옵션 가격 계산을 위한 엑셀

옵션 가격은 모델을 통해 계산할 수 있습니다. 다음은 옵션 가격의 구성입니다. 옵션 가격에 영향을 미치는 요인 중 변동률만 불확실하고 투자자 스스로 결정된다.

옵션 가격 구성

옵션 요금은 옵션 구매자가 옵션을 얻기 위해 판매자에게 지불해야 하는 비용입니다. 옵션 판매자에게는 옵션을 판매하는 소득이다. 대부분의 거래자 거래 옵션의 목적은 매매로열티의 차액을 벌기 위한 것이다.

인세는 매매 쌍방이 입찰하여 생긴 것이다. 인세는 두 부분, 즉 내포가치와 시간가치로 나뉜다. 로열티 = 내포가치+시간가치.

1. 함축적 가치

내재가치는 옵션 계약이 즉시 집행될 때 얻을 수 있는 이윤이다.

통화 옵션의 경우, 내재가치는 가격과 선물가격의 차이를 행사하는 것이다.

하락 옵션의 경우, 내재가치는 가격과 선물가격의 차액을 행사하는 것이다.

2. 시간 가치

시간 가치는 옵션 만료 전 프리미엄이 내재 가치를 초과하는 부분입니다. 옵션 프리미엄에서 내적 가치를 뺀 것이다. 일반적으로 만료 시간이 길수록 옵션의 시간 가치가 커집니다.

옵션 만기일이 다가옴에 따라 옵션의 시간 가치는 점차 낮아진다. 만기 일자에 옵션은 더 이상 시간 가치가 없습니다. 옵션 값은 모두 내포값입니다.

일반적으로, 평기권의 시간가치가 가장 크며, 교역도 통상 가장 활발하다. 옵션이 평평한 값에 있을 때 옵션이 실제 또는 가상 값으로 변환되는 방향을 결정하기가 어렵습니다. 실제 가치로 전환하면 바이어가 이익을 얻고, 상상가치로 전환하면 판매자가 이윤을 내기 때문에 투기성이 가장 강하고 시간가치가 가장 크다.

실제 옵션 프리미엄 = connotation value+시간 가치;

기타 옵션 프리미엄 = 시간 가치;

가상 옵션 프리미엄 = 시간 가치.