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첫째, 은행의 생성과 발전의 주요 과정과 현대은행 제도를 수립하는 방법

은행은 상품 생산과 시장 거래가 점진적으로 발전하는 과정에서 생겨나고 발전하기 때문에 경제 발전의 산물이다.

금속화폐가 등장한 후 초기 금은환전, 보관, 환전 업무가 생겨 초기 통화환전상과 돈장 등을 형성했다. 예를 들어, 유럽의 고대 그리스와 고대 로마에는 금과은 보관, 교환, 대출 기록이 많이 있습니다. 그러나 긴 중세가 끝날 때까지 이런 은행 업무는 여전히 전통적인 형식을 유지하고 있다.

둘째, 은행은 특별한 기업입니다. 어떻게 이해합니까?

은행은 금융기관이자 기업이다. 기업이라는 것은 일반 상공업체와 * * * 유사성이 있기 때문이다. 기업의 같은 특징은 직접경영활동에 종사하고, 일정한 자금이 있고, 독립채산을 하고, 경영활동을 통해 이윤을 얻는다는 것이다. 은행은 기업 부문의 모든 특징을 가지고 있어 자금 순환을 실현하는 데 필요한 부분이다.

다른 기업에 비해 은행은 일반 기업이 가지고 있지 않은 특수성을 가지고 있으며, 주로 다음 세 가지 측면에 나타난다.

1. 은행의 특별 이익. 은행의 특수한 이익은 크게 두 가지 측면으로 요약될 수 있다. ① 업계의 특징에서 나온 이익, 즉 대량의 자체 자본을 투자하지 않고도 경영 활동을 할 수 있고 상당한 수익을 얻을 수 있다는 것이다. (2) 국가 개입과 국가 권력과의 밀접한 관계 덕분이다.

은행의 특별 위험. 은행은 화폐신용대출에 종사하는 특수기업으로서 고객과의 관계는 일반 상품 매매 관계가 아니라 대출을 핵심으로 하는 신용관계이다. 상업활동에서 이런 관계는 신용에 기반한 원금 상환을 조건으로 한 대출, 즉 은행이 예금으로 공공 부채를, 대출을 통해 기업을 융자하는 방식으로 나타난다. 은행 경영 활동의 이런 특수성은 치열한 경쟁에서 특수한 위험을 초래한다. ① 신용위험, 즉 대출자가 제때에 상환할 수 없거나 원하지 않아 은행이 손해를 볼 가능성이 있다. ② 자산 및 부채 불균형으로 인한 위험. ③ 대중의 신뢰의 위험. ④ 경쟁의 위험.

은행의 특수 역할. 은행의 특수한 역할은 두 가지 방면에서 나타난다: 하나는 경제 발전의 자금에서 주도적인 역할을 하는 것이다. 은행이 관리하는 대상은 일반 상품이 아니라 특수 상품인 화폐자금이다. 은행의 경영 활동은 경제부문 간 통화자금의 흐름에 중요한 영향을 미쳐 국민경제 각 부문의 발전에 영향을 미친다. 어느 부문이 은행에서 대량의 자금 지원을 받을 수 있는지, 어느 부문이 발전 우세를 가지고 있는지, 반대로 경쟁에서 열세에 처할 것이다. 두 번째는 국가가 경제에 개입하는 중요한 역할을 하는 것이다. 국가는 은행을 통해 화폐 공급량과 금리에 영향을 미친다. 대출 한도 등 경제지표, 그리고 경제개입 실시.

셋째, 현대 시장 경제 국가 금융 시스템의 기본 구성

시장 경제 체제에 따라 현대 시장 경제 국가들은 일반적으로 은행 금융 기관과 비은행 금융 기관을 포함한 크고 세분화된 금융 기관 체계를 갖추고 있다. 그중 은행업 금융기관이 주도적 지위를 차지하고 있다.

