회사의 가치는 어떻게 계산합니까?

한 회사의 가치 평가를 어떻게 계산합니까? 한 회사의 가치 평가를 계산하는 것은 정성과 정량을 결합하는 방법으로 한 회사의 내재적 가치를 분석하는 과정이다. 정성 및 정량 분석에는 회사 재무 보고 데이터, 관리, 지분 구조, 업계 전망, 외부 환경 및 거시경제에 대한 분석이 포함됩니다. 이러한 요소들에 대한 분석을 통해 회사의 순이익이 계속 증가할 수 있는지 여부를 판단할 수 있다. 따라서 회사의 가치 평가를 계산하는 기본 논리는 회사의 미래 현금 흐름 할인을 계산하는 것입니다. 기업의 존재 과정에서 발생하는 모든 현금 흐름은 합리적인 할인율을 통해 현재 가치로 환산되는 것이 회사의 가치입니다. 버핏은 자유현금 흐름 할인법이 가장 이상적인 회사 가치 평가 방법이라고 말했다. 한 회사의 가치를 평가하려면 먼저 회사가 앞으로 생산할 수 있는 자유 현금 흐름을 추정한 다음 현재 가치로 환산해야 한다. 회사 가치 평가 = 자유 현금 흐름의 연간 할인율과 영구 가치 할인율. 공식에서 회사는 앞의 고속 성장기와 뒤의 지속 가능한 성장기의 두 가지 유형으로 나뉜다. 지속 가능 가치는 이전 섹션 마지막 연도의 자유 현금 흐름을 지속 가능 가치 공식으로 대체하여 계산됩니다. 지속 가능 가치 = 자유 현금 흐름/(할인율-지속 가능 증가율). 따라서 회사의 가치 평가를 계산하는 데는 4 단계가 필요합니다. 첫 번째 단계는 회사의 미래 10 년의 자유 현금 흐름을 예측하는 것이고, 두 번째 단계는 이러한 미래의 자유 현금 흐름을 현재 가치로 변환하는 것입니다. 세 번째 단계는 회사의 지속 가능한 가치를 계산하고 현재 가치로 변환하는 것입니다. 네 번째 단계는 이들을 함께 추가하여 회사의 가치를 계산하는 것입니다.