내부자 거래 및 내부자 정보 유출 범죄의 구성 요소

본죄가 침범한 대상은 증권 선물시장의 정상적인 관리질서와 증권 선물투자자들의 합법적인 이익이다. 증권 선물 시장의 응용은 객관적으로 공정하고 효율적인 관리 질서를 필요로 한다. 그래야만 증권 선물 시장이 건강하게 발전할 수 있다. 증권선물관리제도의 내용 중 하나로 증권선물정보안전체계는 이런 원칙에 따라 세워진 것이다. 증권과 선물시장에서 모든 투자자들은 중요한 정보에 대해 동등한 권리를 누리고 있다. 이 중요한 정보가 공개될 때까지 그러한 내부자 정보를 보유한 사람 (알 수 있는 사람) 은 이 정보를 사용하여 자신과 다른 개인을 위해 이익을 얻거나 손실을 피할 수 없습니다. 그렇지 않으면 다른 증권 선물 투자자들을 매우 불공평한 위치에 놓을 것이다. 내부자 정보 거래는 증권 선물 시장의 원칙을 위반하고, 증권 발행 및 증권 선물 거래에 대한 국내법 및 규정의 금지 규정을 위반하며, 내부자 거래는 증권 선물 투자자의 합법적 인 권익을 침해합니다. 증권 선물 투자자의 권리는 알 권리, 동등한 참여권, 자유거래권, 투자 수익권 등 상당히 광범위하다. 증권 선물관리제도의 핵심 정신 중 하나는 증권을 판매하는 회사나 기관이 투자대중에게 정확한 정보를 지속적으로 제공하고 투자자들이 투자 결정을 내릴 수 있도록 돕는 것이다. 투자자들의 경제적 이익은 종종 그들이 정보를 얻는 속도와 양에 의해 영향을 받는다. 투자자들의' 알 권리' 가 특히 중요하며, 다른 합법적인 권리의 존재에 대한 전제와 기초이라는 것을 알 수 있다. 내막 거래의 경우 투자자들은 불공정한 정보 수집과 불공정한 투자 기회를 가지고 있다. 내부자 거래 투자자가 불리한 위치에 있고 합법적인 권익이 심각하게 침해당했다. 근본적으로 증권 선물 시장의 공개, 공평, 정의의 원칙을 파괴하는 행위.

따라서, 대부분의 경우, 이 죄는 이중 대상을 침범했다. 물론 이 두 대상 중 증권선물시장의 정상적인 관리질서가 결정적인 역할을 하기 때문에 주요 대상이다. 바로 이 정의에 근거하여, 본죄는 사회주의 시장 경제 질서를 파괴하는 죄의 범주에 포함될 수 있다.

이런 범죄는 내부 소식을 이용하여 실시된 것이다. 증권법 제 69 조에 따르면 이른바 내막 정보란 회사의 경영, 재무 또는 회사 증권시장 가격에 중대한 영향을 미치는 미공개 정보를 말한다.

내막 정보 내용

1, 회사 경영 방침 및 경영 범위의 중대한 변화

2, 회사의 주요 투자 행동 및 부동산 구매의 주요 결정;

3. 회사가 중요한 계약을 체결하면 회사의 자산, 부채, 지분 및 경영 성과에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.

4. 회사가 중대한 채무를 가지고 있고 만기중대한 채무를 청산하지 못한 위약 행위.

5. 회사에 심각한 적자가 발생했거나 심각한 적자가 순자산의10% 를 초과했다.

6. 회사의 생산과 경영의 외부 조건에 중대한 변화가 생겼다.

7. 회사 회장, 이사 3 분의 1 이상 또는 관리자가 변경되었습니다.

8. 회사의 지분 5% 이상을 보유한 주주 지분에 중대한 변화가 일어났다.

9. 회사의 감액, 합병, 분립, 해산 및 파산 신청을 결정합니다.

10. 회사와 관련된 중대 소송에서 법원은 주주 총회와 이사회의 결의안을 법에 따라 철회한다.

1 1, 법률, 행정 법규에 명시된 기타 사항

L2. 회사가 배당금이나 증자를 분배하는 방안;

13, 회사 지분 구조의 중대한 변화

14, 회사 채무 보증의 중대한 변화

15. 회사의 주요 비즈니스 자산 담보, 매각 또는 처분은 자산의 30% 를 한 번에 초과합니다.

16. 회사 이사, 감독자, 매니저, 부사장이나 기타 고위 경영진의 행동은 법에 따라 중대한 피해를 입힐 수 있습니다.