은행업 금융기관은 각자의 경제에서의 기능에 따라 상업은행, 중앙은행, 전문은행으로 나눌 수 있다. 그들이 구성한 은행 체계는 통상 현대은행 체계라고 불린다. 상업은행은 각종 예금, 대출, 송금을 처리하는 은행으로 당좌예금을 받을 수 있는 유일한 은행이다. 중앙은행은 상업은행을 기초로 발전하여 한 나라의 금융관리기구이다. 그것은' 발행은행',' 국가은행',' 은행의 은행' 이라고 불린다. 전문은행은 투자은행, 부동산담보은행, 개발은행, 저축은행, 수출입은행 등 특정 범위의 업무에 중점을 두고 전문화금융서비스를 제공하는 은행이다. 현대은행체계에서 중앙은행은 핵심에 있고, 상업은행은 주도적인 위치에 있으며, 다른 전문은행들은 여전히 존재하고 발전할 여지가 있다.

비은행 금융기관은 전체 금융체계의 중요한 구성 요소이며, 그 발전 상황은 한 나라의 금융체계의 성숙도를 측정하는 중요한 표지 중 하나이다. 비은행 금융기관은 예금을 주요 자금원으로 사용하지만, 특수한 방식으로 자금을 흡수하여 특수한 방식으로 자금을 사용하고 그로부터 이익을 얻는다. 이러한 금융 기관에는 보험 회사, 신용 협동 조합, 소비자 신용 기관, 증권 회사, 금융 회사 및 신탁 회사가 포함됩니다. 임대 회사 등.

금융 시스템의 분업과 구성은 끊임없이 변화하고 있다. 오랫동안 대부분의 국가의 금융기관 체계에서 상업은행과 비은행 금융기관은 명확한 업무분업을 가지고 있다. 미국 영국 등 국가가 1930 년대 이후 채택한 분업 경영 모델은 장단기 신용업무 분리, 일반 은행 업무와 신탁업무 분리, 증권업무 분리가 특징이다. 1980 년대 이후 금융기관의 분업 경영 모델이 점차 깨지고, 각종 금융기관의 업무가 끊임없이 교차되고, 각종 금융기관의 기존 차이가 줄어들고, 종합경영, 다원화 추세가 갈수록 두드러지고 있다.

다섯째, 1970 년대 이후 서구 국가 금융기관의 발전 추세.

1970 년대 이후 서구 국가 금융기구가 급속히 발전하여 다음과 같은 발전 추세를 보이고 있다.

우선, 은행은 업무에 있어서 끊임없이 혁신하여 종합화로 발전한다. 금융 기관, 금융 서비스, 금융 도구 등의 혁신을 통해 고객의 요구를 더욱 잘 충족시킬 수 있습니다. 동시에 상업은행과 투자은행의 결합은 은행의 발전을 촉진시켰다. 전능한 상업은행. 둘째, 다국적 은행의 설립은 은행의 발전을 더욱 국제화시켰다. 세계 각국 은행들이 잇달아 해외에 지사를 설립하고, 다국적 은행을 설립하고, 국제은행 업무에 종사하며, 해외 금융 업무를 발전시키고 있다. 셋째, 바젤 협정의 요구에 따라 자본 구조와 경영 구조를 재편해야 한다. 국제청산은행이 제시한 국제금융시장 참가자 행동 규범은 서구 선진국의 대다수 은행에 의해 준수된다. 넷째, 인수합병은 이미 현대 상업은행 조정의 효과적인 수단이 되었다. 특히 1990 년대 이후 서구 은행업은 상황의 변화와 요구에 적응하기 위해 끊임없이 재편되었다. 다섯째, 은행업 금융기관과 비은행업 금융기관이 끊임없이 융합되어 더 큰 복합형 금융기관을 형성하고 있다. 전통적인 분업 경영 모델이 점차 깨지고, 각종 금융기관의 업무가 끊임없이 겹치고, 각종 금융기관의 기존 차이가 날로 줄어들면서 다양화, 종합화 경영의 추세가 형성되었다.

