주가 선물은 주식과 관계가 있습니까?

주식에 비해 주가 선물은 몇 가지 뚜렷한 특징이 있는데, 주요 차이점은 다음과 같다.

1) 선물계약에는 만기일이 있어 무기한으로 보유할 수 없습니다.

주식을 매입한 후에도 계속 보유할 수 있으며, 정상적인 상황에서는 주식 수가 줄어들지 않을 것이다. 그러나 주가 선물은 고정 만기일이 있어 만기가 되면 곧 퇴시할 것이다. 따라서, 거래주가 선물은 주식 매매와 동일시될 수 없다. 계약 만기일에 주의를 기울여 창고를 미리 평평하게 할 것인지 아니면 계약이 만료될 때까지 기다릴 것인지 (주가 선물은 현금결제이고, 주식을 실제로 납품할 필요가 없다) 또는 창고를 다음 달로 옮길 것인지 결정해야 한다.

2) 선물계약은 보증금 거래이므로 매일 결제해야 합니다.

주가 선물 계약은 보증금 거래를 채택한다. 보통 한 계약은 계약액면가의 10%- 15% 정도만 지불하면 매매를 할 수 있어 수익성공간을 높일 수 있지만, 다른 한편으로는 위험도 커져 매일 손익을 결산해야 한다. 주식 한 마리를 매입한 후, 팔기 전에 장부 손익을 결산하지 않는다. 하지만 주가 선물과는 달리, 손에 든 계약은 매일 결제가격으로 결제해야 하고, 장부 이익은 추출할 수 있지만, 장부 손실은 다음날 개장하기 전에 보충해야 한다 (즉, 추가 보증금). 그리고 보증금 거래이기 때문에 손실이 당신의 투자 원금을 초과할 수도 있습니다. 이것은 주식과 다릅니다.

3) 선물 계약은 공매도 가능합니다.

주가 선물 계약은 쉽게 공매한 다음 가격이 떨어지면 환매할 수 있다. 주식이 비어 있어도 괜찮지만 상대적으로 어려워요. 물론, 일단 공매도 후 가격이 떨어지지 않고 반등하지 않으면 투자자들은 손실에 직면할 것이다.

4) 주가 지수 선물은 1 차 시장과 2 차 시장으로 나뉜다.

그러나 주식에 비해 주가 선물도 동일하거나 비슷한 점이 있다.

1) 모두 거래소에서 거래합니다. 전세계적으로 볼 때, 대부분의 국가 또는 지역의 주가 선물은 모두 선물거래소에 상장되어 있다.

2) 주가 지수 선물과 주가가 수렴하는 경향이 있다. 주식 지수는 구성 주식의 전반적인 추세를 나타냅니다.

3) 주식은 권상이 매매해야 하고, 주가 선물은 IB 자격을 갖춘 권상이 대리할 수 있다.

2. 주식 지수 선물의 사용

주가 선물의 주요 용도 중 하나는 주식조합의 위험을 관리하는 것이다. 주식의 위험은 두 가지 범주로 나눌 수 있는데, 하나는 개별 주식 관리와 관련된 체계적이지 않은 위험으로, 포트폴리오를 분산시켜 분산시킬 수 있다. 또 다른 하나는 거시적인 요인과 관련된 체계적 위험으로, 분산 투자를 통해 제거할 수 없으며, 일반적으로 베타 (베타) 로 표시됩니다.

예를 들어 베타 값은 1 과 같습니다. 이는 이 주식 또는 주식 조합의 변동이 큰 시장의 변동과 동일함을 나타냅니다. 예를 들어 베타 값은 1.2 와 같으며, 이는 주식 또는 주식 포트폴리오의 변동이 큰 시장보다 20% 더 크다는 것을 의미합니다. 예를 들어 베타 값이 0.8 인 것은 주식이나 포트폴리오의 변동이 큰 시장보다 20% 작다는 것을 의미한다. 주가 지수 선물 매매를 통해 주식 포트폴리오의 베타 계수를 조정하면 조합의 체계적인 위험을 줄이거나 제거할 수 있다.

또 다른 주요 용도는 주가 선물이 차익 거래에 사용될 수 있다는 것이다. 차익 거래란 주가 선물의 가격 편차를 이용하여 주가 선물의 지수 성분을 매입하여 동시에 팔거나 주가 선물의 지수 성분을 공매하여 주가 선물을 동시에 매입하여 무위험 수익을 얻는 것이다. 차익 거래 메커니즘은 주가 선물의 가격이 합리적인 범위 내에 있음을 보증할 수 있다. 일단 이탈하면, 차익 거래자는 시장에 진입하여 무위험 수익을 얻으며, 그 사이의 가격을 합리적인 범위로 되돌려 놓는다.

주가 선물은 레버리지 투자 도구로도 사용할 수 있다. 주가 선물의 보증금 거래로 방향이 옳다면 높은 수익을 얻을 수 있다. 예컨대 보증금 10%, 매입 1 상하이깊이 300 지수 선물, 주가선물이 5% 오르면 50% 를 얻는다. 물론, 만약 당신이 방향을 잘못 판단한다면, 기대는 상승하는 것이 아니라 5% 하락하면, 투자자들은 50% 의 원금을 잃게 될 것이다.