17, 상장회사 인수 관련 계획

18, 국무원 증권감독기관이 인정한 증권거래가격에 중대한 영향을 미치는 기타 중요한 정보.

내막 정보에는 공개 정보와 자료를 이용한 증권시장 예측과 분석이 포함되지 않는다.

내막 정보에는 두 가지 특징이 있다.

의미

중요도란 다음과 같은 점을 근거로 결정해야 한다. 이 무시된 사실이 공개되면 이성적인 투자자들이 자신이 가지고 있는 정보의 성격을 바꾸는 것으로 여길 가능성이 높다는 사실도 중요하다. 발행인의 중대한 채무, 발행인의 자산이 중대한 손실을 입는 등. , 모두 내막 소식이다. 일단 알게 되면 투자자들은 유가 증권을 발행하는 기업과 회사의 가치를 신중히 고려해 자금의 새로운 투자 방향을 결정해야 한다. 일반적으로 내막 정보는' 기밀' 으로 분류되며 일단 공개되면 증권시장과 관련된 주식과 채권의 가격에 영향을 미칠 수 있다는 것이 중요하다.

비공개

이러한 중요한 정보와 자료는 공개되지 않고 투자자들에게 널리 알려지지 않고 증권 거래에 사용된다는 것이다. 일반적으로 주가가 관련 정보 발표의 영향으로 변동했지만 곧 안정될 경우 안정시간은 정보가 공개된 시간으로 간주될 수 있습니다. 내막 거래의 본질은 내막 정보 공개 전후의 시간차를 포착해 이윤을 챙기는 것이기 때문에 내막 정보가 공개된 시기를 정의하는 것이 중요하다. 이는 내막 거래 범죄 시간의 인정과 관련이 있기 때문이다. 내부자가 거래 과정에서 사용하는 내막 정보가 이 소식이 공개된 후 주가 변동의 유일한 원인인 경우, 이 메시지 공개부터 시장 소화까지 그 소식을 분석하는 시간까지 주가 변동을 야기하는 것은 이 소식이 공개되지 않은 것으로 간주해야 한다. 이 시간 전에 내막 정보를 이용하여 증권을 매매하는 것은 내막 거래를 구성해야 한다. 본 죄는 행위자가 관련 법률 규정을 위반한 것으로 객관적으로 나타났으며, 증권 발행, 증권 선물 거래 또는 기타 증권 선물 거래 가격에 중대한 영향을 미치는 정보가 정식으로 공개되기 전에 알고 있는 내막 정보를 이용하여 증권 선물을 매매하거나, 다른 사람에게 내막 정보를 이용하여 증권 선물을 매매하거나, 내막 정보를 누설할 것을 건의하거나, 줄거리가 심각하다. 구체적으로 다음 네 가지 동작을 포함합니다.

정보를 이용하여 이익을 도모하다.

1. 내부자는 내막 정보를 이용하여 증권, 선물 또는 내막 정보에 근거하여 다른 사람에게 증권, 선물을 매매할 것을 건의한다.

타인에게 이익 정보를 알리다

2. 내부자가 다른 사람에게 내막 정보를 누설하여 다른 사람이 이 정보를 이용하여 내막 거래를 할 수 있도록 한다.

내부자가 아닌 사람이 정보를 훔치다.

3. 비내부자는 부당한 수단이나 기타 수단을 통해 내막 정보를 얻고 이 정보에 따라 증권, 선물 또는 다른 사람에게 증권, 선물을 매매할 것을 건의한다.

기타 동작

기타 내부자 거래 행위. 결론적으로, 본 죄의 객관적 특징은 다음과 같다.

1. 행위자는 내막 정보를 이용하여 증권, 선물 거래에 직접 참여한다. 즉 증권 발행, 증권, 선물 거래 또는 증권, 선물 거래 가격에 중대한 영향을 미치는 기타 정보가 정식으로 공개되기 전에, 본인은 자신의 특수한 지위를 이용하여 얻은 내막 정보를 이용하여 유리한 조건과 기회를 이용하여 증권, 선물을 매매하여 스스로 이익을 얻거나 손실을 줄일 수 있다.