서구 국가 금융기관의 발전 추세를 정확히 인식하고 파악하려면 이러한 추세의 역사적 배경과 내적 원인도 분석해야 한다.

우선, 1970 년대부터 경제자유주의는 국가개입주의와의 경제 분야 전쟁에서 우세했다. 경제에 대한 정부의 개입을 줄이기 위해 경제에서 시장의 역할을 충분히 발휘하기 위해 미국과 영국을 대표하는 정부가 금융통제를 완화하기 시작했다. 이로 인해 금융 기관 간의 경쟁이 갈수록 치열해지고 있다. 치열한 경쟁으로 인해 많은 새로운 것들이 생겨났습니다. 은행은 금융 혁신을 계속하고 고객을 유치하기 위한 종합적인 서비스를 제공합니다. 은행업은 합병을 통해 장점을 보완하고, 업무 영역을 넓히며, 광범위한 고객을 확보합니다. 분업 경영을 다원화 종합 경영으로 전환하다. 둘째, 신기술의 출현, 특히 전자통신, 정보처리, 컴퓨터가 금융업에 광범위하게 적용돼 금융혁신과 다국적 은행의 지역간 경영을 지원한다. 셋째, 각국의 금융시장 연계가 더욱 밀접해지면서 각국 은행 경영 규칙의 통합, 은행 경영의 감독, 국제금융시장 위험 예방이 점차 일정에 오르고 있다. 그 결과 바젤위원회와 다른 국제 금융 기구들이 국제 조정 및 관리를 위해 생겨났습니다.

이러한 발전 추세에는 객관적인 필연성이 있음을 알 수 있다. 세계 금융업의 융합과 발전을 촉진하고, 국제자본의 흐름을 촉진하고, 은행이 경영 효율을 높이는 데 도움이 되지만, 금융위험 예방과 국제은행업의 효과적인 감독에 대한 새로운 과제도 제기한다. 중국은 국제금융시장의 참여자로서 서방국가 금융기관의 발전 추세를 참고해 금융기관 개혁을 심화시키고 은행업 경쟁력을 높이며 중국 금융의 국제화 과정을 추진해야 한다.

중국의 금융 시스템은 어떤 조정과 개혁을 겪었습니까? 그 진화로 볼 때, 사회경제 조건이 금융기관 체계 형성에 미치는 영향을 어떻게 이해할 수 있습니까?

현재 우리나라 금융체계는 중앙은행을 핵심으로 하고, 국유상업은행을 주체로 하고, 다양한 금융기관이 병존하고 있다. 이 시스템의 형성은 다음과 같은 과정을 거쳤습니다.

1. 개혁개방 전' 대통일' 모드의 금융체제. 이것은 행정 수단 위주의 고도로 집중된 단일 국가은행 시스템이다. 그 특징은 다음과 같다. ① 은행 설정에서 중국 인민은행은 중국이 모든 은행 업무를 처리하는 유일한 은행이며, 지사는 전국에 퍼져 모든 은행 신용을 독점하고 있다. 중국 인민은행은 화폐발행과 신용업무를 하나로 모아 중앙은행의 기능을 수행하면서 일반 은행의 신용업무를 겸영한다.

2. 1979- 1982 금융 기관 시스템. 중국 농업은행은 오랫동안 금융기관이 중국 인민은행에 소속된 구도를 깨고 독립 전문은행을 회복하고 설립했다. 중국 인민건설은행과 중국은행은 중국 인민은행과 함께 다원화된 은행체계를 구성하였다.

3. 1983 ~ 1993 금융 기관 시스템. 1983 이후 금융기관은 다음과 같은 개혁을 실시했다. 중국 인민은행이 중앙은행 기능을 전문적으로 수행하기로 했다. 중국 공상은행을 설립하여 원래 중국 인민은행이 담당했던 신용대출과 도시 저축 업무를 맡다. 교통은행 등 종합은행과 광둥 발전은행 등 지역은행을 늘린다. 중국 인민보험회사와 같은 비은행 금융기관을 설립하다.

