주가 선물의 현물 차익 거래는 무위험 차익 거래를 달성하기 어렵다. 그 이유는 () 때문이다.

주가 선물의 현물차익 거래에서 실제 현물주식조합과 지수주식조합은 거의 동일하지 않다. 이로 인해 양자의 미래 추세나 회귀가 일치하지 않아 약간의 오차가 발생할 수 있다. 이러한 오류를 시뮬레이션 오류라고 합니다. 시뮬레이션 오류는 두 가지 측면에서 발생합니다. 한편으로는 S& 등과 같이 지수를 구성하는 구성 주식이 너무 많기 때문이다. P500 지수는 500 개의 주식으로 구성되어 있다. 단기간에 이렇게 많은 주식을 동시에 매입하거나 팔기는 어렵다.

크고 정교한 시뮬레이션은 거래 비용을 크게 증가시킬 수 있다. 일반적으로 거래자는 지수 대신 작은 샘플의 주식 조합을 구축하여 시뮬레이션 오류를 생성합니다. 한편, 지수를 구성하는 구성 지분이 많지 않더라도, 예를 들어 다우존스 공업 평균 지수는 30 개 주식으로만 구성되지만, 지수는 대부분 시가비율에 따라 구축되기 때문에 최소 거래단위의 제한으로 인해 엄격한 비율 복제가 불가능할 가능성이 높다. 예를 들어, 구조가 비례한다면,

어떤 주식은 100 주 이하에서 매매해야 한다는 결과가 나왔다. 즉 주식시장 거래에 규정된 최소 단위는 1 손 이하여서 실현할 수 없다. 이렇게 하면 시뮬레이션 오류도 발생합니다. 또한 선물거래의 지렛대 메커니즘과 강제 평창 제도는 이자자들이 강제 평창의 위험에 처하게 하여 차익 효과에 영향을 미칠 가능성이 높다.