차익 거래 간격이없는 정상 시장 주가 지수 선물 차익 거래 간격 모델

사실 완벽한 시장은 없고, 어떤 차익도 비용이 필요하기 때문에 정상 시장에는 무위험 차익 구간이 있는데, 이 구간에는 이윤이 없고, 일단 이 구간을 넘으면 이윤이 있다.

첫째, 현물 차익 거래 비용을 열거합니다.

1. 선물 시장 거래에 대한 양자 수수료

선물 거래의 영향 비용

3. 주식을 매매하는 양자거래비

4. 주식 거래에 대한 인화세

5. 주식 거래의 영향 비용

6. 주식 포트폴리오 시뮬레이션 지수 추적 오류

7. 차입 스프레드 비용

우리는 Tc 를 사용하여 현물 차익 거래의 비용을 표시함으로써 이론적 가격을 기준으로 무차익 구간이 생기게 하고, 실제 가격이 무차익 구간의 상한보다 높거나 무차익 구간의 하한보다 낮을 때만 차익 기회가 발생할 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), Northern Exposure

무차익 구간의 상한선은 주가 선물의 이론가격에 차익 원가를 더한 것과 같다.

Se (r-q) (t-t)+TC

무차익 구간의 하한은 주가 선물의 이론적 가격에서 차익 거래 비용을 뺀 것과 같다.

Se (r-q) (t-t)-TC

이런 식으로 차익 거래 간격은 없습니다.

[se (r-q) (t-t)-TC, se (r-q) (t-t)+TC]