국제금융기구는 국제협력을 강화하고 세계경제를 발전시키는 데 적극적인 역할을 했다. 특히 1 단기 자금을 제공하여 국제수지 적자를 완화하고 국제지불위기를 어느 정도 완화했다. (3) 장기 건설 자금을 제공하여 개발도상국의 경제 발전을 촉진하다. ③ 세계 경제 발전의 수요에 맞게 국제 유동성을 조절한다. ④ 환율을 안정시키고 세계 무역 성장을 촉진한다.

물론, 현재 국제 금융기구에도 대출 조건이 더욱 엄격하고 대출 금리가 상승하여 개발도상국의 지불난을 가중시키는 등 몇 가지 단점이 있다. 일부 국제금융기관들은 대출에 조건을 첨부하고 개발도상국의 경제정책과 발전 계획에 개입한다.

국제금융기관의 지속적인 개혁과 보완에 따라 국제경제와 국제금융에서 더욱 중요한 역할을 할 것이다.

외국 금융 기관의 특성:

외국 투자은행의 수백 년 발전에 비해 중국의 투자은행은 겨우 10 여 년의 역사를 가지고 있다. 양자에 비해 발전 과정, 조직 구조, 발전 상황, 자본 규모 등에서 차이가 있다. 현재 중국의 투자은행 업무는 아직 매우 미숙한 단계에 있으며, 업무 품질, 수량, 인력 자질, 업무 혁신 능력, 위험 방지 능력 등 여러 방면에서 국제 대형투약과 비교할 수 없다. 또한 중국 자본시장의 발전 역사가 짧기 때문에 투자은행의 법률 환경과 제도 환경도 완비 단계에 있다.

국제 투자 은행 개발의 특징

국제투자은행은 수백 년의 발전을 거쳐 이미 매우 성숙해졌는데, 특히 미국 투자은행의 발전 모델은 현재 국제투자은행의 보편적인 모델이 되었다. 국제투자은행의 발전은 뚜렷한 특징을 가지고 있다.

2. 1 정부 지도 및 법제 건설은 투자은행의 발전에 결정적인 역할을 한다.

유럽과 미국 투자은행의 발전 역사를 살펴보면 투자은행에 관한 입법은 투자은행의 업무 혁신과 조직 구조 변화에 직접적인 영향을 미치고 있으며, 정부의 지원과 안내로 투자은행이 여러 차례 난관을 극복할 수 있게 되었다. 미국을 예로 들면, 1933 년 국회에서 통과된' 증권법' 과' 글래스스티거법' 과 1934 년 공포된' 증권거래법' 은 투자은행 업무 발전에 큰 영향을 미치고 정보 공개를 강화했다. 。 그 중에서도' 글래스 스티겔 법안' 은 투자은행 입법에서 중요한 의미를 갖는다. 투자은행 분업 경영 모델을 규정하고 미국 은행업 역사상 가장 큰 혁명을 가져왔고 1929- 1933 대 위기에서 멸종 위기에 처한 미국 투자은행을 구하고 차세대 미국 투자은행을 만들었다. 확실히, 글래스 스티겔 법안이 없다면, 우리는 오늘 은행업의 영광에 투자하지 않을 것이다. 1975, 미국은 증권중개인 고정커미션 제도를 폐지했다. 경쟁으로 커미션 수입이 급감하여 투자 은행은 다른 혁신 업무를 대대적으로 전개해야 했다. 정부의 지도는 투자은행의 혁신혁명을 다시 한 번 유발했고, 금리 선물, 금리 옵션, 자산증권화 등 금융상품이 빠르게 발전했다. 투자은행이 시장 불확실성의 영향을 막기 위해 강력한 보장을 제공하였다. 1980 년대 미국은' 예금기관 규제 완화법' 과' 금융기관 개편, 부흥, 강화법' 을 공포하고' 증권거래위원회 제 4 15 조' (SEC 규칙 4 15) 를 실시했다. 시장과 기관에 대한 규제를 완화하고, 미국 투자은행업은 혼업경영으로 복귀한다. 미국 투자은행의 국제경쟁력이 강화돼 대량의 투자은행기구가 통합돼 모건스탠리 팀 휘, 씨티-여행가그룹 등 슈퍼투자은행이 등장했다. 사실 미국뿐만 아니라 유럽, 일본, 동아시아에서도 투자은행의 발전 과정에는 법과 정부제도의 지원이 포함되어 있다. 법률 환경의 건설은 투자은행의 발전에 매우 중요하다. 건전한 법체계와 제도적 기반이 없는 투항체계는 분명 허점이 많을 것이다. 바레인 은행의 도산을 보면 알 수 있다.

