선물 관련 계산 문제

첫 번째 문제는 이론 가격이 현물 가격+창고 보유 비용이라는 것이다.

창고 보유 비용에는 창고비, 보험료, 자금 점유이자가 포함됩니다. 여기는 3 개월입니다.

그래서 이론가격은 8.2+(0.025+0.005+0.01) * 3 = 8.32 달러/부셸입니다.

공식을 사용하면 공충의 기초가 더 강하고 수익성이 더 높아질 것이다. 원래 기본 차이는 현물 가격에서 선물 가격을 뺀 값 =-창고 비용, 즉 -0. 12 달러/부셸이므로 후기 기본 차이는 -0.08 달러/부셸이어야 합니다.

공식은 비교적 간단하지만 이 문제는 공식없이 해결할 수 있다. 거래가격, 현물이익 0. 12 달러/부셸, 선물손실 0.08 달러/부셸, 선물가격은 8.32+0.08=8.4 달러/부셸이기 때문이다

두 번째 질문

1) 헤징자의 목적은 가격 변동을 피하기 위한 것이므로 역시 헤징해야 한다. 분명히, 헤 지 사람들은 헤 지 기꺼이, 긴 헤 지 위치 1 1 월을 설정 합니다. 또 다른 가능한 작업은 이동 창고 위치, 즉 평창의 원래 9 월 다발 보험 창고 위치, 새로운 1 1 월 다발 보험 창고 위치 구축이다. 선물시장에서 헤지를 팔면 손해를 볼 수 있지만, 생산경영활동을 위주로 해야 하며 요행심리를 가질 수 없기 때문에 운영은 1 1 월계약을 판매하는 것이다. 물론 창고위 이동, 월계약일 수도 있다.

중재원은 원월 계약 (매입 1 1 월) 을 매입하고 근월 계약 (판매 9 월) 을 팔아 소산이 되었다.

투기자들은 최근 달과 원월 계약을 구매하여 계약 가격이 오르고 이익을 얻기를 바란다.

2) 만약 내가 돈이 많다면, 나는 차익 거래를 하고 온건함을 위주로 할 것이다. 그러나 나는 그렇게 많은 돈이 없고 빨리 부자가 되고 싶어서 투기할 수밖에 없었다. 이 질문은 기간 간 차익 거래가 투기 위험보다 작다는 것을 이해하는지 확인하는 것을 의미합니다. 따라서 "차익 거래 위험이 적고 투기 위험이 너무 높기 때문에 차익 거래 할 것입니다." 라고 쓰는 것이 좋습니다. 내가 투기를 좋아하지 않거나 모험을 좋아하지 않는 것과 같은 다른 이유를 마음대로 써라. (아리스토텔레스, 니코마코스 윤리학, 지혜명언)

3) 헤지자는 이익을 얻을 것이다. 만약 그가 9 월 계약을 샀다면, 톤당 250 위안을 벌었을 것이다. 만약 그가 165438+ 10 월 계약을 샀다면, 그는 톤당 280 위안을 벌 수 있지만, 그의 현물비용도 오를 것이다.

반면, 헷지 매각시 9 월 계약손실 250 원/톤, 10 월 계약손실 280 원/톤, 현물시장에서 더 많은 이익을 얻을 수 있다.

그들이 선물 시장에서 이윤을 내든 손해를 보든, 그들의 생산과 경영 활동은 모두 보호된다.

소산의 기수가 -20 에서 -50 으로 약해져서 이윤이 30 위안/톤이다.

투기자들이 9 월에 다계약을 하면 자연인이 교부월로 들어갈 수 없기 때문에 강제로 창고를 평평하게 하거나 7 월 중순에 강제로 창고를 평평하게 할 것이다. 7 월 가격을 제시하지 않았기 때문에, 그들은 자신의 이윤을 분석할 수 없었다. 멀티 1 1 월 계약을 하고, 280 위안/톤을 벌어들인다.