외환 파생 상품 개발 배경 및 현황

1. 변동환율제도의 수립과 금융 세계화는 외환 파생물에 대한 수요와 조건을 제공한다.

외환거래는 14 세기 영국으로 거슬러 올라갈 수 있지만, 외환파생품 시장은 1970 년대의 깊은 역사적 배경과 경제 환경에서 생겨나고 발전했다.

첫째, 브레튼 우즈 시스템이 붕괴된 후 IMF 는 1976 년 자메이카에서 회의를 열어' 자메이카 협정' 에 도달하여 근본적으로 국제통화체계를 개혁했다. 변동환율제가 고정환율제를 대체했고, 많은 국가들이 금리 통제를 점차 완화했다. 글로벌 금융자유화의 물결이 각국의 환율과 금리의 급격한 변동으로 이어지면서 금융시장의 위험은 계속 증가하고 있다. 위험을 줄이고 회피하기 위해 가치를 보존하는 목적을 달성하기 위해 현대 금융 파생물이 생겨났다.

둘째, 경제 세계화는 금융 활동과 금융 시장의 세계화를 촉진시켰다. 브레튼 삼림 체계가 해체된 후 대량의 자금이 국경을 넘나들며 석유와 국제 채무 위기가 어느 정도 국제 금융 시장의 발전을 촉진시켰다. 각국은 국내외 금융기관과 외국인 투자자에 대한 규제를 보편적으로 완화했다. 거시경제 요인의 변화는 시장 위험을 더욱 높이고, 외환 파생물에 대한 시장의 수요를 늘리고, 파생품 시장의 발전을 촉진시켰다.

이러한 맥락에서 금융 기관은 끊임없이 새로운 금융 수단을 만들어 거래자가 위험을 피하는 수요를 충족시키고, 대량의 외환 파생물이 등장하여 광범위하게 응용되어 외환 시장을 기존 거래 시장에서 파생품 거래 시장으로 확대하고 빠르게 발전시켰다.

1960 년대에 서구 금융시장에는 외환장기, 외환스왑 등 간단한 외환파생물이 등장하기 시작했다. 1972 년 5 월, CME 는 공식적으로 국제 통화 시장을 설립하여 세계 최초의 금융 선물인 외환선물 (파운드, 캐나다 달러, 독일 마크, 프랑스 프랑, 엔, 스위스 프랑 등) 을 출시하여 외환시장 파생시장의 출현을 상징했습니다. 1980 년대에는 외환옵션 금리 옵션 등 신제품이 잇따라 출시되었다. 1980, 통화교환도 장외 시장에서 점차 발전하고 있다. 198 1 솔로몬 형제는 미국에서 IBM 과 세계은행을 위해 미국 달러와 독일 마크 스위스 프랑의 통화교환 업무를 성공적으로 처리했다. 이에 따라 각 대형 외환파생품이 이미 시장에 등장했고, 국제파생품 시장은 급성장 단계에 접어들면서 금리 지수 주식 등 금융파생품이 잇따르고 있다. 이후 외환선물거래는 영국, 캐나다, 호주 등 영어국가, 영국과 밀접한 역사적 연계가 있는 국가와 지역에서 급속히 발전했다. 최근 몇 년 동안, 외환 선물은 유럽 대륙, 브라질, 한국, 인도, 이스라엘, 헝가리, 멕시코, 대만에서도 급속히 발전했다.

외환 파생 상품 시장은 빠르게 성장하고 품종이 풍부합니다.

수십 년간의 발전을 거쳐 외환 파생 사업은 성숙해지고 품종이 완비되어 각종 기한과 통화 간의 외환 파생 업무가 다 갖추어져 있다. 금융 혁신 활동이 계속됨에 따라 미래 교환, 지수 교환, 카르텔 교환, 중단 가능한 교환, 전시 교환, 미래 계약 공유, 비례 미래 계약, 이중 기간 권리, 미래 반전 옵션 등 많은 새로운 외환 사업이 출현했습니다. 외환파생물의 거래량도 외환현물 거래량을 훨씬 넘어 꾸준히 상승하고 있다.

게다가, 신흥 시장이 부상하면서 외환 파생품 시장도 심각한 변화를 겪었다. 전통적인 외환시장에서는 장외 시장이 규모면에서 절대적인 우위를 점하고 있다. 하지만 개발도상국에서는 은행의 지위와 역할이 선진국과 다르기 때문에 장내 외환파생품 시장이 강한 성장세를 이어가며 등장과 장외 시장이 동등하게 나뉘어지는 국면을 보이고 있다. 2000 년 이후 글로벌 외환선물과 옵션 (외환지수 포함) 제품의 거래량이 꾸준히 상승해 왔으며, 각종 장내 파생품 거래량의 비중도 꾸준히 상승하고 있다. 투자자, 금융기관 및 기타 경제주체에게 효과적인 헤징 도구를 제공할 뿐만 아니라, 차익자와 투기자들에게 새로운 수익수단을 제공한다.