2.2 자본규모화, 서비스전문화, 업무다양화는 투자은행 발전의 주선이다.

투자은행 발전 초기에는 혼합경영으로 인해 투자은행이 자본의 위험을 고려하는 경우는 거의 없었다. 투자 은행 업무는 증권 인수 및 증권 거래에 집중돼 혁신 업무가 적다. 하지만 세계 경제의 지속적인 발전과 투자은행업 경쟁의 심화와 각국의 법률과 정책 환경의 변화로 국제자본시장은 크게 달라졌다. 미국은 65438 부터 0975 까지 증권거래소를 개혁하는 데 앞장 선다. 이후 영국과 일본도 각각' 금융대폭발' 이라는 금융체제 개혁을 진행해 자유화가 투자은행 발전의 주제가 됐다. 거래 비용, 산업 진입 및 자본 거래의 자유화는 이미 국제 자본 시장의 발전 추세가 되었다.

증권 개혁과 자유화는 증권 시장의 발전을 크게 촉진시켰다. 동시에, 증권 시장에서 가장 중요한 중개 기관으로서 투자은행이 직면한 시장 경쟁은 전례가 없다. 예를 들어 미국 표준푸르 500 주식의 가격지수가 1982- 1996 에서 6 배 올랐지만 수수료 경쟁으로 영국과 미국의 주식거래위원회는 40% 하락했다. 이런 상황에서 투자은행은 다른 업무에 보조금을 지급하고 증권업무의 다양화를 촉진하기 위해 혁신과 수익을 지속적으로 개발하고 확대하기 시작했다. 미국 뉴욕증권거래소 회원소득구조변화에 대한 조사에 따르면 지난 20 년 동안 원영업소득: 수수료소득이 총소득의 비중을 565,438+0% 에서 65,438+05% 로 낮췄다. 신규 업무에서 펀드 수익은 1% 에서 4% 로, 자산 운용은 0% 에서 4% 로, 인수 재편, 방향 증발 등 증권 관련 수익은 2% 에서 39% 로 올랐다. 혁신 업무가 총소득에서 차지하는 비중이 크게 높아지고 있다.

반면에, 경쟁의 심화는 투자은행의 위험을 더욱 확대시켰다. 위험방지 능력을 높이기 위해 각국 투자은행들은 끊임없이 자본 규모를 늘리고 있다. 1980 이후 미국 9 개 대형 투자은행의 자본이 10 배 이상 증가했다. 1980 년 미국은 총 자산 640 억 달러, 1988 년에는 4760 억 달러에 달했다. 경쟁의 심화도 투자은행 서비스의 전문화로 이어졌다. 우수한 증권 브로커와 증권 분석가에 대한 시장의 수요가 갈수록 커지고 있으며, 고객의 투자 서비스에 대한 요구도 점점 더 전문적이 되고 있습니다. 서비스 품질은 이미 투자은행이 고객을 발전시키고 업무를 확대하기 위한 핵심 조건 중 하나가 되었다. 경영위험을 줄이고 위험방지 능력을 높이기 위해서는 투자은행이 규모 확대, 서비스 품질 향상, 업무 범위 확대를 발전의 주선으로 삼아야 한다.

