금융 상품 혁신의 전략은 무엇입니까?

기초금융상품 또는 파생상품을 분할해 새로운 금융상품으로 조합한다. 바로 이 생각입니다. 원칙적으로 위험과 수익의 일치이며, 전략은 적절한 제품을 적절한 사람에게 판매하는 것이다.

구체적인 방법:

유동성을 높이다

유동성이란 자산의 저비용 또는 비용 없는 유동성을 말한다. 높은 유동성은 종종 자금 사용의 효율성을 의미합니다.

금융 공학 제품 설계가 유동성을 높이는 데 있어 가장 두드러진 예 중 하나는 자산증권화입니다. 자산증권화란 일반적으로 유동성이 떨어지는 자산을 조합, 포장, 매각을 통해 유동성이 높은 채권으로 바꾸는 것이다. 자산증권화는 1970 년대 미국 주택 담보대출 시장에서 최초로 나타났다. 전통적인 신용 관리 방식에서는 은행의 단기 예금 부채가 장기 대출 자산의 기한과 일치하지 않아 은행의 위험을 증가시켰다. 만약 대출증권화가 이루어지면 은행은 원래 유동성이 떨어지는 자산을 유동성이 강한 채권으로 바꿀 수 있고, 자금의 유입 유출 시간과 일치하고, 자금을 신속하게 회수하여 자신의 경영 효율을 높일 수 있다.

자산증권화 외에도 많은 금융 혁신 제품의 설계도 시장 유동성의 향상을 반영하고 있다. 예를 들어 선물 시장의 보증금제도는 시장 거래의 참여도를 확대했다. 일부 금융 파생물은 시장의 유동성을 직접 높이는 것 외에도 위험의 재분배를 통해 시장의 거래량을 늘릴 수 있다. 이를테면 전환채무를 채권과 지분으로 전환, 거래방식에 첨부된 인상권과 하락권 등이 있다. 위험은 투자자의 수익에 대한 기대에 영향을 미치기 때문에, 같은 위험은 투자자마다 다른 영향을 미친다. 투자자들이 위험을 감당할 수 있다고 생각한다면 투자를 늘려 시장 유동성을 간접적으로 촉진할 것이다.

(b) 거래 비용 절감

거래 비용에는 주로 수수료, 세금, 거래 달성을 위한 협상비 등이 포함됩니다. 금융 파생물이 기초자산 거래를 대체하는 두드러진 장점 중 하나는 거래 비용의 감소이다. 예를 들어, 시장 포트폴리오 주식을 사고 싶은 투자자가 실제로 시장 지수 조합의 다양한 주식을 사면 거래 비용이 상당히 높아질 것입니다. 그러나 투자자들이 주가 선물이나 주가 옵션을 선택하면 거래 비용을 크게 낮출 수 있다. 또 표준화 된 선물 계약과 같이, 그 품종, 수량, 기한, 인도 방식, 장소는 모두 표준화되어 있으며, 유일한 변화는 가격이다. 따라서 쌍방의 협상 비용은 기본적으로 존재하지 않는다.

(c) 비대칭 정보 감소

정보 비대칭이 금융시장 운영에 광범위하게 존재하는 것도 시장이 완전하지 않은 중요한 원인이다. 정보 비대칭은 투자자의 선택에 큰 영향을 미칠 수 있기 때문에 투자자가 가장 적합한 투자 대상을 찾지 못하는 등 비효율적인 행위로 이어질 수 있습니다. 미시경제학에서 이미 제기된 정보 비대칭을 해결하는 방법 중 하나는 신호 표시이다. 따라서 금융상품을 발전시키고 각종 정보 공개를 촉진하는 것은 정보 비대칭과 시장 비효율성을 줄이는 데 긍정적인 의미가 있다. 서로 다른 금융 상품의 발전 자체는 발행자의 다양한 정보를 대표하며 투자자가 위험과 수익을 이해하는 데 도움이 됩니다. 예를 들어 환매권이 있는 주식은 투자자들에게 미래 주가에 대한 내부 인사의 견해를 알릴 수 있다. 또 다른 예로, 펀드 회사가 시기마다 서로 다른 펀드 상품을 발행하는 것은 투자자들이 기관 투자의 방향을 파악하고 미래의 시장 기대치를 판단하는 데 도움이 될 수 있습니다.

3. 금융상품 혁신은 금융자원과 금융거래 전달체의 분배 형태의 변화와 혁신을 말한다. 금융상품의 혁신은 금융자원 수급 각 방면의 금융수요 다양화, 금융거래제도, 금융과학기술 혁신의 필연적인 결과이다. 한편, 금융 상품의 혁신 활동은 가처분할 수 있는 금융 자원을 최대한 동원하고 분배하여 사회 경제 발전의 금융 자원에 대한 수요를 충족시켰다. 한편, 금융 상품 혁신은 사회적 부가 증가하는 배경에서 금융 투자자들의 투자 상품에 대한 다양화 수요와 투자 위험 관리의 다양한 요구 사항에 적응했다.

4. 금융자산의 본질적 특징은 수익성, 유동성, 안전의 조합이며, 조합마다 다른 자산을 대표한다. 금융 제품 혁신의 결과는 본질적으로 신제품이 다른 자산이 달성할 수 있는 목표를 낮은 비용으로 달성할 수 있거나 신제품이 기존 제품이 달성할 수 없는 목표를 달성할 수 있다는 것입니다. 이런 의미에서, 이 제품들은 진정으로 가치를 창출할 수 있는 것이다. 전자는 시장을 더욱 효율적으로 만들고, 후자는 시장을 더욱 완전하게 한다.