는 옵션 계약에서 부여한 권리를 얻기 위해 옵션 구매자가 옵션 판매자에게 일정 옵션 요금을 지불해야 하지만 거래가 완료된 후에는 만료 이행 외에 쌍방 간에 현금 흐름이 없을 것입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 금융 옵션 거래명언)

5. 손익특성이 다릅니다.

금융 선물 거래의 어느 쪽도 위약할 권리가 없고, 조기 교부나 지연 교부를 요구할 권리도 없고, 만료 전 어느 때든 보증보증보증이나 실물교부를 할 수 있다. 그 이윤이나 결손의 정도는 가격 변동의 폭에 달려 있다. 따라서 금융 선물 거래에서 매매 쌍방의 잠재적 손익은 무한하다. 금융 옵션 거래에서 옵션 매매 쌍방의 권리와 의무는 비대칭적이다. 금융 옵션 구매자의 손실은 그가 지불한 옵션료로 제한되지만, 그가 얻을 수 있는 이윤은 무한하다. 반대로, 옵션의 판매자가 거래에서 얻은 이익은 제한되어 있으며, 그가 받는 옵션료에만 국한되며 손실은 무한하다.

헤지의 역할과 효과는 다릅니다.

금융 옵션을 이용하여 헤지를 하고, 가격이 불리해지면, 헤징자는 옵션 행사를 통해 손실을 피할 수 있다. 만약 가격이 유리하게 변한다면, 헤지자는 옵션을 포기함으로써 이익을 보호할 수 있다. 금융선물을 이용한 헤징은 불리한 가격 변동으로 인한 손실을 피하면서 가격 변동으로 얻을 수 있는 이익을 포기해야 한다.

금융 옵션이 금융 선물보다 유리하다는 뜻은 아니다. 예를 들어, 가치 보존의 관점에서 볼 때, 금융 선물은 일반적으로 금융 옵션보다 더 효과적이고 저렴하며, 금융 옵션 거래에서 진정한 가치를 보존하는 것은 쉽지 않습니다.

따라서 금융 옵션과 금융 선물에는 각각 장단점이 있다. 실제 거래 활동에서 사람들은 종종 둘을 결합하여 특정 조합이나 코디네이션을 통해 특정 목적을 달성한다.