셋째, 국제 투자 은행의 발전 추세

1970 년대 이후 국제투자은행 업무의 발전에는 특히 지난 3 ~ 5 년 동안 새로운 추세가 나타났다. 비약적인 발전으로 국제투자은행업의 발전 변화를 묘사하는 것은 결코 지나치지 않다. 국제투자은행의 발전 추세는 주로 다음과 같은 방면에서 나타난다.

3. 1 혼합 경영으로 다시 이동

미국 1933 과 1934 가 시작된 분업 경영 구도는 이미 50 여 년 동안 계속되었다. 글래스스티겔 법안의 반포는 미국 투자은행업의 발전을 위한 안정적인 법적 기반을 제공했지만 국제투자은행의 급속한 발전에 따라 투자은행을 기반으로 한 증권시장이 위험으로 가득 차 있고 금융수단이 복잡해짐에 따라 금융위험도 그만큼 증가한다는 단점이 드러나고 있다. 투자은행은 고액의 이윤을 얻는 동시에 고위험의 거대한 보안 도전에 직면하고 있다. 위험을 피하는 많은 기술적 수단을 설계할 수는 있지만, 본질적으로 가장 부족한 것은 자본이다. 게다가, 사람들은 글래스 스티겔 법안에 대해 반성하기 시작했다. 1980 년대 미국은 1929- 1933 의 큰 위기를 재차 인식했고, 당시 은행 도산의 주범은 혼업 경영이 아니라 화폐 공급량이 줄고 은행 자본 충족률이 낮다고 생각했다. 게다가, 유럽의 여러 혼합투자은행의 성공적인 운영도 글래스 스티겔 법안의 권위에 도전을 제기했다.

이런 상황에서 선진국은 65438 년부터 0986 년까지 영국에서' 금융대폭발' 을 했고 영국 은행업이 자유화되었다는 입법을 통해 혼업 경영 모델을 확인했다. 1989 년 유럽연합은' 은행 대 은행 제 2 호 업무지침' 을 발표하여 유럽연합 내에서 전능은행제를 시행하도록 명확하게 규정하고 있다. 일본에서는 1992 가 공포한 금융체제 수정법도 투자은행 혼업 경영을 허용한다.

실제로 국제투자은행업은 이미 분업경영에서 혼업경영으로의 전환을 시작했다. 미국 골드만 삭스는 65438 에서 0986 까지 일본 스미토모 은행 9 억 달러의 투자를 받아 투자은행과 상업은행의 경계선이 바뀌기 시작했다. 나중에 모건대통은 먼저 고급 투자채권을 신청한 다음 고수익 채권을 신청한 다음 주식 인수 신청을 하기 시작했다. 현재 모건대통은 일반 종합투자은행과 별반 다르지 않다. 1996 솔로몬 브라더스 (Solomon Brothers Corporation) 가 메릴린치 다음으로 소매 업체 인 미국 주를 인수했습니다. 미국 여행자 보험 그룹에 인수되었습니다. 여행자가 솔로몬을 인수한 후 시티은행과 합병하다. 현재 Citigroup-여행자 그룹은 금융 거물이다. 현재 세계 어느 곳에서나 온 소비자들은 씨티 여행자 그룹에 입성해 은행 계좌 개설, 수표, 신용카드, 생명보험, 재산보험, 주식 발행, 채권 거래, 펀드 구매에서 서비스를 제공하고 있다. 그것의 발전은 이미 혼업 경영의 매우 중요한 상징이 되었다.

65438-0999 년 미국 국회는' 금융서비스 현대화 법안' 을 통과시켜' 글래스 스티겔 법안' 을 폐지하고 미국의 혼업 경영 모델을 법적으로 확인했다. 2000 년 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 대통은행이 모건대통투자은행을 352 억 달러로 인수하는 것을 공식 비준해 현재 미국 최대 투자은행으로 합병해 총자산이 6620 억 달러에 이른다. 대통맨해튼은행이 결국 모건대통 투자은행을 인수하는 데 성공한다면 월스트리트에서 가장 유명한 두 기업의 합병은 진정한' 금융슈퍼마켓' 이 될 것이다.

