풋 옵션의 이익 계산

문제 중의 이런 차익은 옵션의 일종의 수직차익에 속한다. 하락 옵션의 세로 차익 거래는 낮은 집행 가격으로 하락 옵션을 팔고, 높은 집행 가격으로 같은 기간의 하락 옵션을 매입하는 것을 말한다. 이렇게 분석할 수 있습니다. 다른 비용에 관계없이 계약이 만료될 때 1 의 가격, 항생지수 x 가 X≤ 10000 점으로 떨어지면 두 계약이 모두 집행됩니다. 총 이익 = (10200-x)+(x-10000)+(120-/kloc-0 항생지수 가격 10000 < x ≤ 1000. 총 매출 = (10200-x)+(120-100) =10220 총 수익 = 120- 100=20. 따라서 옵션 수직 차익 거래의 목적은 곰 시장에서 이익을 얻는 것이며, 최대 이윤은 (높은 집행가-낮은 집행가+순 공제) 입니다. 게다가, 이 문제 자체는 문제가 있어야 한다는 점도 주목할 만하다. 분석에서 알 수 있듯이, 가격이 어떻게 바뀌든 투자자들은 안정적으로 긍정적인 수익을 거둘 수 있다. 이는 완전한 시장 상황에서는 불가능하다. 이런 전혀 위험하지 않은 차익이 존재하면 곧 투자자들에게 발견될 것이기 때문이다. 문제는 같은 기간 동안 행권가격이 높은 하락옵션의 프리미엄이 행권가격이 낮은 하락옵션보다 높아야 한다는 점이다. 이는 위험과 수익의 대등원칙에 부합한다는 점이다.