2. 행위자는 고의로 내막 정보를 누설한다. 즉, 증권 발행, 증권 선물 거래 또는 기타 증권 선물 거래 가격에 중대한 영향을 미치는 정보가 정식으로 공개되기 전에, 자신이 알고 있는 내막 정보를 고의로 누설한다. 주로 행위자가 명시 또는 암시적인 방식으로 회사와 무관한 제 3 자에게 누설하거나 제공하는 것을 가리킨다. 여기서' 공개' 란 기밀 정보를 공개하여 공공 분야에 진입하는 것을 말한다. 구체적인 두 가지 형태가 있습니다: (1) 정보를 알 수 없거나 알 권리가 없는 사람에게 알려 주는 것, 즉 정보 보급의 범위를 넓히는 것입니다. 이것은 공간에서의 정보 유출입니다. (2) 기밀기간이 만료되기 전에 암호를 해독하는 것은 정보를 미리 발표하는 것을 의미한다. 이것이 바로 시간 단계의 정보 유출이다. 물론, 이 두 가지 정보 유출 상황은 동기화되어 있습니다. 즉, 공간 범위 내 정보 유출, 즉 시간 단계 내 정보 유출은 비밀자에게 해당됩니다. 반면 댈러스에서 객석까지, 내막 정보 유출 행위에 대해서는 유출자 본인이 직접 증권선물거래에 참여해서는 안 되지만, 다른 사람에게 우리 회사의 내막 정보를 제공하여 간접적으로 증권선물거래에 참여한다. 증권 선물 거래 시장, 투자자 및 관련 회사에 대한 내부자 정보 유출로 인한 손실은 첫 번째 경우의 증권 선물 직접 거래보다 더 심각한 경우가 많습니다. 일반적으로 내부자가 적고 재력이 제한되어 있어 매매증권 선물의 수가 그리 크지 않을 것이며, 내막 정보 유출은 광범위하게 전파될 수 있으며, 심지어 외부 재단의 참여까지 초래할 수 있어 상당히 심각한 결과를 초래할 수 있다. 본죄의 주체는 특정 주체, 즉 내막 정보를 아는 사람, 즉 내부자이다. 내부자는 증권, 선물 거래 내부자 정보를 알고 있거나 증권, 선물 거래 내부자 정보를 불법적으로 입수한 사람을 말한다. 제 3 항과 증권법 제 68 조에 따르면 내부자는 발행인 증권을 소지하거나 발행인 또는 발행인과 밀접한 관계가 있는 회사에서 이사, 감사, 고위 임원을 맡거나 회원, 관리, 감독 및 직업 신분, 직원 또는 전문 고문의 직무 수행으로 인해 내막 정보를 접하거나 얻는 사람을 말합니다.

1. 주식 또는 회사채를 발행하는 회사의 이사, 감독자, 매니저, 부사장과 관련 고위 경영진

회사의 주식의 5% 이상을 보유한 주주;

3. 발행 회사 지주 회사의 고위 경영진;

4. 회사에서의 직무로 회사 증권 거래 정보를 얻을 수 있는 사람

5. 증권감독관리기관 직원 및 기타 법적 책임으로 증권거래를 관리하는 사람

6. 법적 의무로 증권거래에 참여하는 사회중개기관, 증권등록결제기관, 증권거래서비스기관 관계자입니다.

7. 국무원 증권감독관리기구가 규정한 다른 인원은 주관적으로 본죄의 고의만 구성할 수 있다. 직접 및 간접 의도적 포함. 과실은 본죄를 구성하지 않는다. 행위자의 고의적인 내용, 즉 행위자가 자신이나 다른 사람이 내막 거래를 하면 다른 투자자의 합법적 권익을 침해하고 증권 선물시장 관리 질서를 어지럽히는 것을 알면서도 이런 결과가 발생하는 심리적 태도를 희망하거나 방임한다는 것이다.

과실행위는 본죄를 구성하지 않는다. 과실행위자는 주관적으로 악의가 없고, 불법 이익을 얻거나 손실을 피하는 것을 목적으로 하지 않는다. 객관적으로 내막 정보를 이용해 증권선물거래를 하는 행위는 부주의로 실사의무를 다하지 못해 정보가 이미 공개되었다고 착각했을 뿐이다. 그러나 이런 과실행위에 대해서도 행정처벌을 해야 한다.

다음 두 가지 경우, 행위자가 고의가 아니라고 단정할 수 있다.

(1) 내막 정보를 들은 사람은 알 이유가 없거나 자신의 정보를 알려준 사람이 자신의 신용의무를 위반했다는 것을 알 수 없다.

(2) 행위자의 거래활동에서 그가 이 정보가 내막 정보까지 확장되지 않는다고 생각하는 것을 합리적으로 추론할 수 있다.