3.2 규모

현재 국제 시장은 소수의 대형 증권사가 주도하고 있으며, 이들은 증권업의 선두주자이자 지주를 이루고 있다. 1970 년대부터 90 년대까지 미국 10 대 투자은행의 자본은 전 업종의 3 분의 1 에서 3 분의 2 로 증가했다. 일찍이 1990 에 미국은 이미 5 개 자본이 20 억 달러가 넘는 투자은행을 보유하고 있으며, 영국, 독일, 프랑스, 일본의 증권업도 마찬가지다. 현재 투자 은행의 자산 규모가 더 크다. 세계 각 주요 투자 은행의 자산은 일반적으로 수천억 달러에 달하며, 권익자본도 수십억, 수백억 달러에 달한다. 특히 최근 몇 년 동안 금융업의 끊임없는 합병으로 수많은 금융 거물들이 생겨났다. 표 1 은 종합자본에 기반한 세계 상위 10 대 투자은행의 기본 상황이다. 이로써 국제 투자 은행의 자본 자산 규모가 놀랍다는 것을 알 수 있다.

3.3 중앙 집중식

원시 투자은행이든 현대투자은행이든 모두 어려서부터 대형까지, 약함에서 강까지, 분산에서 집중으로 발전하는 과정을 거쳤다. 일본 1949 는 1 152 개 증권회사가 있고 1977 은 257 개밖에 남지 않았다. 미국의 메릴린치, 모건스탠리, 솔로몬 형제 등 슈퍼투자은행은 거의 인수합병을 통해 형성됐다. 1990 년대 이후 미국 투자은행의 인수합병이 가속화되면서 규모가 커지고 있다. 1997 년 2 월 모건스탠리는 천환회사와 합병하여 총 시가가 2 100 억 달러인 초대형 투자 은행을 설립했다. 같은 해 9 월 여행자그룹은 솔로몬 형제회사를 인수하여 미방사와 합병하여 메릴린치, 골드만 삭스, 모건스탠리에 버금가는 월가의 네 번째 투자은행이 되었다. 1998 년 4 월 시티은행은 여행자 그룹과 합병했다. 최근 미국 대통 맨해튼은행이 모건대통 투자은행을 352 억 달러로 인수하여 미국 최대 투자은행이 되어 총자산이 6620 억 달러에 달했다. 서방 투항의 합병 합병의 직접적인 결과는 전체 업계의 고도의 집중이다.

3.4 현대화

정보가 폭발하는 시대에 정보는 경제와 사회에서 점점 더 중요한 역할을 하고 있으며, 정보 수집, 선별, 처리, 전송 및 활용의 속도와 능력은 기업 발전의 결정적인 요소 중 하나가 되고 있습니다. 이에 따라 미래의 강력한 시장 경쟁력을 찾고 구축하기 위해 투자은행 관리와 운영의 정보화 물결이 조용히 일고 있다. 반면에 증권업은 대량의 하이테크 정보 기술을 사용하는 산업이다. 정보기술이 급속히 발전하면서 투자은행의 기술 설비와 서비스 수단이 점점 현대화되고 있다. 날로 진화하는 거래 시스템 및 통신 시스템은 증권 발행 및 거래가 영업부의 시공간적 경계를 돌파하고 원격화를 실현하며 더 빠르고 정확하게 만들 수 있게 해 줍니다.,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 。 특히 인터넷의 광범위한 보급과 전자상거래의 출현은 증권 거래 방식에 큰 변화를 가져왔다. 온라인 거래는 이미 현실이 되어 사람들이 인터넷을 통해 실시간으로 주식시장을 접수하고 거래할 수 있게 되었다. 온라인 거래는 효율적이고 안전하며 편리하며 거래 비용, 정보 비용 및 운영 비용이 낮기 때문에 해외에서 빠르게 성장하고 있습니다.

3.5 사업 다변화

1970 년대 이후 기술적 수단의 진보, 금융규제의 완화, 금융자유화의 부상, 국제자본시장 통합의 발전에 따라 서구 투자은행업에 큰 변화가 일어났다. 전통적인 증권 인수, 중개 및 자영업뿐 아니라 서구 투자은행도 인수, 자산 관리, 투자 컨설팅, 프로젝트 융자, 벤처 투자, 금융 파생품 등 다양한 분야에 깊이 파고들었다. 80 년대 이전에는 인수 및 중개 업무가 투자 은행에서 가장 중요하고 가장 수익성이 높은 부서였지만, 전통 업무로서 그 시장 세분화는 기본적으로 확정되었다. 즉, 이 분야의 경쟁 탄력성은 이미 매우 작다는 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 중개, 중개, 중개, 중개, 중개, 중개, 중개, 중개) 이에 따라 1990 년대에 투자은행은 새로운 업무 영역을 개척하는 것을 생존과 발전의 돌파구로 삼아야 했다. 이 사업들은 1990 년대에 투자은행을 위해 거액의 이윤을 벌어들였고, 전통적인 업무의 이윤을 훨씬 능가했다. 표 2 와 표 3 은 메릴린치와 모건스탠리 1997 의 주요 수익분배표입니다. 표에서 볼 수 있듯이 커미션, 자영, 핵보험 등 기존 업무 수익은 30% 정도에 불과하며 각종 혁신 업무 수익은 이미 50% 를 넘어섰다.

3.6 전문화 분업

국제투자은행이 점차 대형화, 다양화 경영 방향으로 발전하는 동안, 서로 다른 투자은행들은 주영 업무에서 여전히 각자의 특기를 가지고 있다. 혼업 경영이 모든 투항이 반드시 모든 투항업무를 경영해야 한다는 것을 의미하지는 않는다. 더욱 치열한 경쟁으로 인해 투자 은행은 자신의 우세한 업무를 찾아 이를 바탕으로 다른 사업의 발전을 병행해야 했다. 예를 들어, Pei Weber 는 미국에서 개인 고객 투자 서비스 분야를 확고히 차지하고 있습니다. 솔로몬 형제회사가 미국에서 가장 유명한 것은 정부채권과 자산지원채권이다. Ameritrade, E-Trade, Charles Schwab 은 온라인 증권 거래 방면에서 우위를 점하고 있으며, 메릴린치는 이미 가장 큰 증권 소매업자가 되었다. 전문화 분업은 투자은행의 서비스 수준 향상을 촉진시켰다.

3.7 세계화

오늘날의 고도로 일체화된 세계 경제에서 글로벌 금융 시장은 기본적으로 더 이상 쉽게 분할할 수 없는 전체가 되었다. 이에 따라 투자은행은 지역과 시장의 한계를 완전히 뛰어넘어 점점 더 광범위하게 운영되는 국제업무가 글로벌 투자은행이 되었다. 1960 년대 이후 세계 주요 투자은행들이 해외로 확장되었고, 뉴욕 런던 파리 도쿄 제네바 등 금융센터는 대량의 외국인 투자은행의 지사를 받아들였다. 1990 년대에 투자은행의 국제화 과정이 눈에 띄게 가속화되면서 많은 대형 투자은행이 진정한 국제투자은행이 되었다. 그들의 글로벌 비즈니스 네트워크는 완벽해지고, 국제 비즈니스 규모는 급속히 확대되어 대량의 외국 자산을 보유하고 있다. 많은 투자은행들은 모건스탠리의 재무 관리 및 운영부와 골드만 삭스의 글로벌 규정 준수 및 통제위원회와 같은 국제 업무를 관리하는 전문 기관을 설립했다. 바로 국제업무의 높은 이윤이 대형 국제투항의 빠른 발전을 지탱하고 있는 것이다.